Le pari de Singapour sur la finance tokenisée se renforce avec l'approbation du fonds Franklin Templeton

Le gestionnaire d'actifs Franklin Templeton a obtenu l'approbation de l'Autorité monétaire de Singapour pour lancer son fonds monétaire à court terme en dollars américains, le Franklin OnChain US Dollar Short-Term Money Market Fund, entièrement tokenisé. Grâce à cette initiative, il devient le premier fonds tokenisé accessible à tous les investisseurs à Singapour.

D'après les informations disponibles, ce fonds est similaire au Franklin Templeton, enregistré au Luxembourg , qui expose les investisseurs à des titres à court terme et à des instruments du marché monétaire d'État. Ce dernier gère actuellement 1,76 milliard de dollars d'actifs nets, pour une valeur liquidative de 9,81 dollars.

L'analyse de son portefeuille révèle également que la plupart de ses investissements (52 %) sont alloués à des actifs dont l'échéance est supérieure à 30 jours. Les autres actifs ont des échéances variant entre un et 30 jours.

Il est intéressant de noter que 92,38 % de l'allocation du fonds luxembourgeois sont investis en cash ou équivalents cash . Le reste est réparti entre des titres de plusieurs banques commerciales et autres sociétés. Le fonds singapourien devrait donc adopter une stratégie et une structure similaires.

Par ailleurs, les médias affirment que le fonds singapourien est structuré sous l'égide de Franklin Templeton Investments Variable Capital Company (VCC), et qu'une plateforme de transfert de titres intégrée à la blockchain de la société gérera l'émission des actions.

S'exprimant sur cette évolution, Tariq Ahmed, responsable de Franklin Templeton pour la région Asie-Pacifique, a décrite comme un moment historique qui montre comment l'entreprise tire parti de la technologie blockchain pour rendre les opportunités d'investissement accessibles.

Ahmed a dit :

« Ce nouveau fonds marque une étape importante dans notre engagement à exploiter la puissance de la technologie blockchain pour réduire les obstacles à l'investissement et proposer des produits transformateurs aux investisseurs de la région Asie-Pacifique. »

Cela se manifestedent par le montant minimal d'investissement de 20 dollars, un seuil d'entrée très bas comparé aux autres fonds monétaires. Ce faible investissement indique que la société lance ce produit auprès des investisseurs particuliers.

Le marché de la tokenisation continue de se développer avec de nouveaux produits et acteurs

Bien qu'aucune date n'ait encore été annoncée pour le lancement du fonds à Singapour, l'initiative de Franklin Templeton illustre la croissance de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). La société figure déjà parmi les acteurs majeurs de ce marché émergent, son produit tokenisé de bons du Trésor américain BENJI affichant une capitalisation boursière de près de 750 millions de dollars.

Fait intéressant, VanEck s'est récemment lancé dans la tokenisation avec son propre fonds d'obligations du Trésor américain tokenisé, VBILL. D'autres sociétés comme BlackRock, WisdomTree et Apollo proposent également des fonds tokenisés. Au total, la valeur des actifs pondérés en fonction des droits (RWA) atteint désormais 22,57 milliards de dollars, soit une croissance de 8,33 % au cours des 30 derniers jours.

Parallèlement, le potentiel du secteur est devenu de plus en plusdent pour les décideurs politiques, influençant probablement la décision de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) d'approuver le fonds Franklin Templeton. Singapour est l'un des pays les plus avancés en matière de clarté réglementaire sur les innovations financières, ce qui lui a permis de devenir une plaque tournante majeure des activités liées aux cryptomonnaies.

Il est intéressant de noter que même les autorités de régulation américaines reconnaissent l'impact potentiel de la tokenisation. Le nouveau président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, a comparé la tokenisation des titres dans le secteur financier à la transition de l'audio analogique au numérique dans l'industrie musicale.

Dans un rapport récent, la Réserve fédérale de New York a égalementdentla tokenisation comme l'avenir de la finance. Le rapport Project Pine, réalisé en collaboration avec la Banque des règlements internationaux (BRI), a conclu que les banques centrales peuvent mettre en œuvre des politiques monétaires dans un monde tokenisé.

Ethereum s'efforce de maintenir sa domination dans le secteur RWA

Parallèlement, Ethereum est au cœur de l'écosystème RWA on-chain, son réseau détenant 58,37 % de la part de marché en valeur. Ses réseaux de couche 2, tels que ZkSync Era, Arbitrum et Polygon, représentent 25 % supplémentaires de cette valeur.

Le réseau s'efforce désormais de maintenir sa position dominante en dévoilant l'initiative « One Trillion Security », qui renforcera sa résilience à mesure que la valeur des actifs pondérés en fonction des revenus (RWA) augmentera. La sécurité est un facteur crucial qui explique pourquoi de nombreux émetteurs d'actifs majeurs choisissent Ethereum plutôt qu'une autre blockchain pour lancer leurs produits tokenisés.

Toutefois, la concurrence entre les réseaux blockchain dominant le marché RWA devrait s'intensifier dans les années à venir, à mesure que d'autres réseaux continueront à se développer pour répondre aux normes institutionnelles.