Securitize wird ab dem ersten Quartal 2026 echte, regulierte On-Chain-Anteile anbieten.

Securitize hat Pläne zur Ausgabe echter, regulierter Aktien auf der Blockchain vorgestellt, die die vollen Aktionärsrechte repräsentieren und nicht synthetische tracoder Schuldscheine gegenüber Verwahrern darstellen.

Die konformen Aktien werden direkt in der Kapitalstruktur des Emittenten erfasst und können über die gewohnten Web3-Swap-Funktionen gehandelt werden.

Securitize erklärte, die Initiative fühle sich im Kern wie DeFi für Anleger an und erfülle hohe Standards in Bezug auf Anlegerschutz, regulatorische Konformität und Marktintegrität. Die Tokenisierungsplattform engagiert sich für die Zusammenarbeit mit DeFi Entwicklern und Regulierungsbehörden, um öffentliche Märkte mit On-Chain-Innovationen zu integrieren.

Laut Securitize sollen tokenisierte Aktien das traditionelle Börsenerlebnis für die meisten Anleger modernisieren. Allerdings bieten die meisten dieser tokenisierten Produkte typischerweise nur eine Beteiligung, anstatt tatsächliches Eigentum zu ermöglichen. Sie basieren auf Zweckgesellschaften (SPVs), Derivaten oder Offshore-Strukturen, die Aktienkurse abbilden, jedoch Kontrahentenrisiken, Fragmentierung und inkonsistente Preisgestaltung mit sich bringen. 

In einigen Fällen entsprechen die ausgegebenen Inhaberpapiere trotz ihrer Wertpapierfunktion möglicherweise nicht den geltenden Vorschriften, da sie als genehmigungsfreie Vermögenswerte ohne jegliche Kontrollen gemäß AML oder KYC ausgegeben werden. Diese Instrumente führen nicht zur Eintragung der Anleger in die Kapitalstruktur des Emittenten und verleihen ihnen keine Stimmrechte. Sie basieren häufig auf Rechtskonstruktionen außerhalb der Jurisdiktion des Emittenten und geben ihren Charakter falsch wieder, da es sich nicht um tokenisierte Aktien, sondern um etwas anderes handelt. 

Die auf Securitize angegebenen Aktien repräsentieren reales Eigenkapital börsennotierter Unternehmen. 

Die auf Securitize erworbenen Aktien werden rechtskonform ausgegeben und in der Blockchain verwaltet und stellen echtes Eigenkapital eines börsennotierten Unternehmens dar. Anleger, die eine Aktie auf Securitize kaufen, erscheinen zudem direkt im Gesellschafterverzeichnis des Emittenten und erhalten alle Aktionärsrechte, einschließlich Stimmrecht und Dividendenansprüche.

Die Anteile existieren als Token unter Selbstverwahrung und können ohne Zustimmung des Eigentümers weder weiterverpfändet noch verliehen werden. Die Token können jedoch zwischen zugelassenen, konformen Wallets im Peer-to-Peer-Verfahren übertragen werden.

Securitize erklärt, dieses Modell funktioniere, weil das Unternehmen als von der US-Börsenaufsicht SEC registrierter Transferagent agiere. Der Token selbst sei die rechtlich anerkannte Aktie, während die Blockchain als Eigentumsnachweis diene. 

Die Architektur wurde 2024 demonstriert, als das börsennotierte Unternehmen Exodus Movement Inc. (NYSE: EXOD) seine Aktien nativ auf der Blockchain ausgab. Es wird jedoch erwartet, dass sich dieses Modell rasant verbreiten wird, sobald Investoren und Emittenten die Vorteile des On-Chain-Besitzes selbst erfahren.

Native Issuance ermöglicht den vollständigen Handel mit tokenisierten Aktien auf der Blockchain.

Bislang blieben nativ tokenisierte Aktien im Wesentlichen statische Vermögenswerte. Sie werden zwar On-Chain ausgegeben und gehalten, aber wenn überhaupt, werden sie über traditionelle Off-Chain-Prozesse gehandelt. 

Mit diesem Launch können nun nativ tokenisierte Aktien vollständig On-Chain gehandelt werden. Erstmals lassen sich tokenisierte Aktien in Echtzeit über eine Web3-native Plattform handeln. Die Transaktionen entsprechen den regulatorischen Anforderungen für den öffentlichen Markthandel. Securitize hält dies für notwendig, obwohl einige Branchenkenner dies für unmöglich hielten. 

Die Tokenisierungsplattform hat dies durch die Kombination von regulatorischer Zusammenarbeit, speziell entwickelter Infrastruktur und dem Engagement für den Anlegerschutz ermöglicht. Sie zielt außerdem darauf ab, die Tokenisierung branchenweit sicher auszuweiten, indem sie die Funktionsweise der neu eingeführten realen tokenisierten Aktien mit dem breiteren Ökosystem teilt.

Der Aktienkauf über Securitize ist ähnlich wie bei Web3 gestaltet, da Anleger einmalig eine Securitize-ID erstellen müssen, um ihre Wallets zu verbinden. Anleger können Stablecoins verwenden, um Aktien über sofortige On-Chain-Swaps zu kaufen und die Anteile direkt in ihren Wallets zu erhalten.

Die tokenisierten Token sind rund um die Uhr verfügbar, auch nachts, an Wochenenden und Feiertagen. Der Handel erfolgt über die regulierten Broker-Dealer von Securitize, und alle Transaktionen werden über Securitize Markets, den bei der US-Börsenaufsicht SEC registrierten Broker-Dealer und das ATS der Plattform, abgewickelt.

Die Aufträge europäischer Investoren werden jedoch über Securitize Europe Brokerage & Markets abgewickelt. Die europäische Investmentgesellschaft der Plattform erhielt kürzlich die Zulassung für ein Trading Services System (TSS). Securitize Markets ermöglicht den Handel rund um die Uhr auf zwei verschiedene Arten, je nachdem, ob die US-Märkte geöffnet oder geschlossen sind.