Sandisk становится лучшей акцией S&P в этом веке. Как и почему?

Sandisk теперь является самой успешной акцией в индексе S&P 500 в этом веке, оставив позади все остальные.

С момента выхода на биржу в феврале 2025 года компания цифровых хранилищ выросла более чем на 1600%. А после ее последнего прогноза Уолл-стрит бросилась в погоню.

В пятницу акции Sandisk подскочили на 25%, прежде чем остыть, после того как компания сообщила инвесторам, что прибыль за третий квартал составит от $12 до $14 на акцию. Уолл-стрит прогнозировала $4,95. Разница была огромной.

Акции Sandisk выросли на 160% только за этот год и торгуются выше $600. Несколько аналитиков обновили свои рейтинги в течение нескольких часов.

Аналитик Raymond James Мелисса Фэрбенкс сказала, что цифры обусловлены «спросом и ценовыми последствиями беспрецедентного цикла центров обработки данных/ИИ». Она повысила свой рейтинг до «избыточного» и установила целевую цену в $725.

Аналитики бросаются догонять, так как спрос на ИИ подстегивает Sandisk

Мехди Хоссейни из Susquehanna назвал прогноз «определяющим моментом» и не сдерживался. Он повысил свою целевую цену сразу с $300 до $1000, что является самым высоким показателем на Уолл-стрит. Он сказал, что рост произошел после того, что он назвал «ядерной зимой» 2022–2023 годов. Больше всего поразила скорость восстановления.

Вамси Мохан из Bank of America также повысил свою целевую цену с $390 до $850. Он указал на сильный спрос на флеш-память NAND, которую производит Sandisk. Этот тип памяти необходим для центров обработки данных, работающих на искусственном интеллекте.

Вамси сохранил свой рейтинг «покупать».

Но не все в сегменте памяти получают такую же поддержку. Western Digital также превзошла ожидания и дала более сильный прогноз, но акции упали на 7,3% в тот день. Micron Technology выросла на 4,5% в начале торгов, но затем отдала большую часть роста. Seagate выросла ненадолго, а затем упала на 4%. Ралли не поднимает всю группу.

Данные Bloomberg показывают, что прогнозы чистой прибыли Sandisk на 2026 год выросли на 11% за неделю, а прогнозы выручки увеличились на 20%. Эти цифры впечатляющие. И они объясняют, почему аналитики спешат поспевать за событиями.

Sandisk все еще выглядит дешевле других ИИ-компаний

Несмотря на это ралли, акции Sandisk торгуются по цене 15x ожидаемой прибыли. Это ниже, чем 23x в начале этого месяца. Она также дешевле, чем S&P 500, Nasdaq 100 и даже Nvidia, которая торгуется примерно по 25x.

Эта оценка привлекает внимание. Некоторые инвесторы говорят, что она выглядит как выгодная покупка, несмотря ни на что. Прибыль на акцию компании в 10 раз выше, чем она была год назад. Эта цифра всех шокировала. И она все еще растет.

Мэтт Брайсон из Wedbush выразился прямо. Он написал: «Мы считаем, что, если что, наши оценки, вероятно, все еще недооценивают масштаб (длительность и конечный пик) текущего восходящего цикла, оставляя пространство для роста наших цифр (и в конечном итоге акций Sandisk)».

Он повысил свою целевую цену с $600 до $740 и сохранил рейтинг «избыточный».

В течение многих лет акции памяти торговались дешево, потому что спрос исходил от телефонов и ноутбуков. Но теперь покупателями являются ИИ-центры обработки данных, а не потребители. Этим объектам нужна непрерывная память, и ее много. Этот спрос держит Sandisk в горячем состоянии.