Singapurs Engagement für tokenisierte Finanzdienstleistungen wächst mit der Genehmigung des Franklin Templeton Fonds

Der Vermögensverwalter Franklin Templeton hat von der Monetary Authority of Singapore die Genehmigung zur Auflegung seines tokenisierten Franklin OnChain US Dollar Short-Term Money Market Fund erhalten. Damit ist er der erste tokenisierte Fonds, der allen Anlegern in Singapur offensteht.

Berichten zufolge ähnelt der Fonds dem in Luxemburg registrierten Franklin Templeton Geldmarktfonds, der Anlegern Investitionen in kurzfristige Wertpapiere und staatliche Geldmarktinstrumente ermöglicht. Dieser Fonds verfügt derzeit über ein Nettovermögen von 1,76 Milliarden US-Dollar und einen Nettoinventarwert (NAV) von 9,81 US-Dollar.

Eine Aufschlüsselung des Portfolios zeigt außerdem, dass der Großteil der Anlagen (52 %) in Vermögenswerte mit einer Laufzeit von mehr als 30 Tagen investiert ist. Die übrigen Anlagen haben Laufzeiten zwischen einem und 30 Tagen.

Interessanterweise sind 92,38 % des Vermögens des Luxemburger Fonds in cash cash angelegt. Der Rest verteilt sich auf Wertpapiere verschiedener Geschäftsbanken und anderer Unternehmen. Daher ist zu erwarten, dass der Singapurer Fonds eine ähnliche Strategie und Struktur aufweist.

Unterdessen berichten Medien, dass der Singapur-Fonds unter der Franklin Templeton Investments Variable Capital Company (VCC) strukturiert ist und eine Blockchain-integrierte Transferagenturplattform des Unternehmens die Ausgabe der Aktien übernehmen wird.

Tariq Ahmed, Leiter der APAC-Niederlassung von Franklin Templeton, bezeichnete als einen Meilenstein, der zeige, wie das Unternehmen die Blockchain-Technologie nutze, um Investitionsmöglichkeiten zu schaffen.

Ahmed sagte:

„Der neue Fonds stellt einen bedeutenden Meilenstein in unserem Bestreben dar, das Potenzial der Blockchain-Technologie zu nutzen, um die Investitionsbarrieren zu senken und transformative Produkte für Anleger im asiatisch-pazifischen Raum bereitzustellen.“

Dies zeigtdent an der Mindestanlagesumme von nur 20 US-Dollar – eine sehr niedrige Einstiegshürde im Vergleich zu anderen Geldmarktfonds. Die niedrige Anlageschwelle signalisiert, dass das Unternehmen das Produkt für Privatanleger auf den Markt gebracht hat.

Der Tokenisierungsmarkt wächst stetig mit neuen Produkten und Akteuren

Obwohl noch kein Datum für den Start des Fonds in Singapur feststeht, unterstreicht der Schritt von Franklin Templeton das Wachstum der Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA). Das Unternehmen zählt bereits zu den größten Akteuren in diesem Marktsegment; sein tokenisiertes US-Treasury-Produkt BENJI weist eine Marktkapitalisierung von fast 750 Millionen US-Dollar auf.

Interessanterweise VanEck kürzlich mit seinem tokenisierten US-Staatsanleihenfonds VBILL den Einstieg in die Tokenisierung gewagt. Auch andere Unternehmen wie BlackRock, WisdomTree und Apollo bieten tokenisierte Fonds an. Insgesamt beläuft sich der Gesamtwert der On-Chain -RWA aktuell auf 22,57 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 8,33 % in den letzten 30 Tagen entspricht.

Das Potenzial des Sektors ist den politischen Entscheidungsträgern zunehmenddent geworden, was die Entscheidung der MAS zur Genehmigung des Franklin Templeton-Fonds beeinflusst haben dürfte. Singapur zählt zu den führenden Ländern hinsichtlich regulatorischer Klarheit bei Finanzinnovationen und hat sich dadurch zu einem wichtigen Zentrum für Kryptowährungen entwickelt.

Interessanterweise erkennen selbst US-Regulierungsbehörden das Potenzial der Tokenisierung. Der neue Vorsitzende der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC), Paul Atkins, verglich die Tokenisierung von Wertpapieren im Finanzsektor mit dem Übergang von analoger zu digitaler Audiotechnik in der Musikindustrie.

In einem kürzlich erschienenen Berichtdentauch die US-amerikanische Federal Reserve die Tokenisierung als Zukunft des Finanzwesens. Der in Zusammenarbeit mit der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) erstellte Bericht „Project Pine“ kam zu dem Schluss, dass Zentralbanken in einer tokenisierten Welt geldpolitische Maßnahmen umsetzen können.

Ethereum strebt danach, seine Dominanz im RWA-Sektor zu behaupten

Ethereum steht im Zentrum des On-Chain-RWA-Ökosystems und hält einen Marktanteil von 58,37 % am RWA-Wert. Seine Layer-2-Netzwerke wie ZkSync era, Arbitrum und Polygon machen weitere 25 % des Wertes aus.

Das Netzwerk arbeitet nun daran, seine Vormachtstellung zu behaupten, indem es die Initiative „Eine Billion Sicherheit“ vorstellt, die seine Widerstandsfähigkeit weiter stärken soll, da immer mehr RWA-Wert in das Netzwerk fließt. Sicherheit ist ein entscheidender Grund dafür, dass viele große Emittenten von Vermögenswerten Ethereum gegenüber anderen Blockchains für die Einführung ihrer tokenisierten Produkte wählen.

Allerdings dürfte der Wettbewerb um die Vorherrschaft im RWA-Markt durch Blockchain-Netzwerke in den kommenden Jahren zunehmen, da andere Netzwerke weiterhin bestrebt sind, institutionelle Standards zu erfüllen.