В Сингапуре растут инвестиции в токенизированные финансы: фонд Franklin Templeton получил одобрение

Управляющая компания Franklin Templeton получила одобрение Валютного управления Сингапура на запуск своего токенизированного фонда Franklin OnChain US Dollar Short-Term Money Market Fund. Таким образом, он стал первым токенизированным фондом, доступным для всех инвесторов в Сингапуре.

Согласно сообщениям, этот фонд похож на зарегистрированный в Люксембурге фонд денежного рынка Franklin Templeton, который предоставляет инвесторам доступ к краткосрочным ценным бумагам и государственным инструментам денежного рынка. В настоящее время общие чистые активы этого фонда составляют 1,76 миллиарда долларов, а чистая стоимость активов (NAV) — 9,81 миллиарда долларов.

Анализ портфеля также показывает, что большая часть инвестиций (52%) приходится на активы со сроком погашения более 30 дней. Остальные активы имеют сроки погашения от одного до 30 дней.

Примечательно, что 92,38% средств люксембургского фонда размещено в cash или cash эквивалентах. Остальная часть распределена между ценными бумагами нескольких коммерческих банков и других компаний. Таким образом, ожидается, что сингапурский фонд также будет иметь аналогичную стратегию и структуру.

Между тем, в сообщениях СМИ утверждается, что сингапурский фонд создан под эгидой Franklin Templeton Investments Variable Capital Company (VCC), а выпуском акций будет заниматься интегрированная с блокчейном платформа трансферного агентства от этой фирмы.

Комментируя это событие, глава подразделения Franklin Templeton в Азиатско-Тихоокеанском регионе Тарик Ахмед назвал его важным моментом, демонстрирующим, как компания использует технологию блокчейн для создания инвестиционных возможностей.

Ахмед сказал:

«Создание нового фонда знаменует собой важную веху в нашем стремлении использовать возможности технологии блокчейн для снижения барьеров для инвестирования и предоставления инновационных продуктов инвесторам в Азиатско-Тихоокеанском регионе»

Об этомdent минимальная сумма инвестиций для инвесторов, составляющая 20 долларов, что является очень низким порогом входа по сравнению с другими фондами денежного рынка. Низкий инвестиционный порог указывает на то, что компания запускает продукт для розничных инвесторов.

Рынок токенизации продолжает расширяться, появляются новые продукты и игроки

Хотя дата запуска фонда в Сингапуре пока не определена, этот шаг Franklin Templeton подчеркивает рост токенизации реальных активов (RWA). Компания уже является одним из крупнейших игроков на развивающемся рынке, а ее токенизированный продукт казначейских облигаций США BENJI имеет рыночную капитализацию почти в 750 миллионов долларов.

Интересно, что VanEck недавно занялась токенизацией, запустив собственный токенизированный фонд казначейских облигаций США, VBILL. Другие компании, такие как BlackRock, WisdomTree и Apollo, также создали токенизированные фонды. В целом, общая стоимость активов, взвешенных по риску (RWA), сейчас составляет 22,57 миллиарда долларов, увеличившись на 8,33% за последние 30 дней.

Тем временем потенциал этого сектора становится все болееdent для политиков, что, вероятно, повлияло на решение MAS одобрить фонд Franklin Templeton. Сингапур является одной из ведущих стран с точки зрения ясности регулирования финансовых инноваций, что позволило ему стать крупным центром криптовалютной активности.

Интересно, что даже американские регуляторы признают потенциальное влияние токенизации. Новый председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Пол Аткинссравнил токенизацию ценных бумаг в финансовом секторе с переходом от аналогового к цифровому аудио в музыкальной индустрии.

В недавнем отчете Федеральный резерв Нью-Йорка такжеdentтокенизацию будущим финансов. В отчете Project Pine, подготовленном в сотрудничестве с Банком международных расчетов (BIS), говорится, что центральные банки могут проводить денежно-кредитную политику в мире, где используются токены.

Ethereum стремится сохранить доминирование в секторе активов, взвешенных по риску (RWA)

Между тем, Ethereum находится в центре экосистемы RWA в блокчейне, занимая 58,37% рынка RWA. На его сети второго уровня, такие как ZkSync era, Arbitrum и Polygon, приходится еще 25% стоимости.

В настоящее время сеть стремится сохранить это доминирование, представив инициативу «Безопасность в размере одного триллиона», которая еще больше укрепит ее устойчивость по мере увеличения притока стоимости активов, взвешенных по риску (RWA), в сеть. Безопасность имеет решающее значение, поэтому многие крупные эмитенты активов выбирают Ethereum вместо любого другого блокчейна для запуска своих токенизированных продуктов.

Однако конкуренция за доминирующее положение блокчейн-сетей на рынке RWA, вероятно, усилится в ближайшие годы, поскольку другие сети продолжат масштабироваться в соответствии с институциональными стандартами.