Освоение ключевых ончейн-индикаторов Bitcoin перед событием халвинга BTC: NUPL, NVT Signal и другие

Долгожданный событие халвинга Bitcoin происходит всего через шесть месяцев, запланировано на первую половину 2024 года. В результате инвесторы и энтузиасты ищут надежные стратегии для маневрирования через штормы спекулятивного рынка. Один из методов обеспечения инвестиционного преимущества заключается в освоении ключевых ончейн-индикаторов, которые являются важнейшими навигационными инструментами в море непредсказуемых рыночных трендов.

Понимание этих индикаторов, особенно с учетом такого важного события, как Халвинг Bitcoin, может стать компасом, который нужен инвесторам для прокладки курса к более уверенным и обоснованным решениям. В этой статье рассматриваются ключевые ончейн-метрики, такие как Net Unrealized Profit/Loss (NUPL), Network Value to Transactions Signal (NVT Signal) и другие, объясняя, как эти инструменты могут укрепить стратегию инвестора по мере приближения события халвинга. 

Феномен халвинга: краткий обзор

Каждые четыре года или после добычи 210 000 блоков вознаграждение, которое получают майнеры Bitcoin за обработку транзакций, уменьшается вдвое; это явление известно как «халвинг». Это явление эффективно замедляет темпы появления новых биткоинов в системе.

Ожидается, что этот протокол будет функционировать примерно до 2140 года, к которому будет достигнут предполагаемый предел в 21 миллион биткоинов. После этого момента вознаграждения майнеров за обработку транзакций будут состоять исключительно из комиссий, уплачиваемых участниками сети. Этот сдвиг гарантирует, что майнеры сохранят постоянные стимулы для продолжения своей деятельности, тем самым поддерживая функциональность сети.

Халвинг является ключевым событием, сигнализирующим о дальнейшем снижении темпов генерации новых биткоинов по мере приближения валюты к своему максимальному лимиту предложения. Изначально в 2009 году каждый добытый блок приносил 50 биткоинов. Однако по состоянию на октябрь 2023 года в обращение было выпущено примерно 19,5 миллиона биткоинов, что указывает на то, что через майнинговые вознаграждения осталось добыть около 1,5 миллиона.

Что такое ончейн-анализ и его индикаторы?

Ончейн-анализ — это использование данных блокчейна для определения рыночных трендов. Он включает проверку деталей транзакций и распределения криптовалюты по кошелькам для принятия обоснованных инвестиционных решений. Если только несколько «китов» владеют большей частью криптовалюты, и она не активно торгуется, это может быть рискованно для инвестиций.

Существуют инструменты, которые помогают в этом. Вы можете использовать такие сайты, как EtherScan или SnowTrace, чтобы увидеть детали для конкретных кошельков или контрактов, но они не дают общего представления. Именно поэтому появились платформы, предлагающие графики и инструменты отслеживания для лучшего понимания общих движений криптовалюты. Эти платформы, включая Glassnode, IntoTheBlock, Nansen, Dune Analytics и Messari, часто имеют бесплатные функции, хотя для некоторых может потребоваться подписка.

Однако эти инструменты не дают прямых рекомендаций. Вам нужно составить собственный план на основе данных. Это особенно актуально для биткоина, поскольку его движения влияют на весь криптовалютный рынок. Такие сервисы, как Glassnode, предоставляют подробные данные о биткоине, отслеживая активность крупных держателей и изменения на рынке. Часть этой информации доступна бесплатно, но для доступа к некоторым данным может потребоваться платная подписка.

Халвинг биткоина: критическая роль ончейн-индикаторов

Мир биткоина оживает каждые четыре года во время «халвинга», когда майнеры начинают получать половину биткоинов за свою работу. Это делает новые биткоины более редкими, и люди начинают предсказывать цены. Инвесторы используют специальные инструменты, называемые «ончейн-индикаторами», чтобы получить подсказки о том, что может произойти на самом деле, вместо того чтобы делать необоснованные догадки. Вот роль ончейн-индикаторов:

1. Прогнозирование рыночных настроений: Ончейн-индикаторы предоставляют данные блокчейна в реальном времени, отражая реальные действия и изменения внутри сети. Метрики, такие как Net Unrealized Profit/Loss (NUPL), могут помочь инвесторам оценить рыночные настроения — находятся ли большинство участников рынка в прибыли или убытке. Эта информация особенно важна по мере приближения халвинга, сигнализируя о потенциальных трендах на распродажу или удержание.
2. Оценка здоровья сети: Метрики, такие как Хешрейт и Сложность майнинга, предоставляют данные о деятельности майнеров в реальном времени, что критически важно для обеспечения безопасности и эффективности сети. Стабильный или растущий хешрейт перед халвингом указывает на сильное здоровье сети и приверженность майнеров, что положительно влияет на уверенность инвесторов.
3. Понимание экономической пропускной способности: Индикатор NVT (Network Value to Transactions Signal) помогает инвесторам определить, оправдана ли цена актива его ончейн-активностью. Поскольку событие халвинга часто привлекает спекулятивную торговлю, NVT может указать, переоценен ли актив, направляя инвестиционные решения.

