프랭클린 템플턴 펀드 승인으로 싱가포르의 토큰화 금융에 대한 기대감 확대

자산운용사 프랭클린 템플턴은 싱가포르 통화청(MAS)의 승인을 받아 토큰화된 프랭클린 온체인 미국 달러 단기 머니 마켓 펀드를 출시할 수 있게 되었다. 이 움직임으로 싱가포르에서 모든 투자자에게 개방된 첫 번째 토큰화 펀드가 되었다.

보고서에 따르면 이 펀드는 투자자들에게 단기 증권 및 정부 머니 마켓 인스트루먼트에 노출되는 룩셈부르크 등록 프랭클린 템플턴 머니 마켓 펀드와 유사하다. 해당 펀드는 현재 총 순자산가치 17억 6,000만 달러를 보유하고 있으며, 순자산가치(NAV)는 9.81달러이다.

포트폴리오 내역을 살펴보면, 투자 자산의 대부분(52%)이 만기 30일 이상의 자산에 할당되어 있다. 나머지는 만기일이 1일에서 30일 사이로 다양하다.

흥미롭게도 룩셈부르크 펀드 할당액의 92.38%가 현금 또는 현금성 자산에 투자되어 있습니다. 나머지는 여러 상업 은행 및 기타 기업의 증권으로 분산되어 있습니다. 따라서 싱가포르 펀드도 유사한 전략과 구조를 가질 것으로 예상됩니다.

한편, 미디어 보도에 따르면 싱가포르 펀드는 프랭클린 템플턴 인베스트먼트 가변 자본 회사(VCC) 구조로 설립되었으며, 해당 기업의 블록체인 통합 이전 대행 플랫폼이 주식 발행을 담당할 예정입니다.

이 발전에 대해 프랭클린 템플턴 APAC 책임자 타리크 아메드는 기술을 활용하여 투자 기회를 제공한다는 점을 보여주며 이를 획기적인 순간이라고 기술했다.

아메드는 다음과 같이 말했습니다.

“새로운 펀드는 아시아 태평양 지역 투자자들에게 투자 장벽을 낮추고 혁신적인 제품을 제공하기 위해 블록체인 기술의 힘을 활용하겠다는 우리의 약속에서 중요한 이정표를 의미합니다.”

이러한 점은 투자자 최소 투자 금액이 2달러로, 다른 머니 마켓 펀드에 비해 진입 장벽이 매우 낮다는 점에서 분명히 드러납니다. 이러한 낮은 투자 문턱은 해당 기업이 소매 투자자를 대상으로 제품을 출시했음을 시사합니다.

토큰화 시장은 새로운 제품과 참여자들과 함께 지속적으로 확장되고 있습니다

싱가포르에서 펀드 출시 날짜는 아직 정해지지 않았으나, 프랭클린 템플턴의 이 움직임은 실제 자산(RWA) 토큰화의 성장을 강조한다. 이 회사는 이미 emerging market에서 주요 플레이어 중 하나이며, 시가총액이 거의 7억 5,000만 달러에 달하는 토큰화된 미국 국채 상품 BENJI를 보유하고 있다.

흥미롭게도 반에크는 최근 자체 토큰화된 미국 국채 펀드 VBILL을 통해 토큰화에 진출했다. 블랙록, 위즈덤트리, 아폴로와 같은 다른 기업들도 토큰화된 펀드를 보유하고 있다. 전체적으로 온체인 RWA의 총 가치는 225억 7,000만 달러로, 지난 30일 동안 8.33%의 성장을 기록했다.

한편, 이 섹터의 잠재력은 정책 입안자들에게 점점 더 명확해지고 있으며, 이는 MAS가 프랭클린 템플턴 펀드를 승인하는 결정에 영향을 미쳤을 가능성이 높습니다. 싱가포르는 금융 혁신에 대한 규제 명확성 측면에서 선도적인 국가 중 하나로, 이를 통해 암호화폐 활동의 주요 허브로 부상할 수 있었습니다.

흥미롭게도 미국 규제당국도 토큰화의 잠재적 영향을 인정하고 있다. 새로운 증권거래위원회(SEC) 위원장 폴 앳킨스는 금융 부문에서 증권 토큰화를 음악 산업에서 아날로그에서 디지털 오디오로의 전환에 비유했다.

최근 연례 보고서에서 뉴욕 연방준비은행도 토큰화를 금융의 미래로 지목했습니다. 국제결제은행(BIS)과 공동으로 수행한 ‘프로젝트 파인(Project Pine)’ 보고서에 따르면, 중앙은행들은 토큰화된 세계에서 통화 정책을 시행할 수 있는 것으로 나타났습니다.

이더리움은 RWA 섹터에서의 지배력을 유지하기 위해 노력 중입니다

한편, 이더리움은 온체인 RWA 생태계의 중심에 위치해 있으며, 네트워크는 RWA 가치의 58.37%의 시장 점유율을 보유하고 있습니다. ZkSync Era, Arbitrum, Polygon과 같은 레이어 2 네트워크는 나머지 가치의 25%를 차지합니다.

이제 네트워크는 더 많은 RWA 가치가 유입됨에 따라 회복력을 더욱 강화할 ‘1조 달러 보안(One Trillion Security)’ 이니셔티브를 발표하여 이러한 지배력을 유지하려 하고 있습니다. 보안은 많은 주요 자산 발행자들이 다른 블록체인이 아닌 이더리움을 선택하여 토큰화된 제품을 출시하는 주요 이유입니다.

그러나 다른 네트워크들이 기관 기준 충족을 위해 확장해 나감에 따라, RWA 시장을 주도하는 블록체인 네트워크 간의 경쟁은 향후 몇 년 동안 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다.