Coreia do Sul reage com rigor enquanto investidores se lançam em ETFs alavancados estrangeiros

O Serviço de Supervisão Financeira (FSS) divulgou novas regras para frear a compra frenética de ETFs alavancados de alto risco entre investidores sul-coreanos. O regulador declarou no domingo que, a partir de 15 de dezembro, os investidores locais serão obrigados a concluir uma sessão de treinamento online de uma hora antes de investir em ETFs inversos ou alavancados listados no exterior. 

O FSS apontou que os investidores que buscam comprar produtos derivativos em mercados estrangeiros também terão que participar de um programa de negociação simulada de três horas, além do curso online. O regulador está buscando alinhar as regulamentações para investir nesses produtos no exterior com as aplicadas aos listados localmente. 

Investidores sul-coreanos são conhecidos por sua propensão ao risco e têm se direcionado especialmente para ETFs listados nos EUA que oferecem exposição às ações de tecnologia que estão disparando. Aparentemente, poucos países conseguem igualar a frenesi vista em Coreia do Sul, onde investir em ações no exterior é visto como um meio de acumular riqueza rapidamente.

Kim diz que nova política ensina efeitos de juros compostos

Bora Kim, chefe de estratégia da APAC na Leverage Shares Plc, afirmou que a nova política permitirá que os investidores minoristas sul-coreanos reconheçam os efeitos de juros compostos e as estratégias de investir em ETFs alavancados no exterior. Ela acrescentou que os programas abordarão o que os investidores sul-coreanos têm ignorado e poderiam impactar investidores minoristas neutros ao risco. Enquanto isso, a demanda geral deve permanecer a mesma. 

Dados compilados pela Bloomberg mostra que o investimento direto feito por investidores minoristas sul-coreanos em ETFs e Ações dos EUA atingiu um novo recorde histórico (ATH) este ano. Atualmente em $28,3 bilhões até agora em 2025, os investidores minoristas da Coreia do Sul adicionaram $6,9 bilhões apenas em outubro, um recorde mensal desde 2011.

Kim observou que os ETFs alavancados também amplificam os retornos e as perdas que os investidores podem obter ao comprar diretamente ações dos EUA. Ela notou que os ETFs inversos sobem quando o índice principal ou o valor despencam, e vice-versa.

Setembro vê declínio moderado na atividade de ETFs no exterior

Dados obtidos da ETFGI, uma empresa independente de pesquisa e consultoria especializada em tendências globais da indústria de ETFs, indica mostram que setembro viu uma modesta redução na atividade de ETFs no exterior entre investidores minoristas sul-coreanos.

Em setembro, 21 dos 50 principais títulos estrangeiros comprados por investidores sul-coreanos estavam listados nos EUA, representando uma leve queda em relação aos 23 ETFs de agosto. A atividade de ETFs em setembro também foi menor do que em julho (22) e junho (26), indicando um leve resfriamento na concentração de ETFs entre as principais escolhas de investimento no exterior.

Enquanto isso, em termos de volume de negociação, os investidores minoristas sul-coreanos compraram $9,8 bilhões em ETFs no exterior em setembro. O mês de pico até agora este ano foi abril, que registrou um recorde de $12,08 bilhões em compras de ETFs. A maior compra única foi de $2,31 bilhões do SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

Especificamente, eles compraram $1,27 bilhão em ETFs do Direxion Daily Semiconductor Bull 3X SHS ETF e mais $1,01 bilhão do Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares. Investidores minoristas sul-coreanos também compraram mais de $920 milhões em ETFs do Invesco QQQ Trust SRS 1 ETF e mais $766 milhões do Vanguard S&P 500 ETF SPLR. 

A ETFGI também observou que 14 dos 21 principais ETFs forneciam exposição inversa ou alavancada, refletindo o interesse contínuo em estratégias de negociação calculadas. No entanto, a empresa de pesquisa de ETFs apontou que apenas 22,66% dos ETFs listados na Bolsa de Valores da Coreia do Sul oferecem exposição inversa e alavancada, o que representa quase 6,99% dos ativos na indústria de ETFs da Coreia do Sul.