La banca centrale russa ritarda il lancio del suo CBDC rublo digitale dopo un pilota di successo 

La Banca di Russia ha posticipato il lancio del rublo digitale. Il progetto è ancora attivo, ma il lancio della valuta digitale della banca centrale (CBDC) avverrà "un po' più tardi" rispetto al 1° luglio, quando era previsto, ha dichiarato la governatrice della Banca di Russia, Elvira Nabiullina.

Nabiullina ha parlato all'incontro annuale dell'Associazione delle Banche Russe il 27 febbraio. Ha dato una connotazione positiva alla sua revisione dell'anno nel settore bancario. Ha riconosciuto le sfide presentate dall'inflazione e dalle sanzioni in espansione che hanno gravato sull'economia russa. "Il settore bancario rimane stabile e redditizio", ha detto.

Le banche reagiscono al progetto pilota CBDC

I banchieri stanno chiedendo informazioni sugli aggiornamenti necessari per l'introduzione del rublo digitale e chiedono più tempo per implementarli, ha detto Nabiullina alla fine del suo discorso. Con questo in mente, la banca ha ritardato il lancio della CBDC mentre la banca centrale lavora sui dettagli del progetto pilota. 

La banca centrale consulterà anche le banche del progetto pilota sul "modello economico" che attira di più i loro clienti.

Il progetto pilota del rublo digitale è iniziato nel 2023 e ha coinvolto 15 banche e alcuni clienti. In totale, 1.700 individui e 30 aziende hanno partecipato al progetto. La prima data target per il suo lancio era la metà del 2024, ma è stata posticipata più di una volta già.

Il rublo digitale proposto ha una forte componente al dettaglio. Nabiullina ha detto che le banche hanno visto la programmabilità della CBDC proposta, ovvero l'uso di smart contract con la valuta, come un'opportunità chiave per loro. Ciò richiederà in particolare ulteriori discussioni e preparazioni, ha detto.

Costerà anche da 200 a 300 milioni di rubli (da 2,3 a 3,4 milioni di dollari al tasso di cambio corrente) per istituzione per l'implementazione, secondo una stima fatta nel febbraio 2024. La banca centrale fornirebbe però sussidi alle banche più piccole.

Grandi domande rimangono sulla CBDC

La consulente finanziaria Olga Goncharova ha dichiarato all'agenzia di informazioni RBD che il denaro programmabile è problematico perché mina la stabilità finanziaria. Avrà un appeal limitato per i consumatori, ha aggiunto.

Gli smart contract consentirebbero alle banche di ricevere i pagamenti ipotecari tempestivamente e potrebbero essere utilizzati per imporre limiti di spesa sui fondi governativi, ma non fanno nulla che non potrebbe essere ottenuto con mezzi tradizionali, ha detto Goncharova. 

La columnist di Telegram Taisiya Romanova ha concordato sul fatto che non c'è un bisogno immediato di una CBDC. L'esperienza con le poche CBDC al dettaglio già attive mostra che il pubblico è generalmente apatico verso la nuova tecnologia. 

Una CBDC all'ingrosso, ovvero una valuta digitale per l'uso di istituzioni finanziarie e business internazionali, è spesso vista come un modo per eludere le sanzioni, ha detto Romanova a RBC, ma "al momento non ci sono semplicemente partner per essa."

Le CBDC potrebbero essere un modo per eludere le sanzioni

Il commercio estero con le CBBC bypasserebbe la rete di messaggistica SWIFT e contribuirebbe alla de-dollarizzazione, ovvero al rimpiazzo del dollaro statunitense come valuta di riserva e veicolo internazionale. Le sanzioni vengono imposte escludendo le parti da SWIFT. Esistono già sistemi concorrenti in atto, tuttavia, e hanno visto poca domanda.

BRICS, l'alleanza economica di Brasile, Russia, India, Cina, Sudafrica, Egitto, Iran, Indonesia ed Etiopia, con otto paesi "partner", ha sperimentato la regolazione del commercio internazionale in valute locali.

BRICS ha creato il BRICS Pay Consortium, che descrive come "operante secondo i principi di un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO)". Non afferma esplicitamente che opera su una blockchain, sebbene abbia dichiarato che il consorzio ha testato la tecnologia blockchain. Il sistema dipende fortemente dai codici QR.

I principi fondamentali del sistema sono stati approvati nel 2024. Prevede sia usi al dettaglio che all'ingrosso. Il consorzio afferma che BRICS Pay si integra con i sistemi di pagamento locali e si regola in valute locali. La fonte dei suoi tassi di cambio non è specificata e molte delle sue funzioni non sono disponibili sul suo sito web.

Nabilullina ha confermato il 27 febbraio che la Russia sta pianificando di introdurre un codice QR nazionale. La banca centrale sta valutando le proposte delle banche commerciali e si aspetta che il QR si integri nel National Payment Card System. È l'organizzazione dietro il sistema di pagamento nazionale Mir. Mir è debuttato nel 2017 in risposta alle sanzioni internazionali che limitavano l'uso delle carte di pagamento internazionali.

Le CBDC non sono l'unico modo per eludere le sanzioni

Il progetto mBridge è forse un'alternativa più fattibile a SWIFT. Il progetto mira a collegare direttamente le CBDC dei membri. È un consorzio creato nel 2021 tra Cina, Hong Kong, Thailandia ed Emirati Arabi Uniti. Più di due dozzine di banche centrali e istituzioni finanziarie internazionali hanno lo status di osservatore nel progetto.

mBridge è stato sviluppato sotto l'egida della Bank for International Settlements, ma quell'organizzazione ha interrotto i legami con esso intorno al momento in cui ha creato un prodotto minimo vitale. Questa decisione potrebbe essere stata dovuta alla pressione degli Stati Uniti.

La Russia non è partecipante al Progetto mBridge, ma la sua tecnologia è open-source e potrebbe essere clonata.

L'amministrazione statunitense attuale e i politici conservatori statunitensi in generale si oppongono fortemente alle CBDC. Il presidente Donald Trump ha vietato "qualsiasi azione per stabilire, emettere o promuovere CBDC" e ha interrotto la ricerca sulle CBDC negli Stati Uniti con un ordine esecutivo.