Securitize, 2026년 1분기부터 규제된 온체인 실제 주식 제공 계획

Securitize는 완전한 주주 권리를 대표하는 실제 규제된 주식을 온체인에 발행할 계획을 공개했으며, 이는 합성 가격 추적기나 custodia에 대한 IOU가 아닙니다.

규정 준수 주식은 발행자의 자본 구조(cap table)에 직접 기록되며, 친숙한 Web3 스왑 스타일의 경험을 통해 거래할 수 있습니다.

Securitize는 이 이니셔티브가 내부적으로는 투자자를 위한 DeFi와 같으며, 높은 수준의 투자자 보호, 규제 준수 및 시장 무결성 기준을 충족한다고 밝혔습니다. 토큰화 플랫폼은 DeFi 빌더 및 규제 기관과 협력하여 공공 시장을 온체인 혁신과 통합하는 데 전념하고 있습니다.

Securitize에 따르면, 토큰화된 주식은 대부분의 투자자에게 전통적인 주식 시장 경험을 현대화하려고 시도합니다. 그러나 이러한 토큰화 제품의 대부분은 일반적으로 소유권보다는 노출을 제공합니다. 이들은 상대방 위험, 단편화 및 일관되지 않은 가격 도입에도 불구하고 주식 가격을 반영하기 위해 SPV, 파생상품 또는 해외 구조에 의존합니다. 

일부 경우, 발행된 bearer 자산은 증권으로 대표되지만 AML 또는 KYC 통제 없이 무허가 자산으로 발행되었기 때문에 규정 준수되지 않을 수 있습니다. 이러한instrument는 투자자를 발행자의 자본 구조(cap table)에 올리지 않으며 주주 의결권을 가지고 있지 않습니다. 이들은 종종 발행자의 관할권 외부의 법적 구조에 의존하며, 토큰화된 주식이 아닌 다른 것임을 오해하게 만듭니다. 

Securitize의 주식은 실제 공공 기업 지분을 나타냅니다 

Securitize에서 구매한 주식은 규정 준수에 따라 온체인에 발행 및 유지되며, 실제 공공 기업 지분을 나타냅니다. Securitize에서 주식을 구매한 투자자는 발행자의 자본 구조(cap table)에 직접 나타나며, 대리인 투표 및 배당권 포함하여 완전한 주주 권리를 받습니다.

주식은 자기 custodia 하에 토큰으로 존재하며, 소유자의 동의 없이 재담보화되거나 대출될 수 없습니다. 그러나 토큰은 whitelisted된 규정 준수 지갑 간에 P2P로 전송할 수 있습니다.

시큐리티라이즈(Securitize)는 비판자들이 이 모델은 미국 SEC 등록 이전 대리인 역할을 하기 때문에 작동합니다. 토큰 자체가 법적적으로 인정된 주식이며, 블록체인은 소유권의 기록 역할을 합니다. 

이 아키텍처는 2024년 공개 거래된 Exodus Movement Inc. (NYSE: EXOD)가 지분을 네이티브 온체인에 발행했을 때 시연되었습니다. 그러나 투자자와 발행자가 온체인 소유권의 실제 혜택을 경험함에 따라 이 모델은 빠르게 확장될 것으로 예상됩니다.

네이티브 발행은 완전한 온체인 토큰화된 주식 거래를 제공합니다

네이티브 토큰화된 공공 주식은 지금까지 주로 정적 자산으로 남아 있었습니다. 이들은 온체인에 발행되고 온체인에 보유되지만, 거래된다면 전통적인 오프체인 프로세스를 통해 거래됩니다. 

그러나 이번 출시를 통해 네이티브 토큰화된 공공 주식은 이제 완전히 온체인에서 매각 및 구매할 수 있습니다. 처음으로 토큰화된 주식을 Web3 네이티브 경험을 통해 실시간으로 거래할 수 있습니다. 동시에 전송은 공공 시장 거래를 규제하는 규제 요구 사항을 준수합니다. Securitize는 업계의 일부가 불가능하다고 믿는 것과 달리 이것이 필요하다고 믿습니다. 

토큰화 플랫폼은 규제 참여, 목적에 맞춘 인프라 구축 및 투자자 보호에 대한 헌신을 결합하여 이를 가능하게 했습니다. 또한 새로 출시된 실제 토큰화된 주식의 작동 방식을 더 넓은 생태계와 공유함으로써 산업 전반에 걸쳐 토큰화를 안전하게 확장하는 것을 목표로 합니다.

Securitize에서 주식을 구매하는 것은 Web3처럼 느껴지도록 설계되었습니다. 투자자는 지갑을 연결하기 위해 Securitize ID를 한 번만 완료하면 됩니다. 투자자는 스테이블코인을 사용하여 즉각적인 온체인 스왑을 통해 주식을 구매하고 주식을 지갑으로 직접 받을 수 있습니다.

한편, 토큰화된 토큰은 밤, 주말, 공휴일을 포함하여 24/7 사용 가능합니다. 거래는 Securitize의 규제된 브로커-딜러를 통해 수행되며, 모든 거래는 플랫폼의 미국 SEC 등록 브로커 딜러 및 ATS인 Securitize Markets를 통해 실행됩니다.

한편, 유럽 투자자 주문은 Securitize Europe Brokerage & Markets를 통해 처리됩니다. 플랫폼의 유럽 투자 회사는 최근 거래 서비스 시스템(TSS) 라이선스를 승인받았습니다. Securitize Markets는 미국 시장이 열려 있는지 닫혀 있는지에 따라 두 가지 다른 방식으로 연중무휴 거래를 지원합니다.