La Corée du Sud durcit sa position alors que les investisseurs se ruent sur les ETF à effet de levier étrangers

Le Service de supervision financière (FSS) a dévoilé de nouvelles règles pour freiner l'achat frénétique d'ETF à effet de levier à haut risque parmi les investisseurs sud-coréens. Le régulateur a déclaré dimanche que, à partir du 15 décembre, les investisseurs locaux seront tenus de suivre une session de formation en ligne d'une heure avant d'investir dans des ETF inversés ou à effet de levier cotés à l'étranger. 

Le FSS a souligné que les investisseurs souhaitant acheter des produits dérivés sur les marchés étrangers devront également suivre un programme de simulation de trading de trois heures en plus du cours en ligne. Le régulateur cherche à aligner les réglementations pour l'investissement dans ces produits à l'étranger avec celles applicables aux produits cotés localement. 

Les investisseurs sud-coréens sont réputés pour leur prise de risque, et ils se sont particulièrement rués sur les ETF cotés aux États-Unis qui offrent une exposition aux actions technologiques en flèche. Apparemment, quelques pays peuvent égaler la frénésie observée dans Corée du Sud, où l'investissement dans les actions étrangères est considéré comme un moyen d'accumuler rapidement de la richesse.

Kim dit que la nouvelle politique enseigne les effets de composition

Bora Kim, responsable de la stratégie APAC chez Leverage Shares Plc, a déclaré que la nouvelle politique permettra aux investisseurs de détail sud-coréens de reconnaître les effets de composition et les stratégies d'investissement dans les ETF étrangers à effet de levier. Elle a ajouté que les programmes aborderont ce que les investisseurs sud-coréens ont ignoré et pourraient impacter les investisseurs de détail neutres face au risque. Parallèlement, l'appétit global devrait rester le même. 

Données compilées par Bloomberg montre que l'investissement direct des investisseurs de détail sud-coréens dans les ETF et actions américaines a atteint un nouveau record historique cette année. Actuellement à 28,3 milliards de dollars jusqu'à présent en 2025, les investisseurs de détail sud-coréens ont ajouté 6,9 milliards de dollars en octobre seulement, un record mensuel depuis 2011.

Kim a observé que les ETF à effet de levier amplifient également les rendements et les pertes que les investisseurs peuvent obtenir en achetant directement des actions américaines. Elle a noté que les ETF inversés augmentent lorsque l'indice clé ou le titre s'effondre, et vice versa.

Septembre voit une baisse modérée de l'activité des ETF étrangers

Données récupérées d'ETFGI, une société de recherche et de conseil indépendante spécialisée dans les tendances mondiales de l'industrie des ETF, indique que septembre a connu une légère baisse de l'activité des ETF étrangers parmi les investisseurs de détail sud-coréens.

En septembre, 21 des 50 meilleurs titres étrangers achetés par les investisseurs sud-coréens étaient cotés aux États-Unis, représentant une légère baisse par rapport aux 23 ETF d'août. L'activité des ETF de septembre était également inférieure à celle de juillet (22) et de juin (26), indiquant un léger refroidissement de la concentration des ETF parmi les meilleurs choix d'investissement étrangers.

Pendant ce temps, en termes de volume de trading, les investisseurs de détail sud-coréens ont acheté 9,8 milliards de dollars d'ETF étrangers en septembre. Le mois le plus élevé jusqu'à présent cette année était avril, qui a enregistré un record de 12,08 milliards de dollars d'achats d'ETF. Le plus gros achat unique a été de 2,31 milliards de dollars pour le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

Spécifiquement, ils ont acheté 1,27 milliard de dollars d'ETF du Direxion Daily Semiconductor Bull 3X SHS ETF et un autre 1,01 milliard de dollars du Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares. Les investisseurs de détail sud-coréens ont également acheté plus de 920 millions de dollars d'ETF du Invesco QQQ Trust SRS 1 ETF et un autre 766 millions de dollars du Vanguard S&P 500 ETF SPLR. 

ETFGI a également noté que 14 des 21 meilleurs ETF offraient une exposition inverse ou à effet de levier, reflétant un intérêt continu pour les stratégies de trading calculées. Cependant, la société de recherche sur les ETF a souligné que seulement 22,66 % des ETF cotés à la Bourse de Corée du Sud offrent une exposition inverse et à effet de levier, ce qui représente près de 6,99 % des actifs de l'industrie des ETF en Corée du Sud.