Sudáfrica señala a las criptomonedas y stablecoins como un riesgo sistémico emergente

El banco central de Sudáfrica está sonando la alarma sobre los activos digitales nuevamente. Señaló el riesgo de crear un punto ciego en el sistema financiero del país ante el rápido aumento de las criptomonedas y stablecoins. Esto resulta ser uno de los desafíos que el organismo supervisor aún no puede gestionar.

Esto ocurre cuando el mercado global de criptomonedas está lidiando con una alta presión de venta y un miedo extremo entre los inversores. La capitalización de mercado acumulada disminuyó marginalmente en las últimas 24 horas, pero logró mantenerse por encima de la marca de 3 billones de $. Sin embargo, la criptomoneda más grande, Bitcoin, cayó casi un 2 % para situarse alrededor de los 87.000 $.

SARB señala la falta de reglas para criptomonedas

Según un informe, el Banco Central de Sudáfrica (SARB), en su Revisión Bienal de la Estabilidad Financiera, mencionó la ausencia de un marco regulatorio completo para los activos cripto. Esto se ha convertido en un riesgo material, especialmente a medida que los traders se alejan de monedas volátiles como Bitcoin hacia monedas vinculadas al dólar stablecoins.

Herco Steyn, especialista principal en macroprudencia del SARB, señaló el problema bastante sencillo. Destacó que las criptomonedas son transfronterizas, de movimiento rápido y completamente digitales, mientras que las reglas de control de cambios de décadas de antigüedad de Sudáfrica nunca fueron diseñadas para ello. Añadió que "Sin un marco regulatorio complementario y completo, no tenemos una supervisión suficiente". Se espera que el progreso en este sector se complete para 2025, pero el sistema aún no está preparado para ello.

El informe añadió que el SARB y el Tesoro Nacional ahora están avanzando con nuevas reglas. Su objetivo será endurecer las reglas de los flujos cripto transfronterizos y llevar los activos digitales directamente bajo las regulaciones de control de cambios. Se espera que esto impida que los traders utilicen las vías cripto para mover capital al extranjero sin ser detectados.

El BCE se une a la advertencia del SARB

Sudáfrica parece estar convirtiéndose en uno de los mercados de stablecoins más activos del mundo. Antes de 2022, Bitcoin y otras criptomonedas principales solían dominar el mercado. Las stablecoins ahora están reemplazándolas según se informa. Las cifras son contundentes y cambian completamente la perspectiva. Los datos del SARB muestran que los volúmenes de negociación en stablecoins han aumentado de menos de 4 mil millones de rand en 2022 a casi 80 mil millones de rand (4.600 millones de $) para octubre.

Los datos indican que plataformas como Luno, VALR y Ovex ahora atienden a 7,8 millones de usuarios registrados, dominando el mercado sudafricano. Su tenencia superó los 25.300 millones de rand en activos en 2024. El mercado global se encuentra en una profunda corrección, pero el mercado de stablecoins experimentó un leve repunte. Su capitalización de mercado total superó la marca de 314.000 millones de dólares. USDT de Tether lidera la carrera con una capitalización de 184.400 millones de dólares. USDC de Circle ocupa el segundo lugar con casi 75.000 millones de dólares.

Bitcoin ha caído desde un récord de 126.000 dólares a principios de octubre hasta aproximadamente 87.000 dólares. BTC se negocia a un precio promedio de 86.664 dólares al momento de la redacción. Ether ha caído más de un 40% desde agosto. ETH se negocia a un precio promedio de 2.911 dólares al momento de la redacción.

Otros reguladores también están llegando a conclusiones similares. El Banco Central Europeo advirtió esta semana de que las stablecoins representan amenazas estructurales para los sistemas bancarios. Estos tokens retiran depósitos de los prestamistas y redirigen la liquidez hacia instrumentos respaldados por bonos del Tesoro de EE. UU. El BCE señaló que este cambio podría dejar a los bancos más expuestos a condiciones de financiación volátiles.