Sandisk diventa l'azione con le migliori prestazioni dell'S&P in questo secolo. Come e perché?

Sandisk è ora l'azione di maggior successo nell'S&P 500 in questo secolo, superando ogni altro nome.

Dalla quotazione in borsa nel febbraio 2025, l'azienda di archiviazione digitale è esplosa del 1.600%. E dopo le sue ultime previsioni, Wall Street è in subbuglio.

Venerdì, Sandisk è salito del 25% prima di raffreddarsi, dopo aver comunicato agli investitori che gli utili del terzo trimestre si aggireranno tra 12 e 14 dollari per azione. Wall Street aveva ipotizzato 4,95 dollari. Il divario era enorme.

L'azione Sandisk è salita del 160% solo quest'anno, scambiando ben oltre i 600 dollari. Diversi analisti hanno aggiornato le loro valutazioni nel giro di poche ore.

L'analista di Raymond James Melissa Fairbanks ha dichiarato che i numeri sono trainati da "domanda e implicazioni di prezzo di un ciclo senza precedenti nei datacenter/AI". Ha alzato la sua valutazione a "sopra la media" (outperform) e ha fissato un obiettivo di 725 dollari.

Gli analisti si affrettano mentre la domanda di AI favorisce Sandisk

Mehdi Hosseini di Susquehanna ha definito la previsione "un momento decisivo" e non ha risparmiato critiche. Ha alzato il suo target da 300 a 1.000 dollari, il più alto su Wall Street. Ha affermato che l'aumento arriva dopo quello che ha definito l'"inverno nucleare" del 2022-2023. Ciò che ha colpito di più è stata la rapidità del rimbalzo.

Wamsi Mohan di Bank of America ha anche aumentato il suo target, da 390 a 850 dollari. Ha sottolineato la forte domanda di memoria NAND flash, prodotta da Sandisk. Questo tipo di memoria è essenziale per i datacenter che eseguono l'intelligenza artificiale.

Wamsi ha mantenuto la valutazione di acquisto.

Ma non tutti nel settore dello storage di memoria stanno ricevendo lo stesso favore. Western Digital ha anche superato le aspettative e ha fornito indicazioni più solide, ma l'azione è scesa del 7,3% nel giorno. Micron Technology è salita del 4,5% all'inizio, per poi restituire la maggior parte dei guadagni. Seagate è salita brevemente, per poi scendere del 4%. Il rally non sta trainando l'intero settore.

I dati di Bloomberg mostrano che le previsioni degli utili netti 2026 per Sandisk sono aumentate dell'11% in una settimana, e le proiezioni dei ricavi sono salite del 20%. Questi numeri sono significativi. E spiegano perché gli analisti stanno correndo per tenere il passo.

Sandisk sembra ancora più economica rispetto ad altri nomi AI

Anche con questo rally, l'azione Sandisk scambia a 15 volte gli utili previsti. È scesa da 23 volte all'inizio di questo mese. È anche più economica dell'S&P 500, del Nasdaq 100 e persino di Nvidia, che scambia a circa 25 volte.

Questa valutazione sta attirando l'attenzione. Alcuni investitori dicono che sembra un affare, anche dopo tutto. Gli utili per azione dell'azienda sono 10 volte superiori a quelli riportati un anno fa. Quel numero ha scioccato tutti. E sta ancora salendo.

Matt Bryson di Wedbush l'ha detta chiara. Ha scritto: "Crediamo che, se mai, le nostre stime potrebbero ancora sottovalutare la magnitudo (lunghezza e picco finale) dell'attuale ciclo di espansione, lasciando spazio ai nostri numeri (e infine all'azione di Sandisk) di salire ulteriormente".

Ha aumentato il suo target di prezzo da 600 a 740 dollari e ha mantenuto una valutazione di "sopra la media" (outperform).

Per anni, le azioni di memoria sono state scambiate a prezzi bassi perché la domanda proveniva da telefoni e laptop. Ma ora, gli acquirenti sono i datacenter dell'AI, non i consumatori. Queste strutture hanno bisogno di memoria ininterrotta e in grandi quantità. Questa domanda tiene alta la quotazione di Sandisk.