África do Sul alerta para riscos sistêmicos emergentes relacionados a criptomoedas e stablecoins.

O banco central da África do Sul voltou a soar o alarme sobre os ativos digitais. Alertou para o risco de se criar um ponto cego no sistema financeiro do país em meio à rápida ascensão das criptomoedas e stablecoins. Este é, afinal, um dos desafios que o órgão regulador ainda não conseguiu gerir.

Isso ocorre em um momento em que o mercado global de criptomoedas enfrenta forte pressão de venda e extremo medo entre os investidores. A capitalização de mercado acumulada caiu ligeiramente nas últimas 24 horas, mas conseguiu se manter acima da marca de US$ 3 trilhões. No entanto, a maior criptomoeda, Bitcoin, caiu quase 2%, ficando em torno de US$ 87 mil.

SARB sinaliza ausência de regras de criptografia

Segundo um relatório, o Banco Central da África do Sul (SARB), em sua Revisão Semestral de Estabilidade Financeira, mencionou a ausência de uma estrutura regulatória completa para criptoativos. Isso se tornou um risco significativo, principalmente porque os investidores estão migrando de moedas voláteis como Bitcoin atreladas ao dólar stablecoins.

Herco Steyn, especialista-chefe emdentdo SARB (Banco Central da África do Sul), apontou o problema bastante simples. Ele destacou que as criptomoedas não têm fronteiras, são dinâmicas e totalmente digitais, enquanto as regras de controle cambial da África do Sul, em vigor há décadas, nunca foram concebidas para esse mercado. Ele acrescentou que “Sem uma estrutura regulatória complementar e completa, não temos supervisão suficiente”. Espera-se que haja progresso nesse setor até 2025, mas o sistema ainda não está preparado para isso.

O relatório acrescentou que o SARB (Banco Central da África do Sul) e o Tesouro Nacional estão agora a avançar com novas regras. Estas visam reforçar as regras relativas aos fluxos transfronteiriços de criptomoedas e colocar os ativos digitais diretamente sob a regulamentação do controlo cambial. Espera-se que isto impeça os operadores de utilizarem as redes de criptomoedas para transferir capital para o estrangeiro sem serem detetados.

O BCE junta-se ao SARB no alerta.

A África do Sul parece estar se tornando um dos mercados de stablecoins mais ativos do mundo. Antes de 2022, Bitcoin e outras criptomoedas importantes dominavam o mercado. Agora, segundo relatos, as stablecoins estão substituindo-as. Os números são impressionantes e mudam completamente a perspectiva. Dados do SARB (Banco Central da África do Sul) mostram que o volume de negociações de stablecoins saltou de menos de 4 bilhões de rands em 2022 para quase 80 bilhões de rands (US$ 4,6 bilhões) em outubro.

Os dados mostram que plataformas como Luno, VALR e Ovex agora atendem 7,8 milhões de usuários registrados, dominando o mercado sul-africano. Seus ativos ultrapassaram 25,3 bilhões de rands em 2024. O mercado global está em forte retração, mas o mercado de stablecoins teve um leve crescimento. Sua capitalização de mercado total ultrapassou a marca de US$ 314 bilhões. O USDT da Tether lidera o ranking com uma capitalização de US$ 184,4 bilhões. O USDC da Circle ocupa o segundo lugar com quase US$ 75 bilhões.

Bitcoin despencou de um recorde de US$ 126.000 no início de outubro para aproximadamente US$ 87.000. O BTC está sendo negociado a um preço médio de US$ 86.664 no momento da publicação desta notícia. O Ether caiu mais de 40% desde agosto. O ETH está sendo negociado a um preço médio de US$ 2.911 no momento da publicação desta notícia.

Outras entidades reguladoras também estão chegando a conclusões semelhantes. O Banco Central Europeu alertou esta semana que as stablecoins representam ameaças estruturais aos sistemas bancários. Esses tokens desviam depósitos dos bancos e redirecionam a liquidez para instrumentos lastreados em títulos do Tesouro dos EUA. O BCE afirmou que essa mudança pode deixar os bancos mais expostos à volatilidade das condições de financiamento.