La Société Générale se joint à la poussée européenne des titres tokenisés

Le groupe Börse Stuttgart a annoncé que Seturion s'est associé à Société Générale, à sa filiale spécialisée dans les crypto-actifs, SG-FORGE, et à son partenaire courtier, flatexDEGIRO, pour une solution de règlement blockchain pour les titres tokenisés.

Ce partenariat réunit l'une des plus grandes banques européennes, un émetteur de stablecoin agréé et l'une des principales sociétés de courtage de détail en Europe sur une plateforme technologique post-négociation unique. Seturion propose des solutions blockchain pour les produits financiers tokenisés.

L'Europe teste le règlement sur la chaîne

post-négociation rapides et économiques des solutions de règlement en Europe, où le règlement sera centralisé via des dépositaires centraux de titres nationaux. Aux termes de l'accord, Société Générale tokenisera des titres structurés tels que les turbo warrants et les certificats d'investissement sur la plateforme Seturion.

Le règlement s'effectuera via l'EURCV (stablecoin en euros) et l'USDCV (stablecoin en dollars) de SG-FORGE. Selon l'entreprise, il s'agit du premier émetteur majeur détenu par une banque européenne à opérer sur le marché des crypto-actifs (MiCA) de l'Union européenne.

flatexDEGIRO commercialiserait ces produits auprès de ses clients en Europe.

Le point de départ est celui des produits structurés tels que les turbo warrants et les certificats d'investissement. Les marchés européens du Nasdaq, qui ont déjà entamé une collaboration avec Seturion, ont également indiqué que les produits structurés constitueraient leur phase initiale de tokenisation des échanges et du règlement.

Toutefois, une adoption à grande échelle au sein de l'UE seraitdent par l'approbation des autorités de régulation compétentes, dans le cadre du régime pilote DLT, comme la BaFin en Allemagne, pour les transactions et les règlements basés sur la technologie DLT. Les acteurs du marché ayant communiqué à ce sujet ont indiqué que le processus ne pourrait se poursuivre qu'après l'obtention des autorisations réglementaires nécessaires.

Seturion remet en question les réseaux de règlement dirigés par les banques

Seturion fait son entrée sur un marché très concurrentiel pour les solutions de règlement tokenisées, qui comprend :

• HQLAᵡ qui se concentre sur la liquidité des garanties numériques, en particulier les processus de pension et de financement de titres
• Fnality International, qui développe des systèmes de paiement de gros utilisant de la monnaie de banque centrale tokenisée pour effectuer des règlements atomiques des transactions de paiement.
• JPMorgan Chase & Co., qui a développé Onyx (désormais Kinexys), qui prend en charge les dépôts tokenisés et le règlement des opérations de pension intrajournalières au sein d'un réseau contrôlé par une banque.

Contrairement aux systèmes gérés par les banques et aux solutions de garantie tokenisées, Seturion représente une technologie de règlement ouverte et multiplateforme permettant de connecter les émetteurs, les courtiers et les bourses à travers l'Europe.

Les technologies d'interopérabilité ont été testées avec succès dans divers contextes industriels, notamment le règlement atomique livraison contre paiement et le mouvement de garanties inter-chaînes, et bien plus encore.

Les produits structurés représentent une part importante du marché des investissements en Europe. En intégrant ces produits structurés à l'écosystème blockchain, les stablecoins peuvent être utilisés par les institutions et devenir une monnaie légitime, et non plus un instrument spéculatif.

En outre, l'EURCV et l'USDCV peuvent être introduits via le mécanisme de règlement des titres structurés émis par les grandes banques et négociés par les grands courtiers de détail.

L’adoption de la plateforme dépendra principalement des efforts réglementaires et des progrès réalisés dans le secteur financier dans le cadre du programme pilote européen sur les technologies de registre distribué (DLT). Le projet Seturion illustre une nouvelle fois la convergence entre l’ancien modèle d’infrastructure des marchés de capitaux et les systèmes de règlement basés sur la technologie blockchain.