A aposta de Singapura em finanças tokenizadas cresce com a aprovação do fundo Franklin Templeton

A gestora de ativos Franklin Templeton obteve aprovação da Autoridade Monetária de Singapura para lançar seu fundo tokenizado Franklin OnChain US Dollar Short-Term Money Market Fund. Com essa iniciativa, tornou-se o primeiro fundo tokenizado aberto a todos os investidores em Singapura.

Segundo informações, o fundo é semelhante ao Franklin Templeton, registrado em Luxemburgo , que expõe os investidores a títulos de curto prazo e instrumentos do mercado monetário governamental. Esse fundo possui atualmente US$ 1,76 bilhão em ativos líquidos totais, com um valor patrimonial líquido (VPL) de US$ 9,81.

Uma análise detalhada de seu portfólio também mostra que a maior parte de seus investimentos (52%) está alocada em ativos com vencimento superior a 30 dias. O restante possui datas de vencimento que variam entre um e 30 dias.

Curiosamente, 92,38% da alocação do fundo luxemburguês está em cash ou equivalentes cash . O restante está dividido entre títulos de diversos bancos comerciais e outras empresas. Assim, espera-se que o fundo de Singapura também tenha uma estratégia e estrutura semelhantes.

Entretanto, notícias veiculadas pela mídia afirmam que o fundo de Singapura está estruturado sob a Franklin Templeton Investments Variable Capital Company (VCC), e que uma plataforma de agência de transferência integrada à blockchain da empresa ficará responsável pela emissão das ações.

Ao comentar sobre o desenvolvimento, Tariq Ahmed, chefe da Franklin Templeton para a região Ásia-Pacífico, descreveu- o como um momento histórico que demonstra como a empresa está aproveitando a tecnologia blockchain para disponibilizar oportunidades de investimento.

Ahmed disse:

“O novo fundo representa um marco significativo em nosso compromisso de aproveitar o poder da tecnologia blockchain para reduzir as barreiras ao investimento e oferecer produtos transformadores para investidores na região da Ásia-Pacífico.”

Isso ficadent no valor mínimo de investimento de US$ 20, uma barreira de entrada muito baixa em comparação com outros fundos do mercado monetário. O baixo limite de investimento indica que a empresa está lançando o produto para investidores de varejo.

O mercado de tokenização continua a expandir-se com novos produtos e participantes

Embora ainda não haja data definida para o lançamento do fundo em Singapura, a iniciativa da Franklin Templeton destaca o crescimento da tokenização de ativos do mundo real (RWA). A empresa já é uma das maiores do setor no mercado emergente, com seu produto tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA, o BENJI, possuindo uma capitalização de mercado de quase US$ 750 milhões.

Curiosamente, a VanEck recentemente se aventurou na tokenização com seu próprio fundo tokenizado do Tesouro dos EUA, o VBILL. Outras empresas, como BlackRock, WisdomTree e Apollo, também possuem fundos tokenizados. No geral, o valor total de ativos ponderados pelo risco (RWA) agora é de US$ 22,57 bilhões, com um crescimento de 8,33% nos últimos 30 dias.

Entretanto, o potencial do setor tornou-se cada vez maisdent para os formuladores de políticas, provavelmente influenciando a decisão da MAS de aprovar o fundo Franklin Templeton. Singapura é um dos países líderes em termos de clareza regulatória sobre inovações financeiras, o que lhe permitiu tornar-se um importante centro para atividades com criptomoedas.

Curiosamente, até mesmo os reguladores dos EUA estão reconhecendo o impacto potencial da tokenização. O novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Paul Atkins, comparou a tokenização de títulos no setor financeiro à transição do áudio analógico para o digital na indústria da música.

Em um relatório recente, o Federal Reserve de Nova York tambémdenta tokenização como o futuro das finanças. O relatório do Projeto Pine, realizado em colaboração com o Banco de Compensações Internacionais (BIS), concluiu que os bancos centrais podem implementar políticas monetárias em um mundo tokenizado.

Ethereum está se esforçando para manter o domínio no setor de ativos ponderados pelo risco (RWA)

Enquanto isso, Ethereum está no centro do ecossistema RWA on-chain, com a rede detendo 58,37% da participação de mercado em valor de RWA. Suas redes de camada 2, como ZkSync era, Arbitrum e Polygon, representam outros 25% do valor.

A rede agora busca manter essa dominância com o lançamento da iniciativa “Um Trilhão em Segurança”, que fortalecerá ainda mais sua resiliência à medida que mais valor de ativos ponderados pelo risco (RWA) flui para a rede. A segurança é um fator crucial que leva muitos dos principais emissores de ativos a escolherem Ethereum em vez de qualquer outra blockchain para lançar seus produtos tokenizados.

No entanto, a competição entre as redes blockchain que dominam o mercado de RWA provavelmente aumentará nos próximos anos, à medida que outras redes continuarem a se expandir para atender aos padrões institucionais.