L'Afrique du Sud signale les cryptomonnaies et les stablecoins comme un risque systémique émergent

La banque centrale sud-africaine tire à nouveau la sonnette d'alarme concernant les actifs numériques. Elle a mis en garde contre le risque de créer une zone d'ombre dans le système financier du pays face à l'essor rapide des cryptomonnaies et des stablecoins. Il s'avère que c'est l'un des défis que l'autorité de surveillance peine encore à relever.

Cette situation survient alors que le marché mondial des cryptomonnaies est confronté à une forte pression à la vente et à une peur extrême chez les investisseurs. La capitalisation boursière cumulée a légèrement diminué au cours des dernières 24 heures, mais est restée supérieure à la barre des 3 000 milliards de dollars. Cependant, Bitcoin, la plus importante cryptomonnaie, a chuté de près de 2 % pour se stabiliser autour de 87 000 $.

SARB signale des règles de cryptomonnaie manquantes

D'après un rapport, la Banque de réserve sud-africaine (SARB), dans son examen bisannuel de la stabilité financière, a mentionné l'absence d'un cadre réglementaire complet pour les crypto-actifs. Ce manque de cadre représente un risque important, notamment du fait du désintérêt des investisseurs pour les cryptomonnaies volatiles comme Bitcoin indexés sur le dollar des stablecoins.

Herco Steyn, spécialiste principal endentà la SARB, a souligné un problème pourtant simple. Il a fait remarquer que les cryptomonnaies sont sans frontières, évoluent rapidement et sont entièrement numériques, tandis que la réglementation sud-africaine des changes, en vigueur depuis des décennies, n'a jamais été conçue pour elles. Il a ajouté : « Sans un cadre réglementaire complémentaire et complet, notre surveillance est insuffisante. » Des progrès dans ce secteur sont attendus d'ici 2025, mais le système actuel n'est toujours pas adapté.

Le rapport ajoute que la SARB et le Trésor national travaillent actuellement à l'élaboration de nouvelles règles. Celles-ci visent à renforcer la réglementation des flux transfrontaliers de cryptomonnaies et à soumettre directement les actifs numériques à la réglementation des changes. L'objectif est d'empêcher les traders d'utiliser les infrastructures de cryptomonnaies pour transférer des capitaux à l'étranger de manière clandestine.

La BCE se joint à la SARB pour mettre en garde

L'Afrique du Sud semble devenir l'un des marchés de stablecoins les plus dynamiques au monde. Avant 2022, Bitcoin et les autres cryptomonnaies majeures dominaient le marché. Les stablecoins les remplacent désormais, selon certaines sources. Les chiffres sont éloquents et changent complètement la donne. Les données de la SARB montrent que les volumes d'échanges de stablecoins sont passés de moins de 4 milliards de rands en 2022 à près de 80 milliards de rands (4,6 milliards de dollars) en octobre.

Les données montrent que des plateformes comme Luno, VALR et Ovex comptent désormais 7,8 millions d'utilisateurs inscrits, dominant ainsi le marché sud-africain. Leurs actifs ont dépassé les 25,3 milliards de rands en 2024. Alors que le marché mondial est en forte baisse, le marché des stablecoins a connu une légère hausse. Sa capitalisation boursière totale a franchi la barre des 314 milliards de dollars. L'USDT de Tether domine le marché avec une capitalisation de 184,4 milliards de dollars. L'USDC de Circle se classe deuxième avec près de 75 milliards de dollars.

Bitcoin a chuté de son record de 126 000 $ début octobre à environ 87 000 $. Au moment de la rédaction de cet article, le BTC s'échange à un prix moyen de 86 664 $. L'Ether a perdu plus de 40 % de sa valeur depuis août. Au moment de la rédaction de cet article, l'ETH s'échange à un prix moyen de 2 911 $.

D'autres autorités de régulation parviennent à des conclusions similaires. La Banque centrale européenne a averti cette semaine que les stablecoins font peser des menaces structurelles sur les systèmes bancaires. Ces jetons détournent les dépôts des établissements de crédit et réorientent les liquidités vers des instruments adossés à des bons du Trésor américain. La BCE a indiqué que cette évolution pourrait rendre les banques plus vulnérables à la volatilité des marchés.