Securitize para oferecer ações on-chain reais e regulamentadas a partir do Q1 de 2026

A Securitize revelou planos de emitir ações reais e regulamentadas on-chain que representam plenos direitos de acionista, não rastreadores de preço sintéticos ou IOUs contra custodiantes.

As ações em conformidade serão registradas diretamente na tabela de capitalização do emissor e podem ser negociadas por meio de experiências de swap estilo Web3 familiares.

A Securitize disse que a iniciativa parece ser DeFi para investidores por baixo dos panos, atendendo a altos padrões de proteção ao investidor, conformidade regulatória e integridade de mercado. A plataforma de tokenização está comprometida em trabalhar com construtores de DeFi e reguladores para integrar mercados públicos com inovação on-chain.

De acordo com a Securitize, as ações tokenizadas tentarão modernizar a experiência tradicional do mercado de ações para a maioria dos investidores. No entanto, a maioria desses produtos tokenizados geralmente oferece exposição, em vez de propriedade. Eles dependem de SPVs, derivativos ou estruturas offshore que espelham os preços das ações, apesar de introduzirem risco de contraparte, fragmentação e preços inconsistentes. 

Em alguns casos, os ativos portadores emitidos podem não estar em conformidade, apesar de representarem valores mobiliários, pois são emitidos como ativos sem permissão, sem quaisquer controles de AML ou KYC. Esses instrumentos não colocam os investidores na tabela de capitalização do emissor e não carregam direitos de voto dos acionistas. Eles frequentemente dependem de construções legais fora da jurisdição do emissor e distorcem o que são, pois não são ações tokenizadas, mas algo diferente. 

Ações na Securitize representam equity real de empresas públicas 

As ações compradas na Securitize são emitidas e mantidas on-chain em conformidade, representando equity genuíno de empresas públicas. Os investidores que compram uma ação na Securitize também aparecem diretamente na tabela de capitalização do emissor e recebem plenos direitos de acionista, incluindo direito a voto por procuração e direito a dividendos.

As ações existem como tokens sob auto-custódia, e os ativos não podem ser rehipotecados ou emprestados sem o consentimento do proprietário. No entanto, os tokens podem ser transferidos peer-to-peer entre carteiras whitelisted e em conformidade.

Securitize afirma este modelo funciona porque atua como o agente de transferência registrado pela SEC dos EUA. O token em si é a ação reconhecida legalmente, enquanto a blockchain serve como o registro de propriedade. 

A arquitetura foi demonstrada em 2024 quando a empresa publicamente negociada Exodus Movement Inc. (NYSE: EXOD) emitiu seu equity nativamente on-chain. No entanto, espera-se que este modelo se expanda rapidamente à medida que investidores e emissores experimentem os benefícios reais da propriedade on-chain.

Emissão nativa fornece negociação completa de ações tokenizadas on-chain

As ações públicas nativamente tokenizadas permaneceram principalmente ativos estáticos até agora. Elas são emitidas on-chain, mantidas on-chain, mas negociadas por meio de processos tradicionais off-chain, se é que são negociadas. 

No entanto, com este lançamento, as ações públicas nativamente tokenizadas agora podem ser vendidas e compradas totalmente on-chain. Pela primeira vez, as ações tokenizadas podem ser negociadas em tempo real por meio de uma experiência nativa da Web3. Enquanto isso, as transferências estão em conformidade com os requisitos regulatórios que regem a negociação de mercados públicos. A Securitize acredita que isso é necessário, apesar de alguns na indústria acreditarem que não era possível. 

A plataforma de tokenização tornou isso possível combinando engajamento regulatório, infraestrutura projetada especificamente e um compromisso com a proteção dos investidores. Ela também visa expandir com segurança a tokenização em toda a indústria, compartilhando o funcionamento das novas ações tokenizadas reais com o ecossistema mais amplo.

A compra de ações na Securitize foi projetada para parecer com a Web3, pois os investidores devem concluir uma Securitize ID uma vez para conectar suas carteiras. Os investidores podem usar stablecoins para comprar ações por meio de swaps on-chain instantâneos e receber as ações diretamente em suas carteiras.

Enquanto isso, os tokens tokenizados estão disponíveis 24/7, incluindo noites, fins de semana e feriados. O comércio é realizado por meio de corretoras reguladas da Securitize, e todas as transações são executadas por meio da corretora e ATS registrada pela SEC dos EUA da plataforma, a Securitize Markets.

No entanto, as ordens de investidores europeus são processadas pela Securitize Europe Brokerage & Markets. A empresa de investimento europeia da plataforma foi recentemente aprovada para uma licença de Sistema de Serviços de Negociação (TSS). A Securitize Markets oferece suporte à negociação 24 horas por dia de duas maneiras diferentes, dependendo de se os mercados dos EUA estão abertos ou fechados.