Südafrika stuft Kryptowährungen und Stablecoins als aufkommendes systemisches Risiko ein

Die südafrikanische Zentralbank warnt erneut vor digitalen Vermögenswerten. Sie wies auf das Risiko hin, dass angesichts des rasanten Aufstiegs von Kryptowährungen und Stablecoins eine Schwachstelle im Finanzsystem des Landes entstehen könnte. Dies erweist sich als eine der Herausforderungen, die die Aufsichtsbehörde nach wie vor nicht bewältigen kann.

Dies geschieht in einer Zeit, in der der globale Kryptomarkt unter hohem Verkaufsdruck und extremer Angst unter den Anlegern steht. Die kumulierte Marktkapitalisierung sank in den letzten 24 Stunden leicht, konnte sich aber über der 3-Billionen-Dollar-Marke halten. Bitcoin, die größte Kryptowährung, fiel jedoch um fast 2 % und notiert nun bei rund 87.000 US-Dollar.

SARB weist auf fehlende Krypto-Regeln hin

Laut einem Bericht wies die südafrikanische Zentralbank (SARB) in ihrem halbjährlichen Finanzstabilitätsbericht auf das Fehlen eines umfassenden Regulierungsrahmens für Krypto-Assets hin. Dies stellt ein erhebliches Risiko dar, insbesondere da Händler von volatilen Währungen wie Bitcoin auf dollarbasierte Stablecoins.

Herco Steyn, leitenderdentSpezialist der SARB, wies auf das eigentlich offensichtliche Problem hin. Er betonte, dass Kryptowährungen grenzenlos, schnelllebig und rein digital seien, während Südafrikas jahrzehntealte Devisenkontrollbestimmungen nie dafür ausgelegt waren. Er fügte hinzu: „Ohne einen ergänzenden und umfassenden Regulierungsrahmen fehlt uns die nötige Aufsicht.“ Fortschritte in diesem Sektor werden bis 2025 erwartet, doch das System ist dafür noch nicht gerüstet.

Der Bericht ergänzte, dass die SARB und das Finanzministerium nun neue Regelungen vorantreiben. Ziel ist es, die Bestimmungen für grenzüberschreitende Kryptotransfers zu verschärfen und digitale Vermögenswerte direkt den Devisenkontrollbestimmungen zu unterstellen. Dadurch soll verhindert werden, dass Händler Kryptoplattformen nutzen, um Kapital unbemerkt ins Ausland zu transferieren.

Die EZB schließt sich der Warnung der SARB an.

Südafrika scheint sich zu einem der aktivsten Stablecoin-Märkte weltweit zu entwickeln. Vor 2022 dominierten Bitcoin und andere führende Kryptowährungen den Markt. Berichten zufolge werden sie nun von Sablecoins verdrängt. Die Zahlen sind beeindruckend und verändern die Perspektive grundlegend. Daten der südafrikanischen Zentralbank (SARB) zeigen, dass das Handelsvolumen von Stablecoins von unter 4 Milliarden Rand im Jahr 2022 auf fast 80 Milliarden Rand (4,6 Milliarden US-Dollar) im Oktober sprunghaft angestiegen ist.

Daten zeigen, dass Plattformen wie Luno, VALR und Ovex mittlerweile 7,8 Millionen registrierte Nutzer verzeichnen und den südafrikanischen Markt dominieren. Ihr verwaltetes Vermögen wird 2024 die Marke von 25,3 Milliarden Rand überschreiten. Während der globale Markt einen deutlichen Rückgang erlebt, konnte der Stablecoin-Markt einen leichten Aufschwung verzeichnen. Seine Gesamtmarktkapitalisierung hat die 314-Milliarden-Dollar-Marke überschritten. Tethers USDT führt mit einer Marktkapitalisierung von 184,4 Milliarden Dollar das Feld an. Circles USDC liegt mit fast 75 Milliarden Dollar an zweiter Stelle.

Bitcoin ist von einem Rekordhoch von 126.000 US-Dollar Anfang Oktober auf rund 87.000 US-Dollar gefallen . Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels notiert BTC im Durchschnitt bei 86.664 US-Dollar. Ether ist seit August um mehr als 40 % gefallen. ETH notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels im Durchschnitt bei 2.911 US-Dollar.

Auch andere Aufsichtsbehörden ziehen ähnliche Schlüsse. Die Europäische Zentralbank warnte diese Woche, dass Stablecoins strukturelle Gefahren für das Bankensystem darstellen. Diese Token ziehen Einlagen von den Kreditinstituten ab und lenken Liquidität in Instrumente um, die durch US-Staatsanleihen besichert sind. Die EZB erklärte, diese Verlagerung könne Banken anfälliger für volatile Finanzierungsbedingungen machen.