外国レバレッジETFへの投資急増に対し、韓国が規制を強化

金融監督院（FSS）は、韓国投資家による高リスクなレバレッジETFの乱買を抑制するため、新たな規則を発表しました。規制当局は日曜日の声明で、12月15日以降、海外上場インバースまたはレバレッジETFへの投資前に、1時間分のオンライン研修受講が地元投資家に義務付けられると述べました。 

FSSは、外国市場でデリバティブ製品を購入しようとする投資家は、オンラインコースに加えて、3時間の模擬取引プログラムを受講する必要があると指摘しました。規制当局は、これらの製品への海外投資に関する規制を、国内上場製品に関する規制と整合させることを目指しています。 

韓国投資家はリスクテイクで知られており、急騰するテック株へのエクスポージャーを提供する米国上場ETFに特に殺到していることが報告されています。明らかに、いくつかの国では、 韓国, 海外株式への投資が富を蓄積する迅速な手段と見なされています。

キム氏、新政策は複利効果を教える

Leverage Shares PlcのAPAC戦略責任者であるBora Kim氏は、新政策により韓国の個人投資家がレバレッジ海外ETFへの投資における複利効果と戦略を認識できると述べています。彼女は、これらのプログラムが韓国投資家が無視してきた課題に対処し、リスク中立な個人投資家に影響を与える可能性があると付け加えました。一方で、全体的な需要は同じまま維持されると予想されています。 

Bloombergが集計したデータ は によると、韓国の個人投資家による米国ETFおよび株式への直接投資は、今年過去最高を更新しました。2025年現在283億ドルに達しており、韓国個人投資家は10月だけで69億ドルを追加し、2011年以来の月間最高額を記録しました。

キム氏は、レバレッジETFもまた、投資家が直接 米国株を購入することで得られるリターンと損失を増幅させると指摘しました。彼女は、インバースETFは主要指数や証券が暴落した際に上昇し、その逆もまた真であると述べました。

9月は海外ETF活動が緩やかに減少

世界のETF業界のトレンドに特化した独立系調査・コンサルティング会社であるETFGIから取得したデータ は によると、9月は韓国の個人投資家による海外ETF活動が小幅に減少しました。

9月、韓国投資家が購入した上位50の海外証券のうち21が米国上場であり、8月の23銘柄からわずかに減少しました。9月のETF活動は7月（22銘柄）および6月（26銘柄）よりも低く、上位海外投資銘柄におけるETFの集中度がわずかに冷却傾向にあることを示しています。

一方、取引量面では、韓国の個人投資家は9月に98億ドルの海外ETFを購入しました。今年迄今のピーク月は4月で、ETF購入額が過去最高の120億800万ドルを記録しました。単一の最大購入額は、SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）の23億100万ドルでした。

具体的には、Direxion Daily Semiconductor Bull 3X SHS ETFから12億7000万ドル、Direxion Daily TSLA Bull 2X Sharesから10億1000万ドルを購入しました。韓国の個人投資家はまた、Invesco QQQ Trust SRS 1 ETFから9億2000万ドル以上、Vanguard S&P 500 ETF SPLRから7億6600万ドルを購入しました。 

ETFGIはまた、上位21銘柄のうち14銘柄がインバースまたはレバレッジエクスポージャーを提供しており、計算された取引戦略への関心が継続していることを指摘しました。しかし、ETFリサーチ企業は、韓国証券取引所に上場されているETFのうち、インバースおよびレバレッジエクスポージャーを提供するのは22.66%に過ぎず、これは韓国ETF業界の資産の約6.99%を占めると指摘しました。