- Securitize hat Pläne enthüllt, echte, regulierte Aktien onchain auszugeben, die volle Aktionärsrechte repräsentieren, anstatt synthetische Preisverfolger zu sein.
- Die konformen Aktien werden direkt in der Cap Table des Emittenten erfasst und können über vertraute Web3-Swap-Erfahrungen gehandelt werden.
- Natürlich tokenisierte öffentliche Aktien waren bisher hauptsächlich statische Vermögenswerte, aber mit diesem Launch können sie vollständig onchain gehandelt werden.
Securitize hat Pläne enthüllt, echte, regulierte Aktien onchain auszugeben, die volle Aktionärsrechte repräsentieren, anstatt synthetische Preisverfolger oder IOUs gegenüber Custodians zu sein.
Die konformen Aktien werden direkt in der Cap Table des Emittenten erfasst und können über vertraute Web3-Swap-Erfahrungen gehandelt werden.
Securitize sagte, die Initiative fühle sich im Kern wie DeFi für Anleger an und erfülle hohe Standards des Anlegerschutzes, der regulatorischen Compliance und der Marktintegrität. Die Tokenisierungsplattform ist bestrebt, mit DeFi-Entwicklern und Aufsichtsbehörden zusammenzuarbeiten, um öffentliche Märkte mit On-Chain-Innovationen zu integrieren.
Laut Securitize werden die tokenisierten Aktien versuchen, die traditionelle Aktienmarkt-Erfahrung für die meisten Anleger zu modernisieren. Die meisten dieser tokenisierten Produkte bieten jedoch typischerweise Exposure statt Eigentum. Sie verlassen sich auf SPVs, Derivate oder Offshore-Strukturen, die Aktienpreise nachbilden, obwohl sie Gegenparteirisiken, Fragmentierung und inkonsistente Preisgestaltung einführen.
In einigen Fällen sind die ausgegebenen Inhaberpapiere möglicherweise nicht konform, obwohl sie Wertpapiere darstellen, da sie als permissionless Assets ohne AML- oder KYC-Kontrollen ausgegeben werden. Diese Instrumente führen die Anleger nicht in die Cap Table des Emittenten ein und verleihen keine Stimmrechte. Sie stützen sich oft auf rechtliche Konstrukte außerhalb der Gerichtsbarkeit des Emittenten und stellen falsch dar, was sie sind, da es sich nicht um tokenisierte Aktien, sondern um etwas anderes handelt.
Aktien auf Securitize repräsentieren echte Aktien öffentlicher Unternehmen
Auf Securitize gekaufte Aktien werden konform onchain ausgegeben und verwaltet und repräsentieren echtes Aktienkapital öffentlicher Unternehmen. Anleger, die eine Aktie auf Securitize kaufen, erscheinen auch direkt in der Cap Table des Emittenten und erhalten volle Aktionärsrechte, einschließlich Stimmrechtsvollmachten und Dividendenansprüchen.
Die Aktien existieren als Token unter Selbstverwahrung, und die Vermögenswerte können nicht ohne Zustimmung des Inhabers rehypothekariert oder verliehen werden. Die Token können jedoch Peer-to-Peer zwischen whitelisteden, konformen Wallets übertragen werden.
Securitize sagt Dieses Modell funktioniert, weil es als bei der US-amerikanischen SEC registrierter Übertragungsdienstleister agiert. Der Token selbst ist die rechtlich anerkannte Aktie, während die Blockchain als Eigentumsregister dient.
Die Architektur wurde 2024 demonstriert, als das börsennotierte Exodus Movement Inc. (NYSE: EXOD) sein Eigenkapital nativ onchain ausgab. Dieses Modell wird sich jedoch voraussichtlich schnell ausweiten, da Anleger und Emittenten die tatsächlichen Vorteile von On-Chain-Eigentum erleben.
Native Ausgabe ermöglicht vollständigen On-Chain-Handel mit tokenisierten Aktien
Nativ tokenisierte öffentliche Aktien waren bis jetzt hauptsächlich statische Vermögenswerte. Sie werden onchain ausgegeben und onchain gehalten, aber gehandelt – wenn überhaupt – durch traditionelle Off-Chain-Prozesse.
Mit diesem Launch können nativ tokenisierte öffentliche Aktien jedoch nun vollständig onchain verkauft und gekauft werden. Zum ersten Mal können tokenisierte Aktien in Echtzeit über eine Web3-native Erfahrung gehandelt werden. Gleichzeitig entsprechen die Übertragungen den regulatorischen Anforderungen, die den Handel auf öffentlichen Märkten regeln. Securitize ist der Ansicht, dass dies notwendig ist, obwohl einige in der Branche der Meinung waren, dass dies nicht möglich sei.
Die Tokenisierungsplattform hat dies durch regulatorische Einbindung, maßgeschneiderte Infrastruktur und ein Engagement zum Schutz der Anleger ermöglicht. Sie zielt auch darauf ab, die Tokenisierung in der Branche sicher zu erweitern, indem sie die Funktionsweise der neu gestarteten echten tokenisierten Aktien mit dem breiteren Ökosystem teilt.
Der Kauf von Aktien auf Securitize ist so gestaltet, dass er sich wie Web3 anfühlt, da Anleger einmalig eine Securitize ID abschließen müssen, um ihre Wallets zu verbinden. Anleger können Stablecoins verwenden, um Aktien über sofortige On-Chain-Swaps zu kaufen und die Aktien direkt in ihre Wallets zu erhalten.
Die tokenisierten Token sind meanwhile rund um die Uhr verfügbar, einschließlich Nachts, an Wochenenden und Feiertagen. Der Handel wird durch die regulierten Broker-Dealer von Securitize durchgeführt, und alle Transaktionen werden über den bei der US-SEC registrierten Broker Dealer und ATS von Securitize, Securitize Markets, ausgeführt.
Bestellungen europäischer Anleger werden jedoch über Securitize Europe Brokerage & Markets verarbeitet. Die europäische Investmentfirma der Plattform wurde kürzlich für eine Trading Services System (TSS)-Lizenz zugelassen. Securitize Markets unterstützt den Handel rund um die Uhr auf zwei verschiedene Arten, je nachdem, ob die US-Märkte geöffnet oder geschlossen sind.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth ist Journalist und Marktanalyst mit acht Jahren Erfahrung in der Berichterstattung über Kryptowährungen und Technologie. Er ist zertifizierter Finanzanalyst (CFA) und besitzt einen Abschluss in Aktuarmathematik. Collins war zuvor als Autor und Redakteur bei Geek Computer und CoinRabbit tätig.
