Южная Африка указывает на криптовалюты и стейблкоины как на формирующийся системный риск

Центральный банк Южной Африки снова бьет тревогу по поводу цифровых активов. Он указал на риск создания слепой зоны в финансовой системе страны на фоне быстрого роста криптовалют и стейблкоинов. Оказывается, это одна из проблем, с которыми надзорный орган все еще не может справиться.

Это происходит на фоне того, как глобальный рынок криптовалют сталкивается с высоким давлением продаж и экстремальным страхом среди инвесторов. Совокупная рыночная капитализация незначительно снизилась за последние 24 часа, но смогла остаться выше отметки в $3 трлн. Однако крупнейшая криптовалюта, Биткоин, упала почти на 2%, колеблясь вокруг $87 тыс.

SARB указывает на отсутствие правил для криптовалют

Согласно отчету, Южно-Африканский резервный банк (SARB) в своем полугодичном обзоре финансовой стабильности упомянул отсутствие полной нормативной базы для криптоактивов. Это стало существенным риском, особенно по мере того, как трейдеры уходят от волатильных монет, таких как Биткоин, к привязанным к доллару стейблкоинов.

Херко Стейн, ведущий специалист SARB по макропруденциальному надзору, указал на довольно простую проблему. Он отметил, что криптовалюты не имеют границ, быстро меняются и полностью цифровы, в то время как десятилетиями действовавшие правила Южной Африки по контролю за обменом валюты никогда не создавались для них. Он добавил, что «Без дополняющей и полной нормативной базы у нас недостаточно надзора». Ожидается, что прогресс в этом секторе будет достигнут к 2025 году, но система все еще не готова к этому.

Корпоративные отчете добавил, что SARB и Национальное казначейство теперь продвигают новые правила. Они будут направлены на ужесточение правил трансграничных потоков криптовалют и прямое подведение цифровых активов под регулирование контроля за обменом валюты. Ожидается, что это предотвратит использование трейдерами крипто-инфраструктуры для скрытого вывода капитала за границу.

ЕЦБ присоединяется к предупреждению SARB

Южная Африка, похоже, становится одним из самых активных рынков стейблкоинов в мире. До 2022 года на рынке доминировали Биткоин и другие ведущие криптовалюты. Теперь, как сообщается, стейблкоины заменяют их. Цифры впечатляют и полностью меняют перспективу. Данные SARB показывают, что объемы торгов стейблкоинами выросли с менее чем 4 млрд рандов в 2022 году до почти 80 млрд рандов ($4,6 млрд) к октябрю.

Данные показывают, что такие платформы, как Luno, VALR и Ovex, теперь обслуживают 7,8 млн зарегистрированных пользователей, доминируя на южноафриканском рынке. Их активы превысили более 25,3 млрд рандов в 2024 году. Глобальный рынок находится в глубоком спаде, но рынок стейблкоинов незначительно вырос. Его совокупная рыночная капитализация превысила отметку в $314 млрд. USDT от Tether лидирует в гонке с капитализацией $184,4 млрд. USDC от Circle занимает второе место с почти $75 млрд.

Биткоин рухнул с рекордных $126 000 в начале октября до примерно $87 000. BTC торгуется по средней цене $86 664 на момент публикации. Эфириум упал более чем на 40% с августа. ETH торгуется по средней цене $2 911 на момент публикации.

Другие регуляторы также приходят к аналогичным выводам. Европейский центральный банк на этой неделе предупредил, что стейблкоины создают структурные угрозы для банковских систем. Эти токены оттягивают депозиты от кредиторов и перенаправляют ликвидность в инструменты, обеспеченные казначейскими облигациями США. ЕЦБ заявил, что этот сдвиг может оставить банки более уязвимыми к волатильным условиям финансирования.