La apuesta de Singapur por las finanzas tokenizadas crece con la aprobación del fondo Franklin Templeton

El gestor de activos Franklin Templeton ha obtenido la aprobación de la Autoridad Monetaria de Singapur para lanzar su fondo tokenizado Franklin OnChain US Dollar Short-Term Money Market Fund. Con esta medida, se convierte en el primer fondo tokenizado abierto a todos los inversores en Singapur.

Según informes, el fondo es similar al Franklin Templeton, registrado en Luxemburgo , que ofrece a los inversores exposición a valores a corto plazo e instrumentos del mercado monetario del gobierno. Dicho fondo cuenta actualmente con un patrimonio neto total de 1.760 millones de dólares, con un valor liquidativo (VAN) de 9,81 dólares.

Un desglose de su cartera también muestra que la mayoría de sus inversiones (52%) están asignadas a activos con más de 30 días de vencimiento. El resto tiene vencimientos que varían entre uno y 30 días.

Curiosamente, el 92,38 % de la asignación del fondo luxemburgués se realiza en cash o equivalentes cash . El resto se divide entre valores de varios bancos comerciales y otras empresas. Por lo tanto, se espera que el fondo de Singapur también tenga una estrategia y estructura similares.

Mientras tanto, los informes de los medios afirman que el fondo de Singapur está estructurado bajo Franklin Templeton Investments Variable Capital Company (VCC), y una plataforma de agencia de transferencia integrada en blockchain de la firma manejará la emisión de acciones.

En relación con este avance, Tariq Ahmed, director de Franklin Templeton para la región Asia-Pacífico, describió como un momento clave que demuestra cómo la empresa está aprovechando la tecnología blockchain para generar oportunidades de inversión.

Ahmed dijo:

“El nuevo fondo marca un hito importante en nuestro compromiso de aprovechar el poder de la tecnología blockchain para reducir las barreras a la inversión y ofrecer productos transformadores para los inversores en Asia-Pacífico”

Esto sedent en el monto mínimo de inversión para los inversores, que es de $20, una barrera de entrada muy baja en comparación con otros fondos del mercado monetario. El bajo umbral de inversión indica que la empresa está lanzando el producto para inversores minoristas.

El mercado de tokenización continúa expandiéndose con nuevos productos y actores

Si bien aún no hay fecha para el lanzamiento del fondo en Singapur, la iniciativa de Franklin Templeton pone de relieve el crecimiento de la tokenización de activos del mundo real (RWA). La firma ya es uno de los actores más importantes del mercado emergente, con su producto tokenizado de bonos del Tesoro estadounidense, BENJI, con una capitalización de mercado de casi 750 millones de dólares.

Curiosamente, VanEck se aventuró recientemente en la tokenización con su propio fondo tokenizado del Tesoro estadounidense, VBILL. Otras empresas como BlackRock, WisdomTree y Apollo también cuentan con fondos tokenizados. En total, el valor total de los RWA asciende actualmente a 22.570 millones de dólares, con un crecimiento del 8,33 % en los últimos 30 días.

Mientras tanto, el potencial del sector se ha vuelto cada vez másdent para los responsables políticos, lo que probablemente influyó en la decisión de la MAS de aprobar el fondo Franklin Templeton. Singapur es uno de los países líderes en cuanto a claridad regulatoria sobre innovaciones financieras, lo que le ha permitido convertirse en un importante centro de actividad criptográfica.

Curiosamente, incluso los reguladores estadounidenses están reconociendo el impacto potencial de la tokenización. El nuevo presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Paul Atkins, comparó la tokenización de valores en el sector financiero con la transición del audio analógico al digital en la industria musical.

En un informe reciente, la Reserva Federal de Nueva York tambiéndentla tokenización como el futuro de las finanzas. El informe del Proyecto Pine, realizado en colaboración con el Banco de Pagos Internacionales (BPI), concluyó que los bancos centrales pueden implementar políticas monetarias en un mundo tokenizado.

Ethereum está presionando para mantener su dominio en el sector RWA

Mientras tanto, Ethereum se encuentra en el centro del ecosistema de RWA en cadena, con una participación de mercado del 58,37 % en valor de RWA. Sus redes de capa 2, como ZkSync, Arbitrum y Polygon, representan otro 25 % del valor.

La red ahora se esfuerza por mantener ese dominio con la presentación de la iniciativa "Un Billón de Seguridad" que fortalecerá aún más su resiliencia a medida que más valor de RWA fluya a la red. La seguridad es crucial para que muchos de los principales emisores de activos elijan Ethereum por encima de cualquier otra blockchain para lanzar sus productos tokenizados.

Sin embargo, la competencia por las redes blockchain que dominan el mercado de RWA probablemente aumentará en los próximos años a medida que otras redes continúen escalando para cumplir con los estándares institucionales.