A Singapore cresce la scommessa sulla finanza tokenizzata con l'approvazione del fondo Franklin Templeton
- Franklin Templeton ha ricevuto l'approvazione dell'Autorità Monetaria di Singapore per lanciare un fondo monetario a breve termine in dollari statunitensi tokenizzato.
- Il fondo, con 1,76 miliardi di dollari di attività e un investimento minimo di 20 dollari, utilizzerà la blockchain per gestire l'emissione delle quote e mira a ridurre le barriere all'investimento.
- Questa mossa sottolinea la crescente spinta verso la tokenizzazione degli asset reali (RWA), con Singapore che emerge come leader normativo.
Il gestore di attività Franklin Templeton ha ottenuto l'approvazione dall'Autorità Monetaria di Singapore per lanciare il suo fondo monetario a breve termine in dollari USA tokenizzato Franklin OnChain. Con questa mossa, è diventato il primo fondo tokenizzato aperto a tutti gli investitori a Singapore.
Secondo i rapporti, il fondo è simile al fondo monetario Luxembourg-registered Franklin Templeton, che espone gli investitori a titoli a breve termine e strumenti del mercato monetario governativo. Quel fondo ha attualmente 1,76 miliardi di dollari di attività nette totali, con un valore patrimoniale netto (NAV) di 9,81 dollari.
Un'analisi del suo portafoglio mostra inoltre che la maggior parte dei suoi investimenti (52%) è allocata in attività con una scadenza superiore a 30 giorni. Il resto ha date di scadenza variabili tra un giorno e 30 giorni.
È interessante notare che il 92,38% dell'allocazione del fondo lussemburghese è in contanti o equivalenti di cassa. Il restante è diviso tra titoli di diverse banche commerciali e altre società. Pertanto, ci si aspetta che il fondo di Singapore adotti una strategia e una struttura simili.
Nel frattempo, i rapporti dei media affermano che il fondo di Singapore è strutturato sotto la Franklin Templeton Investments Variable Capital Company (VCC) e che una piattaforma di transfer agency integrata con blockchain gestirà l'emissione delle azioni.
Parlando dello sviluppo, il capo APAC di Franklin Templeton, Tariq Ahmed, ha descritto come un momento milestone che mostra come l'azienda stia sfruttando la tecnologia blockchain per rendere disponibili le opportunità di investimento.
Ahmed ha dichiarato:
“Il nuovo fondo segna un traguardo significativo nel nostro impegno a sfruttare il potere della tecnologia blockchain per abbattere le barriere all'investimento e offrire prodotti trasformativi per gli investitori nell'Asia-Pacifico.”
Questo è evidente dall'importo minimo di investimento per gli investitori, fissato a 20 $, una barriera d'ingresso molto bassa rispetto ad altri fondi del mercato monetario. La soglia di investimento ridotta indica che l'azienda sta lanciando il prodotto per gli investitori al dettaglio.
Il mercato della tokenizzazione continua ad espandersi con nuovi prodotti e attori
Sebbene non ci sia ancora una data per il lancio del fondo a Singapore, la mossa di Franklin Templeton evidenzia la crescita della tokenizzazione delle attività reali (RWA). L'azienda è già uno dei principali attori nel mercato emergente, con il suo prodotto di Treasury USA tokenizzato BENJI che ha una capitalizzazione di mercato di quasi 750 milioni di dollari.
Interessante, VanEck si è recentemente avventurata nella tokenizzazione con il suo fondo Treasury USA tokenizzato, VBILL. Altre aziende come BlackRock, WisdomTree e Apollo hanno anche fondi tokenizzati. Nel complesso, il valore totale delle RWA on-chain è ora di 22,57 miliardi di dollari, con una crescita dell'8,33% negli ultimi 30 giorni.
Nel frattempo, il potenziale del settore è diventato sempre più evidente per i responsabili delle politiche, influenzando probabilmente la decisione della MAS di approvare il fondo di Franklin Templeton. Singapore è uno dei paesi leader in termini di chiarezza normativa sulle innovazioni finanziarie, il che le ha permesso di diventare un importante hub per le attività crypto.
Interessante, anche i regolatori statunitensi stanno riconoscendo il potenziale impatto della tokenizzazione. Il nuovo presidente della Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, ha confrontato la tokenizzazione dei titoli nel settore finanziario con la transizione dall'audio analogico a quello digitale nell'industria musicale.
In un rapporto recente, la Federal Reserve di New York ha anche identificato la tokenizzazione come il futuro della finanza. Il rapporto Project Pine, condotto in collaborazione con la Bank for International Settlements (BIS), ha scoperto che le banche centrali possono implementare politiche monetarie in un mondo tokenizzato.
Ethereum punta a mantenere il dominio nel settore RWA
Nel frattempo, Ethereum è al centro dell'ecosistema RWA on-chain, con la rete che detiene il 58,37% della quota di mercato per il valore RWA. Le sue reti di livello 2, come ZkSync era, Arbitrum e Polygon, rappresentano un ulteriore 25% del valore.
La rete sta ora puntando a mantenere tale dominio svelando un'iniziativa “One Trillion Security” che rafforzerà ulteriormente la sua resilienza man mano che più valore RWA fluisce verso la rete. La sicurezza è cruciale per il motivo per cui molti grandi emittenti di attività scelgono Ethereum rispetto ad altre blockchain per lanciare i loro prodotti tokenizzati.
Tuttavia, la concorrenza tra le reti blockchain per dominare il mercato RWA probabilmente aumenterà nei prossimi anni, poiché altre reti continuano a scalare per soddisfare gli standard istituzionali.
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