Singapour mise sur la finance tokenisée avec l'approbation du fonds Franklin Templeton
- Franklin Templeton a reçu l'approbation de l'Autorité monétaire de Singapour pour lancer un fonds monétaire à court terme en dollars américains tokenisé.
- Ce fonds, doté d'actifs de 1,76 milliard de dollars et d'un investissement minimum de 20 dollars, utilisera la blockchain pour gérer l'émission de parts et vise à réduire les barrières à l'investissement.
- Cette initiative souligne l'élan croissant dans la tokenisation des actifs réels (RWA), Singapour s'imposant comme un leader réglementaire.
Le gestionnaire d'actifs Franklin Templeton a obtenu l'approbation de l'Autorité monétaire de Singapour pour lancer son fonds tokenisé Franklin OnChain US Dollar Short-Term Money Market Fund. Avec ce mouvement, il est devenu le premier fonds tokenisé ouvert à tous les investisseurs à Singapour.
Selon les rapports, le fonds est similaire au fonds monétaire Luxembourg-registered Franklin Templeton, qui expose les investisseurs à des titres à court terme et à des instruments de marché monétaire gouvernementaux. Ce fonds compte actuellement 1,76 milliard de dollars d'actifs nets totaux, avec une valeur nette d'actif (VNA) de 9,81 $.
Une analyse de son portefeuille montre également que la majorité de ses investissements (52 %) sont alloués à des actifs ayant une maturité supérieure à 30 jours. Le reste a des dates de maturité variant entre un jour et 30 jours.
Il est intéressant de noter que 92,38 % de l'allocation du fonds luxembourgeois est en espèces ou en équivalents cash. Le reste est réparti entre des titres de plusieurs banques commerciales et d'autres entreprises. Ainsi, le fonds singapourien devrait également avoir une stratégie et une structure similaires.
Pendant ce temps, les rapports médiatiques affirment que le fonds singapourien est structuré sous la Franklin Templeton Investments Variable Capital Company (VCC), et une plateforme de transfert de titres intégrée à la blockchain de l'entreprise gérera l'émission des actions.
S'exprimant sur ce développement, Tariq Ahmed, responsable d'APAC chez Franklin Templeton, a décrit cela comme un moment marquant qui montre comment l'entreprise exploite la technologie blockchain pour rendre les opportunités d'investissement accessibles.
Ahmed a déclaré :
« Le nouveau fonds marque une étape importante dans notre engagement à exploiter la puissance de la technologie blockchain pour réduire les barrières à l'investissement et offrir des produits transformatifs aux investisseurs en Asie-Pacifique. »
Cela est évident dans le montant d'investissement minimum pour les investisseurs étant de 20 $, une barrière d'entrée très faible par rapport aux autres fonds monétaires. Le seuil d'investissement bas signifie que l'entreprise lance le produit pour les investisseurs de détail.
Le marché de la tokenisation continue de s'étendre avec de nouveaux produits et acteurs
Bien qu'il n'y ait pas encore de date pour le lancement du fonds à Singapour, le mouvement de Franklin Templeton met en évidence la croissance de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). L'entreprise est déjà l'un des plus grands acteurs sur ce marché émergent, avec son produit de trésorerie américaine tokenisé BENJI ayant une capitalisation boursière d'environ 750 millions de dollars.
Il est intéressant de noter que VanEck s'est récemment lancé dans la tokenisation avec son propre fonds de trésorerie américaine tokenisé, VBILL. D'autres entreprises telles que BlackRock, WisdomTree et Apollo ont également des fonds tokenisés. Au total, la valeur totale des RWA sur chaîne s'élève désormais à 22,57 milliards de dollars, avec une croissance de 8,33 % au cours des 30 derniers jours.
Pendant ce temps, le potentiel du secteur est devenu de plus en plus évident pour les décideurs politiques, influençant probablement la décision de la MAS d'approuver le fonds Franklin Templeton. Singapour est l'un des pays leaders en termes de clarté réglementaire sur les innovations financières, ce qui lui a permis de devenir un hub majeur pour l'activité crypto.
Il est intéressant de noter que même les régulateurs américains reconnaissent l'impact potentiel de la tokenisation. Le nouveau président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, a comparé la tokenisation des titres dans le secteur financier à la transition de l'audio analogique à l'audio numérique dans l'industrie de la musique.
Dans un rapport récent, la Réserve fédérale de New York a également identifié la tokenisation comme l'avenir de la finance. Le rapport Project Pine, réalisé en collaboration avec la Banque des règlements internationaux (BRI), a constaté que les banques centrales peuvent mettre en œuvre des politiques monétaires dans un monde tokenisé.
Ethereum cherche à maintenir sa domination dans le secteur des RWA
Pendant ce temps, Ethereum est au cœur de l'écosystème RWA on-chain, le réseau détenant 58,37 % de la part de marché de la valeur des RWA. Ses réseaux de couche 2, tels que ZkSync Era, Arbitrum et Polygon, représentent une autre part de 25 % de la valeur.
Le réseau s'efforce désormais de maintenir cette domination en dévoilant une initiative « Sécurité d'un billion » qui renforcera davantage sa résilience à mesure que davantage de valeur RWA afflue vers le réseau. La sécurité est cruciale pour expliquer pourquoi de nombreux émetteurs d'actifs majeurs choisissent Ethereum plutôt que toute autre blockchain pour lancer leurs produits tokenisés.
Cependant, la concurrence entre les réseaux blockchain pour dominer le marché des RWA devrait s'intensifier au cours des prochaines années, alors que d'autres réseaux continuent de passer à l'échelle pour répondre aux normes institutionnelles.
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