Sud Africa segnala criptovalute e stablecoin come rischio sistemico emergente

La banca centrale del Sud Africa lancia di nuovo l'allarme sulle attività digitali. Ha segnalato il rischio di creare una zona d'ombra nel sistema finanziario del paese a causa della rapida crescita di criptovalute e stablecoin. Questo si rivela essere una delle sfide che l'autorità di vigilanza non riesce ancora a gestire.

Questo avviene mentre il mercato globale delle criptovalute affronta forti pressioni di vendita e paura estrema tra gli investitori. La capitalizzazione di mercato cumulata ha subito un lieve calo nelle ultime 24 ore, ma è riuscita a mantenersi sopra la soglia dei 3 trilioni di dollari. Tuttavia, la principale criptovaluta, Bitcoin, è scesa di quasi il 2%, attestandosi intorno agli 87.000 dollari.

La SARB segnala l'assenza di norme sulle criptovalute

Secondo un rapporto, la Banca Centrale Sudafricana (SARB), nella sua Revisione Semestrale della Stabilità Finanziaria, ha menzionato l'assenza di un quadro normativo completo per le criptovalute. Ciò è diventato un rischio significativo, specialmente mentre i trader si allontanano da monete volatili come Bitcoin verso quelle ancorate al dollaro stablecoin.

Herco Steyn, specialista principale della SARB in materia di prudenza macroprudenziale, ha evidenziato un problema piuttosto semplice. Ha sottolineato che le criptovalute sono senza confini, veloci e interamente digitali, mentre le regole sudafricane sul controllo dei cambi, risalenti a decenni fa, non erano state concepite per esse. Ha aggiunto che «Senza un quadro normativo complementare e completo, non disponiamo di una supervisione sufficiente». Si prevede che il settore compia progressi entro il 2025, ma il sistema attuale non è ancora adeguato.

Il rapporto Ha inoltre precisato che la SARB e il Ministero delle Finanze stanno procedendo con nuove normative. L'obiettivo sarà stringere le regole sui flussi transfrontalieri di criptovalute e sottoporre direttamente gli asset digitali alle normative sul controllo dei cambi. Si prevede che ciò impedisca ai trader di utilizzare le infrastrutture crypto per spostare capitali all'estero senza essere rilevati.

La BCE si unisce alla SARB nell'emettere un avvertimento

Il Sudafrica sembra diventare uno dei mercati di stablecoin più attivi al mondo. Prima del 2022, Bitcoin e altre criptovalute principali dominavano il mercato. Ora le stablecoin stanno sostituendo queste ultime secondo quanto riportato. I numeri sono sconcertanti e cambiano completamente la prospettiva. I dati della SARB mostrano che i volumi di scambio delle stablecoin sono passati da meno di 4 miliardi di rand nel 2022 a quasi 80 miliardi di rand (4,6 miliardi di dollari) entro ottobre.

I dati indicano che piattaforme come Luno, VALR e Ovex servono ora 7,8 milioni di utenti registrati, dominando il mercato sudafricano. Il loro portafoglio ha superato i 25,3 miliardi di rand in asset nel 2024. Mentre il mercato globale è in una profonda correzione, il mercato delle stablecoin ha registrato un lieve aumento. La sua capitalizzazione di mercato totale ha superato i 314 miliardi di dollari. Tether's USDT guida la corsa con una capitalizzazione di 184,4 miliardi di dollari. Circle's USDC si classifica seconda con quasi 75 miliardi di dollari.

Bitcoin è crollato da un record di 126.000 dollari all'inizio di ottobre a circa 87.000 dollari. BTC viene scambiato a un prezzo medio di 86.664 dollari al momento della stesura. Ether è sceso di oltre il 40% rispetto ad agosto. ETH viene scambiato a un prezzo medio di 2.911 dollari al momento della stesura.

Altri regolatori stanno traendo conclusioni simili. La Banca Centrale Europea questa settimana ha avvertito che le stablecoin rappresentano minacce strutturali per i sistemi bancari. Questi token sottraggono depositi agli istituti di credito e reindirizzano la liquidità verso strumenti garantiti dai Treasury statunitensi. La BCE ha dichiarato che tale spostamento potrebbe lasciare le banche più esposte a condizioni di finanziamento volatili.