La Corée du Sud réprime les investisseurs face à l'afflux de fonds négociés en bourse étrangers à effet de levier

L'Autorité de surveillance financière (FSS) a dévoilé de nouvelles règles visant à freiner l'achat frénétique d'ETF à effet de levier à haut risque par les investisseurs sud-coréens. Le régulateur a déclaré dimanche qu'à compter du 15 décembre, les investisseurs locaux devront suivre une formation en ligne d'une heure avant d'investir dans des ETF inversés ou à effet de levier cotés à l'étranger. 

La FSS a précisé que les investisseurs souhaitant acquérir des produits dérivés sur les marchés étrangers devront également suivre un programme de simulation de transactions de trois heures, en plus du cours en ligne. L'autorité de régulation cherche à harmoniser la réglementation applicable aux investissements dans ces produits à l'étranger avec celle des produits cotés localement. 

Les investisseurs sud-coréens sont réputés pour leur goût du risque et se ruent actuellement sur les ETF américains qui offrent une exposition aux valeurs technologiques en forte hausse. Apparemment, peu de pays peuvent rivaliser avec l'engouement observé en Corée du Sud, où investir dans des actions étrangères est perçu comme un moyen d'accumuler rapidement des richesses.

Kim affirme que la nouvelle politique enseigne les effets cumulatifs

Bora Kim, responsable de la stratégie Asie-Pacifique chez Leverage Shares Plc, a déclaré que cette nouvelle politique permettra aux investisseurs particuliers sud-coréens de mieux appréhender les effets cumulatifs et les stratégies d'investissement dans les ETF internationaux à effet de levier. Elle a ajouté que ces programmes répondront à des besoins jusqu'ici négligés par les investisseurs sud-coréens et pourraient avoir un impact sur les investisseurs particuliers ayant une approche neutre face au risque. Par ailleurs, l'appétit global pour ce type d'investissement devrait rester stable. 

Les données compilées par Bloomberg montrent que les investissements directs des particuliers sud-coréens dans les ETF et les actions américaines ont atteint un nouveau record historique cette année. S'élevant actuellement à 28,3 milliards de dollars depuis le début de l'année 2025, ces investissements ont atteint 6,9 milliards de dollars rien qu'en octobre, un record mensuel depuis 2011.

Kim a observé que les ETF à effet de levier amplifient également les gains et les pertes que les investisseurs peuvent subir en achetant directement des actions américaines. Elle a noté que les ETF inversés progressent lorsque l'indice ou le titre de référence chute, et inversement.

En septembre, l'activité des ETF étrangers a légèrement diminué

Les données recueillies auprès d'ETFGI, unedent société indépendante de recherche et de conseil spécialisée dans les tendances mondiales du secteur des ETF, qu'en septembre, l'activité des ETF à l'étranger parmi les investisseurs particuliers sud-coréens a légèrement diminué.

En septembre, 21 des 50 principaux titres étrangers achetés par les investisseurs sud-coréens étaient cotés aux États-Unis, soit une légère baisse par rapport aux 23 ETF recensés en août. L'activité des ETF en septembre était également inférieure à celle de juillet (22) et de juin (26), ce qui indique un léger ralentissement de la concentration des ETF parmi les principaux placements étrangers.

Parallèlement, en termes de volume d'échanges, les investisseurs particuliers sud-coréens ont acheté pour 9,8 milliards de dollars d'ETF étrangers en septembre. Le mois record de cette année est avril, qui a enregistré un montant record de 12,08 milliards de dollars d'achats d'ETF. Le plus gros achat individuel a concerné le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), pour un montant de 2,31 milliards de dollars.

Plus précisément, ils ont investi 1,27 milliard de dollars dans des ETF, notamment le Direxion Daily Semiconductor Bull 3X SHS ETF et 1,01 milliard de dollars dans le Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares. Les investisseurs particuliers sud-coréens ont également acheté pour plus de 920 millions de dollars d'ETF, notamment l'Invesco QQQ Trust SRS 1 ETF, et pour 766 millions de dollars l'Invesco S&P 500 ETF SPLR. 

ETFGI a également noté que 14 des 21 principaux ETF offraient une exposition inverse ou à effet de levier, témoignant d'un intérêt constant pour les stratégies de trading calculées. Cependant, le cabinet d'études a souligné que seulement 22,66 % des ETF cotés à la Bourse de Corée du Sud proposent une exposition inverse et à effet de levier, ce qui représente près de 6,99 % des actifs du secteur des ETF en Corée du Sud.