يتزايد رهان سنغافورة على التمويل القائم على الرموز الرقمية مع موافقة صندوق فرانكلين تمبلتون

حصلت شركة إدارة الأصول فرانكلين تمبلتون على موافقة سلطة النقد في سنغافورة لإطلاق صندوقها المُرمّز فرانكلين أون تشين لسوق المال قصير الأجل بالدولار الأمريكي. وبذلك، أصبح أول صندوق مُرمّز متاح لجميع المستثمرين في سنغافورة.

بحسب التقارير، يُشابه هذا الصندوق فرانكلين تمبلتون لسوق النقد المسجل في لوكسمبورغ، والذي يُتيح للمستثمرين الاستثمار في الأوراق المالية قصيرة الأجل وأدوات سوق النقد الحكومية. ويبلغ صافي أصول هذا الصندوق حاليًا 1.76 مليار دولار، بينما تبلغ قيمة صافي الأصول 9.81 مليار دولار.

يُظهر تحليل محفظة الشركة أيضاً أن معظم استثماراتها (52%) مُخصصة لأصول ذات آجال استحقاق تزيد عن 30 يوماً. أما باقي الاستثمارات، فتتراوح آجال استحقاقها بين يوم واحد و30 يوماً.

ومن المثير للاهتمام أن 92.38% من مخصصات صندوق لوكسمبورغ عبارة عن cash أو cash يعادله. أما الباقي فيُوزع على أوراق مالية لعدد من البنوك التجارية وشركات أخرى. وبالتالي، من المتوقع أن يتبع صندوق سنغافورة استراتيجية وهيكلاً مماثلين.

وفي الوقت نفسه، تزعم التقارير الإعلامية أن صندوق سنغافورة منظم تحت مظلة شركة فرانكلين تمبلتون للاستثمارات ذات رأس المال المتغير (VCC)، وأن منصة وكالة تحويل متكاملة مع تقنية البلوك تشين من الشركة ستتولى إصدار الأسهم.

وفي حديثه عن هذا التطور، وصف ذلك بأنه لحظة فارقة تُظهر كيف تستفيد الشركة من تقنية البلوك تشين لإتاحة فرص الاستثمار.

قال أحمد:

"يمثل الصندوق الجديد علامة فارقة في التزامنا بتسخير قوة تقنية البلوك تشين لتقليل الحواجز أمام الاستثمار وتقديم منتجات تحويلية للمستثمرين في منطقة آسيا والمحيط الهادئ."

dent ذلك من خلال الحد الأدنى للاستثمار الذي يبلغ 20 دولارًا، وهو مبلغ زهيد للغاية مقارنةً بصناديق سوق المال الأخرى. ويشير هذا الحد الأدنى المنخفض للاستثمار إلى أن الشركة تُطلق المنتج للمستثمرين الأفراد.

يستمر سوق التوكنة في التوسع مع ظهور منتجات ولاعبين جدد

رغم عدم تحديد موعد إطلاق الصندوق في سنغافورة حتى الآن، إلا أن خطوة فرانكلين تمبلتون هذه تُبرز نموّ تقنية ترميز الأصول الحقيقية. وتُعدّ الشركة بالفعل من أبرز اللاعبين في السوق الناشئة، حيث تبلغ القيمة السوقية لمنتجها المُرمّز من سندات الخزانة الأمريكية BENJI ما يقارب 750 مليون دولار.

ومن المثير للاهتمام أن شركة VanEck قد دخلت مؤخرًا مجال التوكنة من خلال صندوقها الخاص بالخزانة الأمريكية، VBILL. كما تمتلك شركات أخرى مثل BlackRock وWisdomTree وApollo صناديق توكنة أيضًا. إجمالًا، تبلغ القيمة الإجمالية للأصول المرجحة بالمخاطر على سلسلة الكتل حاليًا 22.57 مليار دولار، مسجلةً نموًا بنسبة 8.33% خلال الثلاثين يومًا الماضية.

في غضون ذلك، باتت إمكانات هذا القطاعdent بشكل متزايد لصناع السياسات، مما أثر على الأرجح في قرار هيئة النقد السنغافورية بالموافقة على صندوق فرانكلين تمبلتون. وتُعد سنغافورة من الدول الرائدة في مجال وضوح الأنظمة التنظيمية المتعلقة بالابتكارات المالية، الأمر الذي مكّنها من أن تصبح مركزًا رئيسيًا لنشاط العملات المشفرة.

ومن المثير للاهتمام أن حتى الجهات التنظيمية الأمريكية تُقرّ بالتأثير المحتمل للترميز. وقد شبّه رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الجديد، بول أتكينز، ترميز الأوراق المالية في القطاع المالي بالانتقال من الصوت التناظري إلى الصوت الرقمي في صناعة الموسيقى.

في تقرير حديث،dentالاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إلى أن التوكنة هي مستقبل التمويل. وخلص تقرير مشروع باين، الذي أُجري بالتعاون مع بنك التسويات الدولية، إلى أن البنوك المركزية قادرة على تطبيق سياسات نقدية في عالم التوكنة.

تسعى Ethereum جاهدةً للحفاظ على هيمنتها في قطاع الأصول المرجحة بالمخاطر

في الوقت نفسه، تحتل Ethereum مركز الصدارة في منظومة الأصول الحقيقية على سلسلة الكتل، حيث تستحوذ شبكتها على 58.37% من حصة السوق من حيث قيمة الأصول الحقيقية. أما شبكات الطبقة الثانية التابعة لها، مثل ZkSync era وArbitrum وPolygon، فتمثل 25% أخرى من القيمة.

تسعى الشبكة الآن جاهدةً للحفاظ على هيمنتها من خلال إطلاق مبادرة "تريليون أمان" التي ستعزز مرونتها مع تدفق المزيد من قيمة الأصول المرجحة بالمخاطر إلى الشبكة. ويُعدّ الأمان عاملاً حاسماً في اختيار العديد من مُصدري الأصول الرئيسيين Ethereum دون غيرها من منصات البلوك تشين لإطلاق منتجاتهم الرقمية.

ومع ذلك، من المرجح أن تزداد المنافسة على شبكات البلوك تشين التي تهيمن على سوق الأصول المرجحة بالواقع في السنوات القادمة مع استمرار الشبكات الأخرى في التوسع نحو تلبية المعايير المؤسسية.