Singapur setzt auf tokenisierte Finanzen: Genehmigung des Franklin-Templeton-Fonds

Der Asset-Manager Franklin Templeton hat die Genehmigung der Monetary Authority of Singapore erhalten, um seinen tokenisierten Franklin OnChain US Dollar Short-Term Money Market Fund auf den Markt zu bringen. Mit diesem Schritt wurde er zum ersten tokenisierten Fonds, der allen Anlegern in Singapur offensteht.

Berichten zufolge ähnelt der Fonds dem in Luxemburg registrierten Geldmarktfonds von Franklin Templeton, der Investoren kurzfristigen Wertpapieren und geldmarktnahen Instrumenten aussetzt. Dieser Fonds hat derzeit 1,76 Milliarden US-Dollar an gesamten Nettoaktiven, wobei der Nettoinventarwert (NAV) 9,81 US-Dollar beträgt.

Eine Aufschlüsselung des Portfolios zeigt auch, dass die meisten Investitionen (52 %) in Vermögenswerte mit einer Restlaufzeit von mehr als 30 Tagen getätigt wurden. Der Rest hat Laufzeiten, die zwischen einem Tag und 30 Tagen variieren.

Interessanterweise entfallen 92,38 % der Luxemburger Fonds-Allokation auf Bargeld oder Bargeldäquivalente. Der Rest verteilt sich auf Wertpapiere mehrerer Geschäftsbanken und anderer Unternehmen. Daher wird auch für den singapurischen Fonds eine ähnliche Strategie und Struktur erwartet.

Berichten zufolge ist der singapurische Fonds unter der Franklin Templeton Investments Variable Capital Company (VCC) strukturiert, und eine blockchain-integrierte Transfer-Agentur-Plattform des Unternehmens wird die Ausgabe der Anteile abwickeln.

Tariq Ahmed, Leiter von APAC bei Franklin Templeton, beschrieb die Entwicklung als einen Meilenstein, der zeigt, wie das Unternehmen Blockchain-Technologie nutzt, um Investitionsmöglichkeiten verfügbar zu machen.

Ahmed sagte:

„Der neue Fonds markiert einen bedeutenden Meilenstein in unserem Engagement, die Kraft der Blockchain-Technologie zu nutzen, um die Hürden für Investitionen zu senken und transformative Produkte für Anleger in der Region Asien-Pazifik bereitzustellen.“

Dies zeigt sich am Mindestanlagebetrag für Anleger von 20 US-Dollar, einer sehr niedrigen Einstiegsbarriere im Vergleich zu anderen Geldmarktfonds. Die niedrige Investitionsschwelle signalisiert, dass das Unternehmen das Produkt für Privatanleger auflegt.

Tokenisierungsmarkt expandiert weiter mit neuen Produkten und Spielern

Zwar gibt es noch kein Datum für den Start des Fonds in Singapur, aber der Schritt von Franklin Templeton unterstreicht das Wachstum der Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA). Das Unternehmen ist bereits einer der größten Akteure auf dem aufstrebenden Markt, wobei sein tokenisiertes US-Staatsanleihen-Produkt BENJI eine Marktkapitalisierung von fast 750 Millionen US-Dollar hat.

Interessanterweise ist VanEck kürzlich mit seinem eigenen tokenisierten US-Staatsanleihe-Fonds, VBILL, in die Tokenisierung eingestiegen. Andere Unternehmen wie BlackRock, WisdomTree und Apollo haben ebenfalls tokenisierte Fonds. Insgesamt beläuft sich der Gesamtwert der on-chain RWA jetzt auf 22,57 Milliarden US-Dollar, mit einem Wachstum von 8,33 % in den letzten 30 Tagen.

Gleichzeitig wird das Potenzial des Sektors für politische Entscheidungsträger zunehmend offensichtlich, was wahrscheinlich die Entscheidung der MAS zur Genehmigung des Franklin-Templeton-Fonds beeinflusst hat. Singapur ist eines der führenden Länder in Bezug auf regulatorische Klarheit bei Finanzinnovationen, was es zu einem wichtigen Hub für Krypto-Aktivitäten gemacht hat.

Interessanterweise erkennen sogar die US-Behörden das potenzielle Auswirkungen der Tokenisierung an. Der neue Vorsitzende der Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, verglich die Tokenisierung von Wertpapieren im Finanzsektor mit dem Übergang von analoger zu digitaler Audioaufnahme in der Musikindustrie.

In einem jüngsten Bericht hat die Federal Reserve of New York die Tokenisierung ebenfalls als die Zukunft der Finanzen identifiziert. Der im Auftrag der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) durchgeführte Projekt-Pine-Bericht ergab, dass Zentralbanken Geldpolitiken in einer tokenisierten Welt umsetzen können.

Ethereum strebt danach, die Dominanz im RWA-Sektor zu behaupten

Gleichzeitig steht Ethereum im Mittelpunkt des On-Chain-RWA-Ökosystems, wobei das Netzwerk 58,37 % des Marktanteils am RWA-Wert hält. Seine Layer-2-Netzwerke wie ZkSync Era, Arbitrum und Polygon machen weitere 25 % des Werts aus.

Das Netzwerk strebt nun an, diese Dominanz durch die Vorstellung einer „One Trillion Security“-Initiative zu behaupten, die seine Resilienz weiter stärken wird, während mehr RWA-Wert in das Netzwerk fließt. Sicherheit ist entscheidend dafür, warum viele große Vermögensaussteller Ethereum gegenüber anderen Blockchains wählen, um ihre tokenisierten Produkte zu starten.

Der Wettbewerb um die Dominanz im RWA-Markt durch Blockchain-Netzwerke wird jedoch in den kommenden Jahren wahrscheinlich zunehmen, da andere Netzwerke weiter skalieren, um institutionelle Standards zu erfüllen.