I fondi quantitativi hanno superato Bitcoin ed Ether, mostra il report di Gate
- Il report di Gate del maggio 2026 ha mostrato che il 90% delle strategie di fondi basate su modelli quantitativi ha generato profitti, nonostante Bitcoin ed Ether abbiano registrato perdite nel mese.
- Il miglior performer, Interstellar Hedging, ha ottenuto un rendimento dell'18,6% e ha registrato profitti in tutti i 23 periodi di misurazione.
- Gate ha inoltre sottolineato che la regolamentazione delle stablecoin è entrata nella fase di attuazione, un cambiamento che potrebbe accelerare l'adozione istituzionale aumentando al contempo i requisiti di conformità.
Lo scambio di criptovalute Gate ha rilasciato il suo Rapporto sulla Gestione della Ricchezza Privata per maggio 2026. Il rapporto suggerisce che gli approcci di trading quantitativo sono stati redditizi nonostante il calo di Bitcoin ed Ether di fronte ai rischi geopolitici. Questo è accaduto quando la regolamentazione delle stablecoin si stava avvicinando alla realtà negli Stati Uniti.
Il rapporto è importante per i partecipanti al mercato delle criptovalute che monitorano come i prodotti istituzionali hanno resistito a un mese in cui le attività digitali hanno subito un ritardo significativo rispetto alle attività di rischio tradizionali. Bitcoin è sceso di circa il 2,9% a maggio, ed Ether è sceso di oltre l'11%, secondo Gate Research. Le azioni statunitensi hanno prolungato la loro corsa al rialzo, con l'S&P 500 che ha registrato nove guadagni settimanali consecutivi fino alla fine del mese, la striscia più lunga da dicembre 2023.
I quant hanno ottenuto rendimenti positivi nonostante le perdite di BTC ed ETH
La divisione private wealth di Gate ha dichiarato che il 90% delle sue strategie di fondi basate su quant ha registrato profitti a maggio. L'esecutore notevole in questa lista è la USDT-denominated hedging solution, Interstellar Hedging, dove l'asset è riuscito a registrare un profitto totale del 18,6%, ottenendo profitti in tutti i 23 periodi di misurazione con un tasso di vincita record del 100%.
La stabilità delle strategie basate su quant a maggio è stata piuttosto simile alle prestazioni delle strategie nei mercati finanziari convenzionali. Una strategia basata su quant (abbreviazione di quantitative) è un approccio di investimento o trading che si affida a modelli matematici, analisi statistiche e algoritmi informatici per identificare le opportunità. Invece di utilizzare l'intuizione umana, le sensazioni istintive o la ricerca manuale, utilizza regole automatizzate e basate sui dati per prendere decisioni di trading.
Secondo i rapporti, i fondi hedge di stock-picking sono riusciti a generare un profitto del 5,35% a maggio, superiore al guadagno dell'indice MSCI Total Return, che si attestava al 4,55%. Altri nomi notevoli come Citadel e Millennium Management sono riusciti a registrare profitti anche a maggio. Questo suggerisce che gli approcci sistematici e market-neutral hanno continuato ad attrarre capitale durante periodi di elevata incertezza geopolitica e appetito per il rischio disomogeneo.
I rendimenti della strategia USDT hanno fornito un rendimento medio del 5,2%. Il massimo drawdown sperimentato sia nelle strategie USDT che in quelle BTC è rimasto considerevolmente inferiore al calo del prezzo di Bitcoin nello stesso periodo, secondo Gate.
Inoltre, i fondi hedge tradizionali hanno performato bene a maggio. Gli equity picker hanno registrato guadagni del 5,35%, superando i guadagni registrati nell'indice MSCI Total Return del 4,55%, secondo Reuters, citando Goldman Sachs. Nel frattempo, i fondi multi-strategy gestiti da Citadel e Millennium Management hanno generato rendimenti del 1,43% e del 2,4%, rispettivamente.
