Solana ha dominato con una crescita drammatica delle commissioni a ottobre

Solana ha ampliato la sua influenza come catena generatrice di commissioni, superando Bitcoin su base mensile. La catena è ancora indietro rispetto a Ethereum, ma mostra l'effetto marcato dei lanci di token meme e del trading. 

Solana è stata tra le reti in più rapida crescita, occupando una quota maggiore delle commissioni generate. A ottobre, la quota di Solana nelle reti generatrici di commissioni è aumentata a un record, mentre altre reti hanno rallentato. Solana ha segnato un cambiamento a ottobre, poiché l'attenzione del mercato si è rivolta ai token meme e al DeFi on-chain a basso costo. Raydium, Jupiter DEX e Pump.fun sono rimaste le tre app principali di Solana, rappresentando la maggior parte del traffico della catena.

Le prestazioni di Solana hanno superato quelle di Bitcoin, a causa del holding e della minore attività on-chain. Per la maggior parte del 2024, Bitcoin ha ancora prodotto più commissioni di Solana, che ha mantenuto il quarto posto. Il trend si è invertito nel mese scorso, secondo Token Terminal dati. 

Oltre alla catena L1 di Solana stessa, Raydium e Jito sono tra i maggiori produttori di commissioni, solitamente tra i primi 5 o 10 tra app e piattaforme. In base ai dati di DeFi Llama, Solana è al settimo posto per le commissioni su 24 ore, mentre Raydium si classifica al quarto posto con 2,56 milioni di dollari di commissioni giornaliere. App e hub di trading sono stati tra i protocolli più generatori di commissioni, come notato nell'ultimo rapporto mensile di Binance per ottobre.

Solana porta anche un settore DeFi in crescita, grazie all'afflusso di liquidità e utenti. Il valore bloccato rimane vicino al range alto per questo ciclo a 6,65 miliardi di dollari. A partire dal 7 novembre, Solana porterà anche cbBTC, la versione wrapped di BTC lanciata da Coinbase. La nuova asset aggiungerà liquidità bloccata su Solana attraverso le app DeFi, sfruttando il valore del BTC mentre sale a nuovi massimi. 

Ethereum ha anche registrato commissioni molto più basse rispetto ai suoi livelli record, a causa dell'aggiornamento Dencun e di uno spostamento verso le transazioni L2. La catena ha prodotto 134,02 milioni di commissioni a ottobre, con pagamenti minimi da L2 e commissioni blob trascurabili. 

I token meme e i trade su Raydium, tuttavia, sono regolati come transazioni L1, mettendo alla prova la capacità di Solana. Questo limite crea un'economia di Solana di mance e commissioni di priorità, che supportano i validatori attraverso i payout MEV.

Solana come L1 opera in perdita, poiché la maggior parte delle commissioni generate va verso app, validatori e fornitori MEV. Le commissioni sono ancora una metrica proxy per l'economia di Solana e i trend di tokenizzazione. A ottobre, Solana ha pagato 323,73 milioni di dollari in incentivi e spese, portando a una perdita di 286,99 milioni di dollari. 

Solana può rompere il suo massimo storico?

Il ciclo con le migliori prestazioni per SOL è stato nel 2021, durante il primo boom Web3 e NFT. A quel tempo, SOL era noto per essere influenzato da FTX, portando a prezzi di picco superiori a 249 dollari.

Dopo il picco più recente di Bitcoin (BTC) sopra i 76.200 dollari, SOL ha anche risposto, salendo sopra i 192 dollari. A un certo punto, SOL ha scambiato sopra i 194 dollari, con un premio contro il dollaro USA. A differenza di altre asset, SOL non ha avuto un premio nel suo abbinamento con il won coreano, e ha invece scambiato a 188,81 dollari su Upbit. 

L'open interest su SOL è aumentato bruscamente a partire dal 5 novembre, raggiungendo un massimo storico. Le posizioni leverage sono salite a 3,15 miliardi di dollari per i futures SOL, indicando la stagione più attiva nella storia dell'asset. 

Ai livelli appena sotto i 200 dollari, SOL ha anche visto un'espansione delle posizioni long al 60% di tutto l'open interest. Questo rapporto potrebbe invitare le vendite ad attaccare le posizioni long. SOL potrebbe essere vulnerabile a svendite da balene o dai destinatari di commissioni. 

Al rialzo, SOL ha sollevato le aspettative di un breakout e di un movimento verso un nuovo range di prezzi fino a 500 dollari. Come una delle piattaforme principali per l'attività crypto, Solana potrebbe anche eguagliare altre utility coin, avvicinandosi al range di BNB. Nel breve termine, si prevede che SOL tenti un rally sopra i 250 dollari, e fino a 1.000 dollari in un mercato rialzista più esteso.