Отчет Gate показывает: квантовые фонды превзошли Биткоин и Эфир

Криптобиржа Gate опубликовала свой отчет по управлению частным капиталом за май 2026 года. В отчете предлагается, что количественные торговые подходы были прибыльными, несмотря на снижение биткоина и эфира на фоне геополитических рисков. Это произошло на фоне приближения к реальности регулирования стейблкоинов в США.

Отчет важен для участников крипторынка, отслеживающих то, как институциональные продукты пережили месяц, когда цифровые активы значительно отставали от традиционных рискованных активов. Биткоин упал примерно на 2,9% в мае, а эфир снизился более чем на 11%, сообщает Gate Research. Акции США, по сообщениям, продолжили рост, при этом индекс S&P 500 показал девять недельных прибылей подряд до конца месяца, что стало самой длинной серией с декабря 2023 года.

Количественные стратегии показали положительную доходность несмотря на убытки по BTC и ETH

Отдел частного капитала Gate заявил, что 90% его стратегий фондов, основанных на количественных методах, показали прибыль в мае. Примечательным исполнителем в этом списке является USDT-деноминированное хеджирующее решение Interstellar Hedging, где актив смог показать общую прибыль в 18,6%, зафиксировав прибыль во всех 23 измерительных периодах с рекордной победной ставкой 100%.

Стабильность стратегий, основанных на количественных методах, в мае была довольно похожа на результаты стратегий на традиционных финансовых рынках. A квантовая стратегия (сокращение от quantitative) — это инвестиционный или торговый подход, который опирается на математические модели, статистический анализ и компьютерные алгоритмы для выявления возможностей. Вместо использования человеческой интуиции, инстинктов или ручных исследований, он использует автоматизированные правила, основанные на данных, для принятия торговых решений.

Согласно сообщениям, хедж-фонды, отбирающие акции, смогли получить прибыль в размере 5,35% в мае, что выше, чем доходность индекса MSCI Total Return, который составил 4,55%. Другие известные имена, такие как Citadel и Millennium Management, также смогли показать прибыль в мае. Это предполагает, что системные и рыночно-нейтральные подходы продолжали привлекать капитал в периоды повышенной геополитической неопределенности и неравномерной склонности к риску.

Доходность стратегии USDT в среднем составила 5,2%. Максимальная просадка, наблюдавшаяся как в стратегиях USDT, так и в стратегиях BTC, оставалась значительно ниже падения цены биткоина за тот же период, сообщает Gate.

Кроме того, традиционные хедж-фонды хорошо показали себя в мае. Активные управляющие акциями зафиксировали рост на 5,35%, превзойдя показатели, зафиксированные в индексе MSCI Total Return на уровне 4,55%, согласно Reuters, цитирующей Goldman Sachs. Тем временем многопрофильные фонды, управляемые Citadel и Millennium Management, сгенерировали доходность 1,43% и 2,4% соответственно.

Разница иллюстрирует подход «risk-off», преобладавший на криптовалютном рынке в мае. Напряженность между странами и снижение спекулятивной активности привели к предпочтению рынка акций США, особенно технологических компаний, в то время как биткоин и эфир пострадали от давления продавцов.

Регулирование стейблкоинов приближается к этапу внедрения

Отчет Gate также привлек внимание к еще одной важной проблеме для рынка: внедрению руководящих принципов для Закона GENIUS уже началось, переводя регулирование стейблкоинов из законодательной рамки в практическое применение.

Reuters сослался на исследование Citi и Brookfield, которое показало, что обращение стейблкоинов может вырасти в пятнадцать раз к 2030 году. В этом отчете предполагалось, что наибольший рост может быть достигнут в платежных системах, услугах по хранению активов, процессах комплаенса и расчетных системах, которые лежат в основе стейблкоинов.

Это действительно отражает то, что происходит в секторе в целом. Обращение стейблкоинов по сообщениям, должно увеличиться в пятнадцать раз к 2030 году. Это может быть связано с внедрением закона GENIUS Act в 2025 году, который предоставит более четкие правила выпуска стейблкоинов и потребует строгого соблюдения требований к резервам.

Введение платежных стейблкоинов в контексте закона GENIUS Act изменит динамику движения депозитов и создаст конкуренцию текущим платежным системам, согласно отчету Deloitte под названием Обзор банковского сектора и рынков капитала 2026. По мнению Deloitte, банкам будет крайне важно понимать свои обязанности в вопросах выпуска, хранения, обработки или участия в качестве партнеров в предложениях стейблкоинов.

Однако для криптовалют это может произойти по-разному. С одной стороны, регулирующие меры могут послужить стимулом для институциональных инвесторов, находящихся в нерешительности. С другой стороны, они могут привести к росту затрат на комплаенс для эмитентов и бирж в юрисдикциях США.