サンディスクが今世紀のS&Pで最もパフォーマンスの良い銘柄に。どのように、そしてなぜ？

サンディスクは今世紀のS&P 500で最も成功した銘柄となり、他のすべての銘柄を突き放しています。

2025年2月のIPO以来、デジタルストレージ会社は1,600%以上急騰しました。そして最新の予測の後、ウォールストリートはパニックになっています。

金曜日、サンディスクは第3四半期の利益が1株あたり12〜14ドルになると投資家に伝え、25%上昇した後、落ち着きを見せました。ウォールストリートは4.95ドルと予想していました。このギャップは巨大でした。

サンディスク株は今年だけで160%上昇し、600ドル以上で取引されています。複数のアナリストが数時間以内に評価を更新しました。

レイモンドジェームズのメ丽莎・フェアバンクスアナリストは、数字が「前例のないデータセンター/AIサイクルの需要と価格への影響」によって牽引されていると述べました。彼女は評価を「アウトパフォーム」に引き上げ、目標価格を725ドルに設定しました。

AI需要がサンディスクを押し上げ、アナリストがパニック

Susquehannaのメフディ・ホセイニ氏は、予測を「決定的な瞬間」と呼び、遠慮しませんでした。彼は目標価格を300ドルから1,000ドルまで引き上げ、ウォールストリートで最高値としました。彼は、2022〜2023年の「核の冬」後の上昇だと述べました。最も際立っていたのは、回復の速さでした。

バンク・オブ・アメリカのワムシ・モハン氏も目標価格を390ドルから850ドルに引き上げました。彼はサンディスクが製造するNANDフラッシュメモリの強い需要を指摘しました。このタイプのメモリは、人工知能を実行するデータセンターに不可欠です。

ワムシ氏は買い付け評価を維持しました。

しかし、メモリストレージのすべてが同じ待遇を受けているわけではありません。ウエスタン・デジタルも予想を上回り、より強力なガイダンスを提供しましたが、その日株価は7.3%下落しました。マイクロン・テクノロジーは当初4.5%上昇しましたが、その後ほとんどを戻しました。シーゲートは一時的に上昇しましたが、その後4%下落しました。このラリーはグループ全体を押し上げているわけではありません。

Bloombergのデータによると、サンディスクの2026年の純利益予測は1週間で11%上昇し、収益予測は20%上昇しました。これらの数字は大きいです。そして、それがアナリストが追いつこうと急ぐ理由を説明しています。

サンディスクはまだ他のAI銘柄よりも割安に見える

このラリーにもかかわらず、サンディスク株は予想収益の15倍で取引されています。これは今月初めの23倍から低下しています。また、S&P 500、ナスダック100、そして約25倍で取引されているNvidiaよりも割安です。

その価格は注目を集めています。一部の投資家は、すべてを考慮しても割安に見えると言っています。会社の1株当たり利益は1年前の報告の10倍です。この数字は誰もが驚きました。そして、それはまだ上昇しています。

Wedbushのマット・ブライソン氏は率直に述べました。彼は「私たちは、私たちの見積もりが現在のアップサイクルの規模（長さおよび最終的なピーク）をまだ過小評価している可能性があると信じており、私たちの数字（そして最終的にサンディスクの株価）がさらに上昇する余地が残っていると信じています」と書きました。

彼は目標価格を600ドルから740ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」評価を維持しました。

長年、メモリ株は安値で取引されていました。なぜなら、需要は携帯電話やラップトップから来ていたからです。しかし今、買い手は消費者ではなくAIデータセンターです。これらの施設は絶え間ないメモリ、そして大量のメモリを必要とします。その需要がサンディスクをホットに保っています。