A Solana dominou com um crescimento dramático de taxas em outubro

A Solana expandiu a sua influência como uma cadeia geradora de taxas, superando o Bitcoin mensalmente. A cadeia ainda fica atrás do Ethereum, mas mostra o efeito marcante dos lançamentos e negociações de tokens meme. 

A Solana estava entre as redes com crescimento mais ativo, assumindo uma quota maior das taxas geradas. Em outubro, a quota da Solana nas redes geradoras de taxas aumentou para um recorde, enquanto outras redes desaceleraram. A Solana marcou uma mudança em outubro, à medida que a atenção do mercado se voltou para os tokens meme e a DeFi on-chain barata. Raydium, Jupiter DEX e Pump.fun permaneceram como as três principais aplicações da Solana, constituindo a maior parte do tráfego da cadeia.

O desempenho da Solana superou o do Bitcoin, devido à detenção e à menor atividade on-chain. Durante a maior parte de 2024, o Bitcoin ainda produziu mais taxas do que a Solana, que manteve o quarto lugar. A tendência mudou no último mês, com base no Token Terminal dados. 

Além da própria cadeia L1 da Solana, a Raydium e a Jito estão entre as maiores produtoras de taxas, geralmente no top 5 ou top 10 de aplicações e plataformas. Com base nos dados da DeFi Llama, a Solana está classificada em sétimo lugar em termos de taxas de 24 horas, enquanto a Raydium ocupa a posição 4 com 2,56 milhões de dólares em taxas diárias. Aplicações e hubs de negociação estavam entre os maiores protocolos geradores de taxas, conforme notado nas últimas perspetivas do mercado de outubro.

A Solana também possui um setor DeFi em crescimento, devido ao influxo de liquidez e utilizadores. O valor bloqueado mantém-se na faixa alta deste ciclo, em 6,65 mil milhões de dólares. A partir de 7 de novembro, a Solana também trará o cbBTC, a versão tokenizada do BTC lançada pela Coinbase. O novo ativo irá adicionar à liquidez bloqueada na Solana através de aplicações DeFi, aproveitando o valor do BTC à medida que atinge novos máximos. 

O Ethereum também registou taxas muito mais baixas em comparação com os seus níveis recorde, devido à atualização Dencun e a uma mudança para transações de L2. A cadeia produziu 134,02 milhões de taxas em outubro, com pagamentos mínimos de L2, bem como taxas de blob negligenciáveis. 

Os tokens meme e as negociações na Raydium, no entanto, são liquidados como transações L1, testando a capacidade da Solana. Esta limitação cria uma economia da Solana de subornos e taxas de prioridade, que apoiam os validadores através de pagamentos MEV.

A Solana, enquanto L1, opera com prejuízo, pois a maioria das taxas geradas vai para aplicações, validadores e provedores de MEV. As taxas continuam a ser uma métrica proxy para a economia da Solana e as tendências de tokenização. Em outubro, a Solana pagou 323,73 milhões de dólares em incentivos e despesas, levando a um prejuízo de 286,99 milhões de dólares. 

A Solana conseguirá quebrar o seu máximo histórico?

O ciclo de melhor desempenho para o SOL foi em 2021, durante o primeiro boom do Web3 e dos NFTs. Na altura, sabia-se que o SOL era influenciado pela FTX, o que levou a preços máximos acima de 249 dólares.

Após o pico mais recente do Bitcoin (BTC) acima de 76.200 dólares, o SOL também reagiu, subindo acima de 192 dólares. Num dado momento, o SOL negociou acima de 194 dólares, com um prémio em relação ao dólar americano. Ao contrário de outros ativos, o SOL não teve um prémio no seu par com o won coreano, negociando em vez disso a 188,81 dólares na Upbit. 

O interesse aberto no SOL aumentou acentuadamente a partir de 5 de novembro, atingindo um máximo histórico. As posições alavancadas subiram para 3,15 mil milhões de dólares para futuros de SOL, apontando para a temporada mais ativa na história do ativo. 

Nos níveis logo abaixo de 200 dólares, o SOL também viu uma expansão das posições long para 60% de todo o interesse aberto. Esta proporção pode atrair vendas para atacar as posições long. O SOL pode ser vulnerável a vendas de baleias ou de recetores de taxas. 

Na alta, o SOL elevou as expectativas de uma ruptura e de uma movimentação para uma nova faixa de preços tão alta quanto 500 dólares. Como uma das principais plataformas para a atividade de criptomoedas, a Solana também pode igualar outras moedas de utilidade, aproximando-se da faixa do BNB. A curto prazo, espera-se que o SOL tente um rally acima de 250 dólares, e até 1.000 dólares num mercado de touros mais prolongado.