L'Afrique du Sud signale les cryptomonnaies et les stablecoins comme un risque systémique émergent

La banque centrale d'Afrique du Sud sonne à nouveau l'alarme sur les actifs numériques. Elle a signalé le risque de créer un angle mort dans le système financier du pays face à la montée rapide des cryptomonnaies et des stablecoins. Il s'avère que c'est l'un des défis que le régulateur est encore incapable de gérer.

Cela survient alors que le marché mondial des cryptomonnaies fait face à une forte pression vendeuse et à une peur extrême parmi les investisseurs. La capitalisation boursière cumulée a légèrement baissé au cours des dernières 24 heures mais est parvenue à rester au-dessus du seuil des 3 billions de dollars. Cependant, la plus grande cryptomonnaie, Bitcoin, a chuté de près de 2 % pour se stabiliser autour de 87 000 $.

La SARB signale l'absence de règles cryptographiques

Selon un rapport, la Banque centrale d'Afrique du Sud (SARB), dans son examen semestriel de la stabilité financière, a mentionné l'absence d'un cadre réglementaire complet pour les actifs cryptographiques. Cela est devenu un risque matériel, en particulier à mesure que les traders s'éloignent des pièces volatiles comme Bitcoin vers des actifs liés au dollar stablecoins.

Herco Steyn, spécialiste principal de la macroprudence de la SARB, a souligné le problème assez simple. Il a mis en évidence que les cryptomonnaies sont sans frontières, à mouvement rapide et entièrement numériques, tandis que les règles sud-africaines de contrôle des changes, vieilles de plusieurs décennies, n'ont jamais été conçues pour cela. Il a ajouté que « Sans un cadre réglementaire complémentaire et complet, nous n'avons pas une surveillance suffisante ». Des progrès dans ce secteur sont attendus pour 2025, mais le système n'est toujours pas adapté.

Le rapport a ajouté que la SARB et le Trésor national poussent désormais de l'avant avec de nouvelles règles. Elles viseront à resserrer les règles des flux cryptographiques transfrontaliers et à placer les actifs numériques directement sous la réglementation du contrôle des changes. On s'attend à ce que cela empêche les traders d'utiliser les rails cryptographiques pour déplacer des capitaux à l'étranger sans être détectés.

La BCE rejoint la SARB dans ses avertissements

L'Afrique du Sud semble devenir l'un des marchés de stablecoins les plus actifs au monde. Avant 2022, Bitcoin et d'autres principales cryptomonnaies dominaient le marché. Les stablecoins les remplaceraient désormais. Les chiffres sont frappants et changent complètement la perspective. Les données de la SARB montrent que les volumes de négociation des stablecoins sont passés de moins de 4 milliards de rands en 2022 à près de 80 milliards de rands (4,6 milliards de dollars) en octobre.

Les données montrent que des plateformes comme Luno, VALR et Ovex servent désormais 7,8 millions d'utilisateurs inscrits, dominant le marché sud-africain. Leur détention a dépassé plus de 25,3 milliards de rands d'actifs en 2024. Le marché mondial est en forte baisse, mais le marché des stablecoins a légèrement augmenté. Sa capitalisation boursière totale a dépassé le seuil des 314 milliards de dollars. Tether (USDT) mène la course avec une capitalisation de 184,4 milliards de dollars. USDC de Circle se classe deuxième avec près de 75 milliards de dollars.

Bitcoin a plongé d'un record de 126 000 $ début octobre à environ 87 000 $. Le BTC est négocié à un prix moyen de 86 664 $ au moment de la rédaction. Ether est en baisse de plus de 40 % depuis août. L'ETH est négocié à un prix moyen de 2 911 $ au moment de la rédaction.

D'autres régulateurs tirent des conclusions similaires. La Banque centrale européenne a averti cette semaine que les stablecoins posent des menaces structurelles aux systèmes bancaires. Ces tokens retirent des dépôts des prêteurs et redirigent la liquidité vers des instruments adossés aux bons du Trésor américain. La BCE a déclaré que ce déplacement pourrait laisser les banques plus exposées à des conditions de financement volatiles.