Sandisk تصبح أعلى الأسهم أداءً في مؤشر S&P هذا القرن. كيف، ولماذا؟

Sandisk هي الآن أكثر الأسهم نجاحاً في مؤشر S&P 500 هذا القرن، متجاوزة كل الأسماء الأخرى.

منذ أن أصبحت شركة عامة في فبراير 2025، انفجرت شركة التخزين الرقمي بنسبة تزيد عن 1600%. وبعد أحدث توقعاتها، تتسابق وول ستريت.

يوم الجمعة، قفزت Sandisk بنسبة 25% قبل أن تهدأ، بعد أن أخبرت المستثمرين أن أرباح الربع الثالث ستتراوح بين 12 و14 دولاراً للسهم. كانت وول ستريت تتوقع أن تكون 4.95 دولار. كان الفارق هائلاً.

ارتفعت أسهم Sandisk بنسبة 160% هذا العام وحده، وتتداول بأكثر من 600 دولار. قام عدة محللين بتحديث تقييماتهم خلال ساعات.

قال محلل Raymond James، ميليسا فيربانكس، إن الأرقام مدفوعة بـ "الطلب وآثار التسعير لدورة مركز البيانات/الذكاء الاصطناعي غير المسبوقة." رفعت تقييمها إلى "تفوق" وحددت هدفاً قدره 725 دولاراً.

المحللون يتسابقون مع ارتفاع الطلب على الذكاء الاصطناعي لـ Sandisk

وصف ميهدى حسيني من Susquehanna التوقعات بأنها "لحظة محورية" ولم يتردد. رفع هدفه بالكامل من 300 دولار إلى 1000 دولار، وهو الأعلى على وول ستريت. قال إن الارتفاع يأتي بعد ما أسماه "الشتاء النووي" لعامي 2022-2023. ما لفت الانتباه أكثر هو سرعة التعافي.

رفع وامسي موهان من Bank of America هدفه أيضاً، من 390 دولاراً إلى 850 دولاراً. وأشار إلى الطلب القوي على ذاكرة NAND Flash، التي تصنعها Sandisk. هذا النوع من الذاكرة ضروري لمراكز البيانات التي تشغل الذكاء الاصطناعي.

احتفظ وامسي بتقييم الشراء.

ولكن ليس الجميع في تخزين الذاكرة يحصلون على نفس الحب. تجاوزت Western Digital التوقعات أيضاً وقدمت إرشادات أقوى، لكن الأسهم انخفضت بنسبة 7.3% في ذلك اليوم. ارتفعت Micron Technology بنسبة 4.5% في وقت مبكر، ثم عادت معظمها. ارتفعت Seagate لفترة وجيزة، ثم انخفضت بنسبة 4%. الارتفاع لا يرفع المجموعة بأكملها.

تظهر بيانات من Bloomberg أن توقعات صافي أرباح Sandisk لعام 2026 ارتفعت بنسبة 11% في أسبوع، وصعدت توقعات الإيرادات بنسبة 20%. هذه الأرقام كبيرة. وتشرح لماذا يتسابق المحللون لمواكبة ذلك.

تبدو Sandisk أرخص من أسماء الذكاء الاصطناعي الأخرى

حتى مع هذا الارتفاع، تتداول أسهم Sandisk عند 15 ضعفاً من الأرباح المتوقعة. هذا أقل من 23 ضعفاً في وقت سابق من هذا الشهر. إنها أيضاً أرخص من مؤشر S&P 500، ومؤشر Nasdaq 100، وحتى Nvidia، التي تتداول عند حوالي 25 ضعفاً.

هذا التسعير يجذب الانتباه. يقول بعض المستثمرين إنه يبدو وكأنه صفقة رابحة، حتى بعد كل ما حدث. أرباح الشركة للسهم الواحد تعادل عشرة أضعاف ما أبلغت عنه قبل عام. هذا الرقم صدم الجميع. ولا يزال في ارتفاع.

صاغ مات برايسون من ويدبوش رأيه بوضوح. كتب: "نعتقد أنه إذا كان هناك أي شيء، فإن تقديراتنا قد لا تزال تقلل من تقدير حجم (طول وذروة) دورة الارتفاع الحالية، مما يترك مجالاً لأرقامنا (وأخيراً أسهم سانديسك) للارتفاع أكثر."

رفع هدف السعر الخاص به من 600 دولار إلى 740 دولار واحتفظ بتقييم "تفوق".

لسنوات، كانت أسهم الذاكرة تتداول بأسعار رخيصة لأن الطلب يأتي من الهواتف وأجهزة الكمبيوتر المحمولة. لكن الآن، المشترون هم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وليس المستهلكون. تحتاج هذه المرافق إلى ذاكرة لا تتوقف، وكميات كبيرة منها. هذا الطلب هو ما يجعل سانديسك ساخنة.