Banco central russo adia lançamento de seu CBDC rublo digital após piloto bem-sucedido 

O Banco da Rússia adiou o lançamento do rublo digital. O projeto ainda está ativo, mas o lançamento da moeda digital do banco central (CBDC) virá “um pouco mais tarde” do que 1º de julho, quando era esperado, disse a governadora do Banco da Rússia, Elvira Nabiullina.

Nabiullina falou na reunião anual da Associação dos Bancos Russos em 27 de fevereiro. Ela deu uma conotação positiva à sua revisão do ano no setor bancário. Ela reconheceu os desafios apresentados pela inflação e pelas sanções em expansão que têm afetado a economia russa. “O setor bancário permanece estável e lucrativo”, ela disse.

Bancos estão reagindo ao projeto piloto de CBDC

Os banqueiros estão perguntando sobre as atualizações necessárias para a introdução do rublo digital e pedindo mais tempo para implementá-las, disse Nabiullina no final de seu discurso. Com isso em mente, o banco adiou o lançamento da CBDC enquanto o banco central trabalha nos detalhes do projeto piloto. 

O banco central também consultará os bancos do projeto piloto sobre o “modelo econômico” que mais agrada aos seus clientes.

O projeto piloto do rublo digital começou em 2023 e envolveu 15 bancos e certos clientes. No total, 1.700 indivíduos e 30 empresas participaram do projeto. A primeira data-alvo para seu lançamento era o meio de 2024, mas ele já foi adiado mais de uma vez.

O rublo digital proposto tem um forte componente de varejo. Nabiullina disse que os bancos viram a programabilidade da CBDC proposta, ou seja, o uso de contratos inteligentes com a moeda, como uma oportunidade chave para eles. Isso, em particular, exigirá mais discussão e preparação, disse ela.

Também custará de 200 a 300 milhões de rublos (US$ 2,3 milhões a US$ 3,4 milhões na taxa de câmbio atual) por instituição para implementar, de acordo com uma estimativa feita em fevereiro de 2024. O banco central fornecerá subsídios aos bancos menores, no entanto.

Grandes dúvidas sobre a CBDC permanecem

A consultora financeira Olga Goncharova disse à agência de informações RBD que o dinheiro programável é problemático porque mina a estabilidade financeira. Ele terá apelo limitado aos consumidores, acrescentou.

Contratos inteligentes permitiriam que os bancos recebessem pagamentos de hipoteca prontamente e poderiam ser usados para impor limites de gastos em fundos governamentais, mas eles não fazem nada que não pudesse ser alcançado por meios tradicionais, disse Goncharova. 

A colunista do Telegram, Taisiya Romanova, concordou que não há necessidade imediata de uma CBDC. A experiência com as poucas CBDCs de varejo que já estão ativas mostra que o público geralmente é indiferente à nova tecnologia. 

Uma CBDC atacadista, ou seja, uma moeda digital para uso de instituições financeiras e negócios internacionais, é frequentemente vista como uma maneira de evadir sanções, disse Romanova à RBC, mas “no momento, simplesmente não há parceiros para isso.”

CBDCs podem ser uma maneira de evadir sanções

O comércio exterior com CBDCs contornaria a rede de mensagens SWIFT e contribuiria para a desdolarização, ou seja, o deslocamento do dólar dos EUA como moeda de reserva e veículo internacional. As sanções são impostas excluindo partes do SWIFT. No entanto, já existem sistemas concorrentes em vigor, e eles têm visto pouca demanda.

O BRICS, a aliança econômica do Brasil, Rússia, Índia, China, África do Sul, Egito, Irã, Indonésia e Etiópia, com oito países “parceiros”, tem experimentado com o estabelecimento do comércio internacional em moedas locais.

O BRICS criou o Consórcio BRICS Pay, que descreve como “operando sob os princípios de uma organização autônoma descentralizada (DAO).” Ele não afirma explicitamente que opera em uma blockchain, embora tenha dito que o consórcio testou a tecnologia blockchain. O sistema depende fortemente de códigos QR.

Os princípios fundamentais do sistema foram aprovados em 2024. Ele prevê tanto usos de varejo quanto atacadistas. O consórcio afirma que o BRICS Pay se integra aos sistemas de pagamento locais e liquida em moedas locais. A fonte de suas taxas de câmbio não é especificada e muitas de suas funções não estão disponíveis em seu site.

Nabiullina confirmou em 27 de fevereiro que a Rússia planeja introduzir um código QR nacional. O banco central está considerando propostas de bancos comerciais e espera que o QR se integre ao Sistema Nacional de Cartões de Pagamento. Essa é a organização por trás do sistema de pagamento nacional Mir. O Mir estreou em 2017 em resposta a sanções internacionais que limitaram o uso de cartões de pagamento internacionais.

CBDCs não são a única maneira de evadir sanções

O Projeto mBridge é talvez uma alternativa mais viável ao SWIFT. O projeto busca conectar diretamente as CBDCs dos membros. É um consórcio criado em 2021 entre China, Hong Kong, Tailândia e Emirados Árabes Unidos. Mais de duas dúzias de bancos centrais e instituições financeiras internacionais têm status de observador no projeto.

O mBridge foi desenvolvido sob os auspícios do Banco de Compensações Internacionais, mas essa organização cortou laços com ele por volta da época em que criou um produto mínimo viável. Essa decisão pode ter sido devido à pressão dos EUA .

A Rússia não é participante do Projeto mBridge, mas sua tecnologia é de código aberto e poderia ser clonada.

A atual administração dos EUA e os políticos conservadores dos EUA em geral são fortemente contra as CBDCs. O presidente Donald Trump proibiu “qualquer ação para estabelecer, emitir ou promover CBDCs” e interrompeu a pesquisa sobre CBDCs nos Estados Unidos em uma ordem executiva .