Cingapura aposta na finança tokenizada com a aprovação do fundo da Franklin Templeton
- A Franklin Templeton recebeu aprovação da Autoridade Monetária de Cingapura para lançar um fundo de mercado monetário de curto prazo em dólar americano tokenizado.
- O fundo, com 1,76 bilhão de dólares em ativos e um investimento mínimo de 20 dólares, utilizará blockchain para emissão de cotas e visa reduzir as barreiras ao investimento.
- Este movimento reforça o crescente impulso na tokenização de ativos do mundo real (RWA), com Cingapura emergindo como líder regulatória.
A gestora de ativos Franklin Templeton obteve aprovação da Autoridade Monetária de Cingapura para lançar seu fundo de mercado monetário de curto prazo em dólar dos EUA tokenizado Franklin OnChain. Com esse movimento, tornou-se o primeiro fundo tokenizado aberto a todos os investidores em Cingapura.
De acordo com relatórios, o fundo é semelhante ao fundo de mercado monetário Franklin Templeton registrado no Luxemburgo, que expõe os investidores a títulos de curto prazo e instrumentos de mercado monetário governamental. Esse fundo atualmente tem US$ 1,76 bilhão em ativos líquidos totais, com o valor líquido dos ativos (NAV) sendo de US$ 9,81.
Uma análise de sua carteira também mostra que a maioria de seus investimentos (52%) está alocada em ativos com vencimento superior a 30 dias. O restante tem datas de vencimento variando entre um dia e 30 dias.
Curiosamente, 92,38% da alocação do fundo do Luxemburgo está em dinheiro ou equivalentes em dinheiro. O restante é dividido entre títulos de vários bancos comerciais e outras empresas. Assim, espera-se que o fundo de Cingapura tenha uma estratégia e estrutura semelhantes.
Enquanto isso, relatórios da mídia afirmam que o fundo de Cingapura é estruturado sob a Franklin Templeton Investments Variable Capital Company (VCC), e uma plataforma de agência de transferência integrada à blockchain da empresa cuidará da emissão de ações.
Falando sobre o desenvolvimento, Tariq Ahmed, chefe da APAC da Franklin Templeton, descreveu como um momento marcante que mostra como a empresa está aproveitando a tecnologia blockchain para tornar as oportunidades de investimento disponíveis.
Ahmed disse:
“O novo fundo marca um marco significativo em nosso compromisso de aproveitar o poder da tecnologia blockchain para reduzir as barreiras ao investimento e entregar produtos transformadores para investidores na Ásia-Pacífico.”
Isso é evidente no valor mínimo de investimento para os investidores ser de US$ 20, uma barreira de entrada muito baixa em comparação com outros fundos de mercado monetário. O baixo limite de investimento signifique que a empresa está lançando o produto para investidores de varejo.
O mercado de tokenização continua a se expandir com novos produtos e players
Embora ainda não haja uma data para o lançamento do fundo em Cingapura, o movimento da Franklin Templeton destaca o crescimento da tokenização de ativos do mundo real (RWA). A empresa já é uma das maiores players no mercado emergente, com seu produto de tesouro dos EUA tokenizado BENJI tendo quase US$ 750 milhões de capitalização de mercado.
Curiosamente, VanEck recentemente entrou na tokenização com seu próprio fundo de tesouro dos EUA tokenizado, VBILL. Outras empresas, como BlackRock, WisdomTree e Apollo, também têm fundos tokenizados. No geral, o valor total on-chain de RWA agora está em US$ 22,57 bilhões, com um crescimento de 8,33% nos últimos 30 dias.
Enquanto isso, o potencial do setor tornou-se cada vez mais evidente para os formuladores de políticas, influenciando provavelmente a decisão da MAS de aprovar o fundo da Franklin Templeton. Cingapura é um dos países líderes em termos de clareza regulatória sobre inovações financeiras, o que lhe permitiu se tornar um grande hub para atividades de criptomoedas.
Curiosamente, até os reguladores dos EUA estão reconhecendo o impacto potencial da tokenização. O novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), Paul Atkins, comparou a tokenização de títulos no setor financeiro à transição do áudio analógico para o digital na indústria da música.
Em um relatório recente, o Federal Reserve de Nova York também identificou a tokenização como o futuro das finanças. O relatório Project Pine, conduzido em colaboração com o Banco de Compensações Internacionais (BIS), descobriu que os bancos centrais podem implementar políticas monetárias em um mundo tokenizado.
Ethereum está se esforçando para manter o domínio no setor de RWA
Enquanto isso, o Ethereum está no centro do ecossistema on-chain de RWA, com a rede detendo 58,37% da participação de mercado para o valor de RWA. Suas redes de camada 2, como ZkSync era, Arbitrum e Polygon, representam outros 25% do valor.
A rede está agora se esforçando para manter esse domínio, revelando uma iniciativa “One Trillion Security” que fortalecerá ainda mais sua resiliência à medida que mais valor de RWA fluir para a rede. A segurança é crucial para explicar por que muitos grandes emissores de ativos escolhem o Ethereum em vez de qualquer outra blockchain para lançar seus produtos tokenizados.
No entanto, a competição entre redes de blockchain para dominar o mercado de RWA provavelmente aumentará nos próximos anos, à medida que outras redes continuarem a escalar para atender aos padrões institucionais.
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