Securitize per offrire azioni on-chain reali e regolamentate a partire dal Q1 2026

Securitize ha annunciato piani per emettere azioni on-chain reali e regolamentate che rappresentano i pieni diritti di azionista, non tracker di prezzo sintetici o IOU verso custodi.

Le azioni conformi saranno registrate direttamente nel registro azionario dell'emittente e potranno essere scambiate tramite esperienze familiari di swap Web3.

Securitize ha dichiarato che l'iniziativa si presenta come DeFi per gli investitori sotto il cofano, rispettando elevati standard di protezione degli investitori, conformità normativa e integrità del mercato. La piattaforma di tokenizzazione è impegnata a collaborare con sviluppatori DeFi e autorità di regolamentazione per integrare i mercati pubblici con l'innovazione on-chain.

Secondo Securitize, le azioni tokenizzate mirano a modernizzare l'esperienza tradizionale del mercato azionario per la maggior parte degli investitori. Tuttavia, la maggior parte di questi prodotti tokenizzati offre tipicamente esposizione, piuttosto che proprietà. Si basano su SPV, derivati o strutture offshore che replicano i prezzi delle azioni, introducendo al contempo rischio di controparte, frammentazione e prezzi incoerenti. 

In alcuni casi, gli asset portatori emessi potrebbero non essere conformi, pur rappresentando titoli, poiché sono emessi come asset senza autorizzazione, privi di controlli AML o KYC. Questi strumenti non inseriscono gli investitori nel cap table dell'emittente e non conferiscono diritti di voto agli azionisti. Spesso si affidano a costruzioni giuridiche esterne alla giurisdizione dell'emittente e ne travisano la natura, poiché non sono azioni tokenizzate bensì qualcos'altro. 

Le azioni su Securitize rappresentano vere quote di società quotate 

Le azioni acquistate su Securitize sono emesse e mantenute on-chain in conformità normativa, rappresentando vere quote di società quotate. Gli investitori che acquistano un'azione su Securitize compaiono direttamente nel cap table dell'emittente e ricevono tutti i diritti degli azionisti, inclusi il diritto di voto per procura e il diritto ai dividendi.

Le azioni esistono come token sotto custodia personale e i beni non possono essere riutilizzati o prestati senza il consenso del proprietario. Tuttavia, i token possono essere trasferiti peer-to-peer tra portafogli conformi e autorizzati.

Securitize dice Questo modello funziona perché agisce come agente di trasferimento registrato presso la SEC degli Stati Uniti. Il token stesso è l'azione legalmente riconosciuta, mentre la blockchain funge da registro della proprietà. 

L'architettura è stata dimostrata nel 2024 quando Exodus Movement Inc., quotata in borsa (NYSE: EXOD), ha emesso le proprie azioni nativamente on-chain. Tuttavia, si prevede che questo modello si espanda rapidamente man mano che investitori ed emittenti sperimentano i reali vantaggi della proprietà on-chain.

L'emissione nativa consente il trading completo di azioni tokenizzate on-chain

Fino ad oggi, le azioni pubbliche nativamente tokenizzate sono rimaste principalmente asset statici. Vengono emesse on-chain e detenute on-chain, ma se vengono scambiate, lo avviene attraverso processi tradizionali off-chain. 

Tuttavia, con questo lancio, le azioni pubbliche tokenizzate nativamente possono ora essere acquistate e vendute interamente on-chain. Per la prima volta, le azioni tokenizzate possono essere scambiate in tempo reale attraverso un'esperienza nativa Web3. Nel frattempo, i trasferimenti rispettano i requisiti normativi che regolano il trading sui mercati pubblici. Securitize ritiene ciò necessario, nonostante alcuni nel settore credessero non fosse possibile. 

La piattaforma di tokenizzazione lo ha reso possibile combinando l'impegno normativo, infrastrutture costruite a misura e un impegno nella protezione degli investitori. Mira inoltre ad espandere in sicurezza la tokenizzazione in tutto il settore condividendo il funzionamento delle nuove azioni tokenizzate reali con l'ecosistema più ampio.

L'acquisto di azioni su Securitize è progettato per sembrare Web3: gli investitori devono completare una volta sola un Securitize ID per collegare i propri wallet. Possono utilizzare stablecoin per acquistare azioni tramite swap on-chain istantanei e ricevere le azioni direttamente nei loro wallet.

Nel frattempo, i tokenizzati sono disponibili 24/7, anche di notte, nei weekend e durante le festività. Il trading viene effettuato tramite broker-dealer regolamentati da Securitize, e tutte le transazioni vengono eseguite attraverso il Broker Dealer registrato presso la SEC degli Stati Uniti e l'ATS della piattaforma, Securitize Markets.

Tuttavia, gli ordini degli investitori europei vengono elaborati tramite Securitize Europe Brokerage & Markets. La società di investimento europea della piattaforma ha recentemente ottenuto una licenza per il Trading Services System (TSS). Securitize Markets supporta il trading continuo in due modi diversi, a seconda che i mercati statunitensi siano aperti o chiusi.