La differenza illustra l'approccio risk-off prevalente nel mercato delle criptovalute per maggio. La tensione tra le nazioni e la riduzione della speculazione hanno portato alla preferenza per il mercato azionario statunitense, in particolare le azioni tecnologiche, mentre Bitcoin ed Ethereum sono stati colpiti dalla pressione di vendita.
La regolamentazione delle stablecoin si muove verso l'implementazione
Il rapporto di Gate ha anche attirato l'attenzione su un altro problema importante per il mercato: l'implementazione delle linee guida per le atto GENIUS è ora in corso, spingendo la regolamentazione delle stablecoin dal quadro legislativo verso l'applicazione pratica.
Reuters ha citato uno studio di Citi e Brookfield che ha mostrato che la circolazione delle stablecoin potrebbe crescere fino a quindici volte entro il 2030. Questo rapporto ipotizza che i maggiori guadagni potrebbero provenire dai sistemi di pagamento, dai servizi di custodia, dai processi di conformità e dai sistemi di regolamento, che sostengono le stablecoin.
Questo è effettivamente riflettente di ciò che sta accadendo nel settore in generale. La stablecoin la circolazione è prevista per moltiplicarsi per quindici volte entro il 2030. Questo potrebbe essere attribuito all'implementazione del GENIUS Act nel 2025, che fornirebbe regole più chiare per l'emissione di stablecoin e richiederebbe rigorosi requisiti di riserva.
L'introduzione di stablecoin per i pagamenti nel contesto del GENIUS Act altererebbe la dinamica di come si muovono i depositi e creerebbe concorrenza per i sistemi di pagamento attuali, secondo Deloitte nel suo rapporto intitolato Banking and Capital Markets Outlook 2026. Secondo Deloitte, sarà cruciale per le banche comprendere le loro responsabilità per quanto riguarda l'emissione, la custodia, l'elaborazione o il essere partner nelle offerte di stablecoin.
Per le criptovalute, tuttavia, questo può accadere in entrambi i modi. Da un lato, le normative di enforcement possono servire come incentivo per quelle istituzioni indecise. Dall'altro, potrebbero risultare in costi di conformità più elevati per gli emittenti e gli scambi all'interno delle giurisdizioni statunitensi.
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Domande frequenti
Come si sono comportati Bitcoin ed Ether a maggio 2026?
Secondo Gate Research, Bitcoin è diminuito di circa il 2,9% ed Ether è sceso di oltre l'11% durante maggio 2026, sottoperformando le tradizionali attività a rischio come le azioni statunitensi, in un contesto di tensioni geopolitiche crescenti e di un appetito per il rischio indebolito.
Cos'è il GENIUS Act e perché è importante per il settore crypto?
Il GENIUS Act è una legislazione statunitense approvata nel 2025 che stabilisce un quadro normativo per le stablecoin, inclusi percorsi di emissione statali e federali e rigorosi requisiti di riserva. Le linee guida per la sua attuazione sono ora in fase di pubblicazione, spostando la supervisione delle stablecoin dalla progettazione politica all'applicazione pratica, secondo quanto riportato da Gate Research e Reuters.
Come si sono comportati i fondi hedge tradizionali rispetto alle criptovalute nel maggio 2026?
I fondi hedge specializzati nella selezione di azioni hanno registrato un rendimento del 5,35% a maggio, superando il guadagno del 4,55% dell'indice MSCI total return, secondo una nota di Goldman Sachs riportata da Reuters. Le società multi-strategy Citadel e Millennium hanno ottenuto rendimenti rispettivamente dell'1,43% e del 2,4%, mentre i mercati delle criptovalute hanno registrato perdite nello stesso periodo.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar è un giornalista specializzato in criptovalute e finanza con otto anni di esperienza nei redazioni. Si occupa di ciò che accade nei mercati crypto, nella regolamentazione, nel DeFi e negli ecosistemi degli exchange. Ha lavorato con Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possiede un PGDP in Giornalismo Inglese dall'IIMC. Ha inoltre intervistato figure del settore tra cui Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e altri.
