Société Générale si unisce alla spinta europea sui titoli tokenizzati

Boerse Stuttgart Group ha annunciato che Seturion ha stretto una partnership con Société Générale, la sua controllata specializzata in criptovalute SG-FORGE, e il suo partner di intermediazione flatexDEGIRO, per una soluzione di regolamento basata su blockchain per titoli tokenizzati.

Questa partnership unisce una delle più grandi banche europee, un emittente di stablecoin autorizzato e una delle principali società di intermediazione al dettaglio in Europa su un'unica piattaforma tecnologica post-negoziazione. Seturion offre soluzioni blockchain per prodotti finanziari tokenizzati.

L'Europa testa il regolamento on-chain

Seturion mira a fornire soluzioni di regolamento in Europa, dove il regolamento sarà centralizzato tramite depositari centrali nazionali di titoli. In base all'accordo, Société Générale tokenizzerà titoli strutturati come i turbo warrant e i certificati di investimento su Seturion.

Il regolamento avverrà tramite EURCV (stable coin in euro) e USDCV (stable coin in dollaro) di SG-FORGE. Secondo la società, si tratta del primo importante emittente di proprietà di una banca europea a operare all'interno del Mercato delle criptovalute (MiCA).

flatexDEGIRO Secondo quanto riportato, commercializzerà i prodotti ai propri clienti in Europa.

Il punto di partenza è quello dei prodotti strutturati come i turbo warrant e i certificati di investimento. Anche i mercati europei del Nasdaq, che hanno già avviato una collaborazione con Seturion, hanno indicato i prodotti strutturati come fase iniziale per la tokenizzazione delle negoziazioni e dei regolamenti.

Tuttavia, l'adozione su vasta scala all'interno dell'UEdent dall'approvazione da parte delle autorità di regolamentazione competenti, nell'ambito del regime pilota DLT, come la BaFin in Germania, per le negoziazioni e i regolamenti basati su DLT. Gli operatori di mercato che hanno effettuato precedenti comunicazioni avevano affermato che il processo avrebbe potuto procedere solo dopo aver ricevuto le necessarie approvazioni normative.

Seturion mette in discussione le reti di regolamento guidate dalle banche

Seturion sta entrando in un settore altamente competitivo per le iniziative di regolamento tramite token, che comprende:

• HQLAᵡ che si concentra sulla liquidità delle garanzie digitali, in particolare sui processi di repo e finanziamento dei titoli
• Fnality International, che sviluppa sistemi di pagamento all'ingrosso utilizzando moneta tokenizzata della banca centrale per effettuare regolamenti atomici delle transazioni di pagamento.
• JPMorgan Chase & Co., che ha sviluppato Onyx (ora Kinexys), il sistema che supporta depositi tokenizzati e regolamento di operazioni repo intraday all'interno di una rete controllata dalla banca.

A differenza dei sistemi gestiti dalle banche e delle soluzioni di garanzia basate su token, Seturion rappresenta una tecnologia di regolamento aperta e multi-sede che collega emittenti, broker e borse valori in tutta Europa.

Le tecnologie di interoperabilità sono state testate con successo in diversi contesti industriali, tra cui la liquidazione atomica consegna-pagamento e il trasferimento di garanzie cross-chain, e altro ancora.

I titoli strutturati rappresentano una quota considerevole del mercato degli investimenti in Europa. Integrando i titoli strutturati nell'ecosistema basato su blockchain, le stablecoin possono essere utilizzate dalle istituzioni, acquisendo così una valenza legittima anziché speculativa.

Inoltre, EURCV e USDCV possono essere introdotti attraverso il meccanismo di regolamento di titoli strutturati emessi da grandi banche e negoziati da grandi broker al dettaglio.

L'adozione della piattaforma dipenderà principalmente dagli sforzi normativi e dai progressi compiuti nel settore finanziario nell'ambito del programma pilota UE sulle tecnologie DLT. Il progetto Seturion rappresenta un ulteriore esempio di convergenza tra il vecchio modello di infrastruttura dei mercati dei capitali e i sistemi di regolamento basati su blockchain.