Securitize proposera des actions onchain réelles et réglementées à partir du T1 2026

Securitize a dévoilé des plans pour émettre des actions réelles et réglementées onchain qui représentent des droits d'actionnaire complets, et non des trackers de prix synthétiques ou des reconnaissances de dette envers des dépositaires.

Les actions conformes seront enregistrées directement dans le tableau de capitalisation de l'émetteur et pourront être échangées via des expériences de type swap Web3 familières.

Securitize a déclaré que l'initiative ressemble à DeFi pour les investisseurs sous le capot, répondant à des normes élevées de protection des investisseurs, de conformité réglementaire et d'intégrité du marché. La plateforme de tokenisation s'engage à travailler avec les développeurs DeFi et les régulateurs pour intégrer les marchés publics à l'innovation onchain.

Selon Securitize, les actions tokenisées tenteront de moderniser l'expérience traditionnelle du marché boursier pour la plupart des investisseurs. Cependant, la plupart de ces produits tokenisés offrent généralement une exposition plutôt qu'une propriété. Ils s'appuient sur des SPV, des dérivés ou des structures offshore qui imitent les prix des actions tout en introduisant un risque de contrepartie, une fragmentation et une tarification incohérente. 

Dans certains cas, les actifs au porteur émis peuvent ne pas être conformes, bien qu'ils représentent des titres, car ils sont émis en tant qu'actifs sans permission sans aucun contrôle AML ou KYC. Ces instruments ne placent pas les investisseurs dans le tableau de capitalisation de l'émetteur et ne comportent pas de droits de vote des actionnaires. Ils s'appuient souvent sur des constructions juridiques en dehors de la juridiction de l'émetteur et déforment ce qu'ils sont, car ils ne sont pas des actions tokenisées mais autre chose. 

Les actions sur Securitize représentent une véritable equity de société publique 

Les actions achetées sur Securitize sont émises et maintenues de manière conforme onchain, représentant une véritable equity de société publique. Les investisseurs qui achètent une action sur Securitize apparaissent également directement dans le tableau de capitalisation de l'émetteur et reçoivent des droits d'actionnaire complets, y compris le vote par procuration et les droits aux dividendes.

Les actions existent en tant que tokens sous auto-garde, et les actifs ne peuvent pas être réhypothéqués ou prêtés sans le consentement du propriétaire. Cependant, les tokens peuvent être transférés pair-à-pair entre des portefeuilles blanchis et conformes.

Securitize déclare ce modèle fonctionne car il agit en tant qu'agent de transfert enregistré auprès de la SEC américaine. Le token lui-même est l'action légalement reconnue, tandis que la blockchain sert de registre de propriété. 

L'architecture a été démontrée en 2024 lorsque la société cotée en bourse Exodus Movement Inc. (NYSE: EXOD) a émis son equity nativement onchain. Cependant, ce modèle devrait s'étendre rapidement à mesure que les investisseurs et les émetteurs expérimentent les avantages réels de la propriété onchain.

L'émission native fournit un trading complet d'actions publiques tokenisées onchain

Les actions publiques tokenisées nativement sont restées principalement des actifs statiques jusqu'à présent. Elles sont émises onchain, conservées onchain, mais échangées via des processus traditionnels hors chaîne si elles le sont du tout. 

Cependant, avec ce lancement, les actions publiques tokenisées nativement peuvent maintenant être vendues et achetées entièrement onchain. Pour la première fois, les actions tokenisées peuvent être échangées en temps réel via une expérience native Web3. Parallèlement, les transfères se conforment aux exigences réglementaires régissant le trading sur les marchés publics. Securitize croit que c'est nécessaire, bien que certains dans l'industrie pensent que c'était impossible. 

La plateforme de tokenisation a rendu cela possible en combinant l'engagement réglementaire, une infrastructure conçue à cet effet et un engagement à protéger les investisseurs. Elle vise également à étendre en toute sécurité la tokenisation dans l'ensemble du secteur en partageant le fonctionnement des nouvelles actions tokenisées réelles avec l'écosystème plus large.

L'achat d'actions sur Securitize est conçu pour ressembler à l'expérience Web3, car les investisseurs doivent compléter un identifiant Securitize une seule fois pour connecter leurs portefeuilles. Les investisseurs peuvent utiliser des stablecoins pour acheter des actions via des swaps instantanés sur la chaîne et recevoir des actions directement dans leurs portefeuilles.

Pendant ce temps, les jetons tokenisés sont disponibles 24h/24 et 7j/7, y compris la nuit, les week-ends et les jours fériés. Le trading est effectué par les courtiers régulés de Securitize, et toutes les transactions sont exécutées via le courtier et le système de cotation (ATS) enregistré auprès de la SEC américaine de la plateforme, Securitize Markets.

Cependant, les ordres des investisseurs européens sont traités par Securitize Europe Brokerage & Markets. La société d'investissement européenne de la plateforme a récemment obtenu une licence de système de services de négociation (TSS). Securitize Markets prend en charge le trading en continu de deux manières différentes, selon que les marchés américains sont ouverts ou fermés.