Padroneggiare i principali indicatori on-chain di Bitcoinin vista dell'evento di dimezzamento di BTC: NUPL, segnale NVT e altro ancora

Mancano solo sei mesi al tanto atteso evento di halving Bitcoin , che dovrebbe verificarsi nella prima metà del 2024. Di conseguenza, gli investitori e gli appassionati cercano strategie affidabili per manovrare attraverso le tempeste speculative del mercato. Un metodo per assicurarsi un vantaggio d’investimento prevede la padronanza degli indicatori essenziali della catena, strumenti di navigazione cruciali in un mare di tendenze di mercato imprevedibili.

Comprendere questi indicatori, soprattutto con una pietra miliare come Bitcoin Halving all’orizzonte, potrebbe essere la bussola di cui gli investitori hanno bisogno per tracciare un percorso verso decisioni piùdent e informate. Questo articolo approfondisce importanti parametri on-chain come profitti/perdite nette non realizzate (NUPL), segnale di valore della rete per le transazioni (segnale NVT) e altro ancora, chiarendo come questi strumenti possono rafforzare la strategia di un investitore con l'avvicinarsi dell'evento di dimezzamento.  

Il fenomeno dell’halving: una rapida panoramica

Ogni quattro anni, o dopo aver estratto 210.000 blocchi, la ricompensa che i minatori Bitcoin ricevono per l'elaborazione delle transazioni subisce una riduzione della metà, un evento noto come "halving". Questo fenomeno riduce effettivamente il ritmo con cui i nuovi bitcoinvengono introdotti nel sistema.

Si prevede che questo protocollo rimarrà in funzione fino al 2140 circa, momento in cui dovrebbe essere raggiunto il limite previsto di 21 milioni bitcoin. Oltre questo frangente, i premi per l’elaborazione delle transazioni per i minatori consisteranno esclusivamente in commissioni pagate dai partecipanti alla rete. Questo cambiamento garantisce che i minatori mantengano incentivi continui per contribuire con i loro sforzi, sostenendo così la funzionalità della rete.

L’halving è un evento cruciale, che segnala un ulteriore calo nel tasso di generazione di nuovi Bitcoinmentre la valuta si avvicina al limite massimo di offerta. Inizialmente, nel 2009, ogni blocco estratto produceva 50 bitcoin. Tuttavia, a partire dall'ottobre 2023, sono stati messi in circolazione circa 19,5 milioni bitcoin, il che indica che solo circa 1,5 milioni rimangono da portare alla luce attraverso i premi minerari.

Che cos'è la catena e i suoi indicatori?

L’analisi on-chain riguarda l’utilizzo dei dati blockchain per capire le tendenze del mercato. Si tratta di controllare i dettagli delle transazioni e il modo in cui le criptovalute vengono distribuite nei portafogli per fare scelte di investimento intelligenti. Se solo poche "balene" detengono la maggior parte di una criptovaluta e non vengono scambiate molto, potrebbe essere rischioso investire.

Ci sono strumenti per aiutare in questo. Puoi utilizzare siti come EtherScan o SnowTrace per vedere i dettagli di portafogli otracspecifici, ma non ti danno una visione d'insieme. Ecco perché sono nate piattaforme che offrono grafici e strumenti di tracper comprendere meglio i movimenti complessivi delle criptovalute. Queste piattaforme, tra cui Glassnode, IntoTheBlock, Nansen, Dune Analytics e Messari, spesso hanno funzionalità gratuite, anche se alcune potrebbero richiedere un abbonamento.

Tuttavia, questi strumenti non forniscono consigli diretti. Devi creare il tuo piano in base ai dati. Ciò è particolarmente vero per Bitcoin, poiché i suoi movimenti hanno un impatto sull’intero mercato delle criptovalute. Servizi come Glassnode forniscono dati dettagliati Bitcoin , traccose come le attività dei grandi detentori e i cambiamenti del mercato. Alcune di queste informazioni sono gratuite, ma alcune potrebbero richiedere un account a pagamento.

Halving Bitcoin : il ruolo critico degli indicatori on-chain

Il mondo Bitcoin si dà da fare intorno all’“halving” ogni quattro anni, quando i minatori iniziano a guadagnare la metà dei bitcoinper il loro lavoro. Ciò rende i nuovi bitcoinpiù rari e le persone iniziano a indovinare i prezzi. Gli investitori utilizzano strumenti speciali chiamati “indicatori on-chain” per avere suggerimenti su cosa potrebbe realmente accadere invece di limitarsi a fare supposizioni. Ecco il ruolo degli indicatori on-chain:

