Südafrika markiert Krypto und Stablecoins als aufkommendes systemisches Risiko

Die südafrikanische Zentralbank warnt erneut vor digitalen Assets. Sie hat auf das Risiko hingewiesen, einen blinden Fleck im Finanzsystem des Landes zu schaffen, angesichts des raschen Aufstiegs von Krypto und Stablecoins. Dies stellt sich als eine der Herausforderungen heraus, mit denen die Aufsichtsbehörde noch immer nicht umgehen kann.

Dies geschieht, während der globale Kryptomarkt mit hohem Verkaufsdruck und extremer Angst unter Anlegern zu kämpfen hat. Die kumulative Marktkapitalisierung ist in den letzten 24 Stunden leicht gesunken, konnte sich jedoch über der Marke von 3 Billionen US-Dollar halten. Der größte Krypto, Bitcoin, fiel jedoch um fast 2 % und notierte bei rund 87.000 US-Dollar.

SARB weist auf fehlende Krypto-Regeln hin

Laut einem Bericht erwähnte die South African Reserve Bank (SARB) in ihrem halbjährlichen Financial Stability Review das Fehlen eines vollständigen regulatorischen Rahmens für Krypto-Assets. Dies hat sich zu einem erheblichen Risiko entwickelt, insbesondere da Händler von volatilen Münzen wie Bitcoin weg zu dollar-gebunden… Stablecoins.

Herco Steyn, SARBs führender Spezialist für makroprudenzielle Aufsicht, wies auf das ziemlich einfache Problem hin. Er betonte, dass Krypto grenzenlos, schnelllebig und vollständig digital ist, während Südafrikas jahrzehntealte Devisenkontrollregeln nie dafür entwickelt wurden. Er fügte hinzu: „Ohne einen ergänzenden und vollständigen regulatorischen Rahmen verfügen wir nicht über eine ausreichende Aufsicht.“ Fortschritte in diesem Sektor werden bis 2025 erwartet, aber das System ist dafür noch nicht geeignet.

Die Bericht fügte hinzu, dass die SARB und das Nationale Finanzministerium nun mit neuen Regeln voranschreiten. Diese zielen darauf ab, die Regeln für grenzüberschreitende Krypto-Ströme zu verschärfen und digitale Assets direkt unter die Devisenkontrollregelungen zu stellen. Es wird erwartet, dass dies verhindert, dass Händler Krypto-Leitungen nutzen, um Kapital unentdeckt ins Ausland zu verlagern.

EZB schließt sich der Warnung der SARB an

Südafrika scheint einer der aktivsten Stablecoin-Märkte der Welt zu werden. Vor 2022 dominierten Bitcoin und andere Top-Kryptowährungen den Markt. Stablecoins ersetzen sie Berichten zufolge nun. Die Zahlen sind drastisch und ändern die Perspektive vollständig. Daten der SARB zeigen, dass die Handelsvolumina bei Stablecoins von unter 4 Milliarden Rand im Jahr 2022 bis Oktober auf fast 80 Milliarden Rand (4,6 Milliarden US-Dollar) gestiegen sind.

Daten zeigen, dass Plattformen wie Luno, VALR und Ovex nun 7,8 Millionen registrierte Nutzer bedienen und den südafrikanischen Markt dominieren. Ihr Bestand hat im Jahr 2024 mehr als 25,3 Milliarden Rand an Assets überschritten. Der globale Markt befindet sich in einer tiefen Korrektur, aber der Stablecoin-Markt stieg leicht an. Seine gesamte Marktkapitalisierung hat die Marke von 314 Milliarden US-Dollar überschritten. Tethers USDT führt das Rennen mit einer Marktkapitalisierung von 184,4 Milliarden US-Dollar an. Circles USDC steht mit fast 75 Milliarden US-Dollar an zweiter Stelle.

Bitcoin ist eingebrochen von einem Rekord von 126.000 US-Dollar Anfang Oktober auf rund 87.000 US-Dollar. BTC notiert zum Zeitpunkt der Presseerstellung durchschnittlich bei 86.664 US-Dollar. Ether ist seit August um mehr als 40 % gefallen. ETH notiert zum Zeitpunkt der Presseerstellung durchschnittlich bei 2.911 US-Dollar.

Andere Regulierungsbehörden ziehen ähnliche Schlussfolgerungen. Die Europäische Zentralbank warnte diese Woche, dass Stablecoins strukturelle Bedrohungen für Bankensysteme darstellen. Diese Token ziehen Einlagen von Kreditgebern ab und leiten die Liquidität in Instrumente um, die durch US-Staatsanleihen gesichert sind. Die EZB sagte, die Verschiebung könne Banken anfälliger für volatile Finanzierungsbedingungen machen.