Securitize、2026年第1四半期から規制された実際のオンチェーン株式を提供開始

Securitize は、合成価格 tracや保管人に対する借用書ではなく、完全な株主の権利を代表する実際の規制対象株式をチェーン上で発行する計画を発表しました。

準拠株式は発行者の資本政策表に直接記録され、使い慣れた Web3 スワップ形式のエクスペリエンスを通じて取引できます。

Securitize社は、この取り組みは投資家のための DeFi のようなものであり、投資家保護、規制遵守、市場の健全性といった高い基準を満たしていると述べた。このトークン化プラットフォームは、 DeFi 構築者や規制当局と協力し、公開市場とオンチェーンのイノベーションを統合していくことに尽力している。

Securitizeによると、トークン化された株式は、多くの投資家にとって従来の株式市場体験を現代化しようとするものです。しかし、これらのトークン化された商品の多くは、所有権ではなく、エクスポージャーを提供するのが一般的です。これらの商品は、カウンターパーティリスク、分散化、そして価格の不一致をもたらすにもかかわらず、株価を反映するSPV、デリバティブ、あるいはオフショア構造に依存しています。 

発行された無記名資産は、証券であるにもかかわらず、AML（アンチ・マネーロンダリング）やKYC（顧客確認）管理を一切行わずに許可不要の資産として発行されるため、コンプライアンス違反となる場合があります。これらの商品は、投資家を発行者の資本政策表に記載せず、株主議決権も付与しません。また、発行者の管轄外の法的枠組みに依拠し、トークン化された株式ではなく別のものであるという誤った認識を示す場合が多くあります。 

Securitizeの株式は実際の公開企業の株式を表しています 

Securitizeで購入された株式は、オンチェーン上でコンプライアンスに準拠して発行・管理され、真の公開企業の株式として扱われます。Securitizeで株式を購入した投資家は、発行会社の資本政策表に直接記載され、議決権行使や配当金の受給権を含む完全な株主権を獲得します。

株式は自己管理下にあるトークンとして存在し、所有者の同意なしに資産を再担保したり貸し出したりすることはできません。ただし、トークンはホワイトリストに登録された準拠ウォレット間でピアツーピアで転送できます。

Securitize社 述べています 。トークン自体は法的に認められた株式であり、ブロックチェーンは所有権の記録として機能します。 

このアーキテクチャは、上場企業であるエクソダス・ムーブメント社（NYSE: EXOD）が2024年にオンチェーン上で株式を発行した際に実証されました。しかし、投資家と発行者がオンチェーン所有権のメリットを実感するにつれて、このモデルは急速に拡大すると予想されます。

ネイティブ発行により、完全なオンチェーントークン化株式取引が可能

ネイティブトークン化された公開株式は、これまで主に静的な資産のままでした。オンチェーンで発行され、オンチェーンで保有されますが、取引が行われる場合も、従来のオフチェーンプロセスを通じて行われます。 

しかし、今回のローンチにより、ネイティブトークン化された公開株式が完全にオンチェーン上で売買可能になりました。Web3ネイティブなエクスペリエンスを通じて、トークン化された株式をリアルタイムで取引できるのは、これが初めてです。また、取引は公開市場取引に関する規制要件に準拠しています。業界の一部では不可能だと考えられていましたが、Securitizeはこれが必要だと考えています。 

トークン化プラットフォームは、規制当局の関与、専用インフラ、そして投資家保護へのコミットメントを組み合わせることで実現しました。また、新たに立ち上げられた実際のトークン化株式の仕組みをより広範なエコシステムと共有することで、業界全体にわたるトークン化の安全な拡大を目指しています。

Securitizeでの株式購入はWeb3のような感覚で行えるように設計されています。投資家はウォレットを接続するためにSecuritize IDを一度作成する必要があります。投資家はステーブルコインを使用して、即時のオンチェーンスワップを通じて株式を購入し、ウォレットに直接株式を受け取ることができます。

一方、トークン化されたトークンは、夜間、週末、祝日を含む24時間365日利用可能です。取引はSecuritizeの規制対象ブローカー・ディーラーを通じて行われ、すべての取引は、プラットフォームの米国証券取引委員会（SEC）に登録されたブローカー・ディーラー兼ATSであるSecuritize Marketsを通じて執行されます。

ただし、欧州投資家の注文はSecuritize Europe Brokerage & Marketsを通じて処理されます。このプラットフォームの欧州投資会社は、最近、取引サービスシステム（TSS）ライセンスを取得しました。Securitize Marketsは、米国市場の開場・閉場に応じて、2つの異なる方法で24時間取引をサポートしています。