1. Prevedere il sentiment del mercato : gli indicatori on-chain offrono dati blockchain in tempo reale, riflettendo azioni e cambiamenti autentici all'interno della rete. Metriche come i profitti/perdite netti non realizzati (NUPL) possono aiutare gli investitori a valutare il sentiment del mercato, indipendentemente dal fatto che la maggior parte dei partecipanti al mercato sia in profitto o in perdita. Questa intuizione è particolarmente cruciale con l’avvicinarsi del dimezzamento, segnalando potenziali svendite o tendenze al mantenimento.
2. Valutazione dello stato della rete : parametri come l'hash rate e la difficoltà di mining forniscono dati in tempo reale sull'attività dei miner, fondamentali per mantenere la rete sicura ed efficiente. Un hash rate costante o in aumento prima del dimezzamento indica una tron salute della rete e un forte impegno da parte dei minatori, influenzando positivamente la fiducia degli investitori.
3. Comprensione del throughput economico : il segnale Network Value to Transactions (segnale NVT) aiuta gli investitori a discernere se il prezzo dell'asset è giustificato dalla sua attività sulla catena. Poiché l'evento di dimezzamento spesso trac il trading speculativo, l'NVT può indicare se l'asset è sopravvalutato, guidando le decisioni di investimento.

L'evento di dimezzamento sottolinea l'importanza di una solida analisi on-chain. Poiché la ricompensa per l’estrazione di nuovi blocchi diminuisce, garantire la salute della rete di Bitcoindiventa fondamentale. Gli investitori devono prestare attenzione a diversi parametri specifici della catena per prendere decisioni informate:

1. Attività dei minatori : osservando il comportamento dei minatori attraverso parametri come Miner's Rolling Inventory (MRI), gli investitori possono prevedere potenziali svendite o accumuli di mercato, poiché i minatori potrebbero decidere di vendere le loro partecipazioni per coprire i profitti ridotti o mantenerli, anticipando un aumento dei prezzi post-dimezzamento . Un aumento del deflusso dei minatori in occasione dell’halving suggerirà uno scenario rialzista per Bitcoin . D’altra parte, un aumento del flusso netto dei minatori suggerirà che i minatori stanno inviando sempre più i loro Bitcoin agli scambi per scopi di vendita, il che può portare a una pressione al ribasso sul grafico dei prezzi.
2. Volume e commissioni delle transazioni : analizza il volume totale delle transazioni e le commissioni pagate per ciascuna transazione. Un aumento dell’attività degli utenti e delle commissioni di transazione può indicare una rete sana con una domanda sostenuta, il che è particolarmente importante quando i premi dei minatori vengono dimezzati.
3. Fasce di età dell'output speso : questa metrica mostra l'età delle monete spostate nelle transazioni, indicando i cicli di mercato. Ad esempio, le monete più vecchie che diventano attive dopo lunghi periodi potrebbero suggerire ai detentori a lungo termine di capitalizzare sugli interessi speculativi legati all’evento di dimezzamento.

Principali indicatori on-chain da tenere d'occhio in vista dell'evento di halving Bitcoin  

Considerato il significato storico, comprendere i vari indicatori on-chain diventa un compito essenziale per gli investitori che desiderano trarre vantaggio dalle tendenze e dai modelli di mercato relativi a questi eventi.

Profitti/perdite netti non realizzati (NUPL) 

Uno degli indicatori più importanti nel mondo degli investimenti Bitcoin è il profitto/perdita netta non realizzata (NUPL). NUPL fornisce informazioni sul sentiment del mercato calcolando la differenza tra profitti e perdite “non realizzati” nella rete, mostrando essenzialmente quante monete nella rete sono in uno stato di profitto o perdita.

• Comprendere il NUPL: quando il valore NUPL è elevato, indica che la maggior parte degli investitori sta traendo profitto, spesso indicando un potenziale picco di mercato. Al contrario, valori NUPL bassi suggeriscono che un numero maggiore di investitori sta subendo perdite o che il mercato è sottovalutato, indicando forse un momento opportuno per acquistare.
• NUPL e halving Bitcoin : con l'avvicinarsi del dimezzamento, un'attenta osservazione del NUPL può fornire informazioni su come i detentori potrebbero reagire dopo il dimezzamento. Ad esempio, un NUPL elevato che porta al dimezzamento potrebbe suggerire che dopo l’evento potrebbero esserci delle prese di profitto, portando a una correzione dei prezzi.

Comprendendo queste tendenze, gli investitori possono prendere decisioni più informate su quando acquistare o vendere, sfruttando il sentiment del mercato per anticipare i cambiamenti che spesso accompagnano l’halving.

Valore di rete per segnale di transazione (segnale NVT) 

Il segnale NVT arricchisce il set di strumenti analitici di un investitore misurando il valore di Bitcoinrispetto al volume delle transazioni sulla sua rete. Questo indicatore può essere paragonato al rapporto prezzo/utili del mercato azionario, offrendo un'idea se Bitcoin è sottovalutato o sopravvalutato in un dato momento.

• Decifrare il segnale NVT: un segnale NVT elevato indica che il valore della rete è elevato rispetto al numero di transazioni, indicando potenzialmente una sopravvalutazione e azioni di prezzo guidate dalla speculazione. Al contrario, un segnale NVT basso suggerisce una maggiore attività transazionale, giustificando il valore della rete, spesso un indicatore rialzista.
• Il contesto dell'halving: l'evento dell'halving attira tradizionalmente una maggiore attenzione e attività speculativa su Bitcoin. Il monitoraggio del segnale NVT in questo periodo aiuta gli investitori a discernere se gli aumenti dei prezzi sono supportati da un’autentica adozione e utilizzo transazionale o da interessi puramente speculativi.

Ad esempio, se l’NVT è eccezionalmente elevato durante un periodo di dimezzamento, ciò potrebbe implicare che il mercato è guidato dalla speculazione e potrebbe potenzialmente correggere il periodo successivo al dimezzamento. Comprendere questo può guidare i punti di ingresso e di uscita strategici, consentendo agli investitori di affrontare il dimezzamento con maggiore sicurezza.

Altri indicatori essenziali 

Sebbene NUPL e NVT Signal siano di fondamentale importanza, diventano ancora più potenti se utilizzati insieme ad altri indicatori on-chain. Con l’avvicinarsi dell’halving, gli investitori dovrebbero anche considerare:

1. Rapporto MVRV (valore di mercato rispetto al valore realizzato): questo indicatore mostra se Bitcoin è sopra o sottovalutato confrontando la sua capitalizzazione di mercato con la sua capitalizzazione realizzata. Un MVRV elevato suggerisce un picco del mercato, mentre un valore inferiore suggerisce un fondo. Osservare i trend dell’MVRV prima e dopo il dimezzamento può segnalare potenziali punti di inversione di prezzo.
2. Modello Stock-to-Flow (S2F): popolare tra gli investitori in criptovalute, il modello S2F analizza la scarsità di Bitcoin confrontando lo stock totale (offerta circolante) con il flusso (monete appena estratte). Storicamente, il prezzo di Bitcoinha seguito da vicino il rapporto S2F e l’evento di dimezzamento influisce direttamente su questo rapporto riducendo il flusso. Questo modello può aiutare gli investitori a comprendere le implicazioni sui prezzi a lungo termine della diminuzione dell’offerta di Bitcoin.
3. SOPR (Spent Output Profit Ratio): SOPR esamina il prezzo venduto rispetto al prezzo pagato per Bitcoin, riflettendo i profitti e le perdite complessive del mercato. Un SOPR superiore a 1 indica che i venditori stanno vendendo con profitto, mentre inferiore a 1 suggerisce che stanno vendendo in perdita. Durante l'halving, un SOPR in aumento potrebbe indicare un mercatotron, poiché gli investitori trattengono i propri asset e attendono profitti più elevati.

Applicazione strategica degli indicatori on-chain 

Con l’avvicinarsi dell’halving, l’applicazione strategica di questi indicatori on-chain diventa cruciale. Ecco come possono prepararsi gli investitori:

• Monitoraggio in tempo reale: i parametri on-chain richiedono un monitoraggio in tempo reale, poiché l’elevata volatilità del mercato di Bitcoinsignifica che le situazioni possono cambiare rapidamente. L’utilizzo di piattaforme e strumenti che forniscono dati in tempo reale è essenziale.
• Analisi storica: studiando come si sono comportati questi indicatori in relazione ai precedenti dimezzamenti, gli investitori possono prevedere meglio le potenziali tendenze.
• Diversificare l’analisi: nessun singolo indicatore offre un quadro completo. Invece, utilizzarli insieme fornisce una visione più olistica dei sentimenti di mercato e delle possibili tendenze.
• Rimani informato: il mercato delle criptovalute non è influenzato solo da eventi storici e tendenze attuali. Anche le notizie, le normative e i progressi tecnologici svolgono un ruolo significativo. Gli investitori devono rimanere al passo con gli sviluppi più ampi del settore.

Conclusione 

L’imminente evento di dimezzamento Bitcoin nel 2024 presenta sia opportunità che sfide per gli investitori, e la chiave per affrontare questo periodo tumultuoso sta nella comprensione e nello sfruttamento degli indicatori on-chain. Questi indicatori, come NUPL e NVT Signal, fungono da bussole finanziarie, offrendo informazioni sul sentiment del mercato, sulla salute della rete e sul valore di Bitcoinrispetto al volume delle transazioni. I dati storici mostrano che questi parametri hanno svolto un ruolo significativo durante i precedenti dimezzamenti.

In termini semplici, pensa agli indicatori on-chain come strumenti nella cassetta degli attrezzi di un investitore. Proprio come un falegname non si affiderebbe esclusivamente al martello per costruire una casa, gli investitori non dovrebbero fare affidamento su un solo indicatore. Monitorando questi parametri in tempo reale, considerando il loro comportamento storico, diversificando il loro approccio analitico e rimanendo informati sulle dinamiche di mercato più ampie, gli investitori hanno maggiori possibilità di trarre vantaggio dall’evento di dimezzamento. Come dice il vecchio proverbio, “La conoscenza è potere”, e nel mondo in continua evoluzione di Bitcoin, quella conoscenza è profondamente radicata negli indicatori on-chain.