Событие халвинга подчеркивает важность надежного ончейн-анализа. По мере снижения вознаграждения за майнинг новых блоков обеспечение здоровья сети биткоина становится первостепенной задачей. Инвесторы должны обращать внимание на несколько конкретных ончейн-метрики, чтобы принимать обоснованные решения:

1. Активность майнеров: Наблюдая за поведением майнеров через такие метрики, как Miner’s Rolling Inventory (MRI), инвесторы могут прогнозировать потенциальную распродажу или накопление на рынке, так как майнеры могут решить продать свои активы, чтобы покрыть снизившуюся прибыль, или удержать их, ожидая роста цены после халвинга. Увеличение оттока майнеров вокруг события халвинга будет указывать на бычий сценарий для цены Bitcoin. С другой стороны, увеличение чистого притока майнеров будет указывать на то, что майнеры все чаще отправляют свои биткоины на биржи для продажи, что может создать нисходящее давление на график цены.
2. Объем транзакций и комиссии: Анализ общего объема транзакций и комиссий, уплаченных за каждую транзакцию. Увеличение активности пользователей и комиссий за транзакции может указывать на здоровую сеть с устойчивым спросом, что особенно важно, когда вознаграждения майнеров сокращаются вдвое.
3. Возрастные группы потраченных выходов: Эта метрика показывает возраст монет, перемещенных в транзакциях, указывая на рыночные циклы. Например, активация старых монет после длительных периодов может указывать на то, что долгосрочные держатели капитализируют спекулятивный интерес вокруг события халвинга.

Топ ончейн-индикаторов, на которые стоит обратить внимание перед событием халвинга биткоина 

Учитывая историческое значение, понимание различных ончейн-индикаторов становится важной задачей для инвесторов, желающих потенциально извлечь выгоду из рыночных тенденций и паттернов, связанных с этими событиями.

Чистая нереализованная прибыль/убыток (NUPL) 

Одним из самых заметных индикаторов в мире инвестиций в биткоин является чистая нереализованная прибыль/убыток (NUPL). NUPL дает представление о рыночных настроениях, рассчитывая разницу между «нереализованными» прибылями и убытками в сети, по сути показывая, сколько монет в сети находятся в состоянии прибыли или убытка.

• Понимание NUPL: когда значение NUPL высокое, это указывает на то, что большинство инвесторов получают прибыль, что часто сигнализирует о потенциальном пике рынка. Напротив, низкие значения NUPL предполагают, что больше инвесторов испытывают убытки или что рынок недооценен, что может указывать на благоприятное время для покупки.
• NUPL и халвинг биткоина: по мере приближения халвинга пристальное наблюдение за NUPL может дать представление о том, как держатели, вероятно, отреагируют после события. Например, высокое значение NUPL перед халвингом может означать, что после события может произойди фиксация прибыли, что приведет к коррекции цены.

Понимая эти тенденции, инвесторы могут принимать более обоснованные решения о том, когда покупать или продавать, используя рыночные настроения для прогнозирования сдвигов, которые часто сопровождают халвинг.

Сигнал отношения стоимости сети к транзакциям (NVT Signal) 

Сигнал NVT обогащает аналитический инструментарий инвестора, измеряя стоимость биткоина относительно объема транзакций в его сети. Этот индикатор можно сравнить с коэффициентом цена/прибыль на фондовом рынке, давая представление о том, недооценен или переоценен биткоин в данный момент.

• Расшифровка сигнала NVT: высокий сигнал NVT указывает на то, что стоимость сети высока по отношению к количеству транзакций, что может указывать на переоценку и спекулятивно обусловленные ценовые действия. В отличие от этого, низкий сигнал NVT предполагает повышенную транзакционную активность, оправдывающую стоимость сети, что часто является бычьим индикатором.
• Контекст халвинга: событие халвинга традиционно привлекает повышенное внимание и спекулятивную активность в биткоине. Мониторинг сигнала NVT в это время помогает инвесторам определить, поддерживаются ли рост цен реальной транзакционной адаптацией и использованием или же это просто спекулятивный интерес.

Например, если NVT исключительно высок в период халвинга, это может означать, что рынок движим спекуляциями и может потенциально скорректироваться после халвинга. Понимание этого может помочь определить стратегические точки входа и выхода, позволяя инвесторам увереннее ориентироваться в период халвинга.

Другие важные индикаторы 

Хотя NUPL и сигнал NVT критически ценны, они становятся еще более мощными при использовании вместе с другими ончейн-индикаторами. По мере приближения халвинга инвесторы также должны учитывать:

1. Соотношение рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV): этот индикатор показывает, переоценен или недооценен биткоин, сравнивая его рыночную капитализацию с реализованной. Повышенное значение MVRV намекает на пик рынка, тогда как более низкое значение указывает на дно. Наблюдение за трендами MVRV до и после халвинга может сигнализировать о потенциальных точках разворота цены.
2. Модель Stock-to-Flow (S2F): популярная среди инвесторов в криптовалюты, модель S2F анализирует дефицит биткоина, сравнивая общий запас (обращающееся предложение) с потоком (новодобытые монеты). Исторически цена биткоина тесно следовала за соотношением S2F, и событие халвинга напрямую влияет на это соотношение, сокращая поток. Эта модель может помочь инвесторам понять долгосрочные ценовые последствия уменьшения предложения биткоина.
3. SOPR (Spent Output Profit Ratio): SOPR рассматривает цену продажи по сравнению с ценой покупки биткоина, отражая общую прибыль и убыток на рынке. SOPR выше 1 указывает на то, что продавцы продают с прибылью, а ниже 1 предполагает, что они продают с убытком. Во время халвинга растущий SOPR может указывать на сильный рынок, так как инвесторы держат свои активы и ждут более высокой прибыли.

Стратегическое применение ончейн-индикаторов 

По мере приближения события халвинга стратегическое применение этих ончейн-индикаторов становится критически важным. Вот как инвесторы могут подготовиться:

• Мониторинг в реальном времени: ончейн-метрики требуют мониторинга в реальном времени, поскольку высокая волатильность рынка биткоина означает, что ситуации могут быстро меняться. Использование платформ и инструментов, предоставляющих данные в режиме реального времени, является обязательным.
• Исторический анализ: изучая поведение этих индикаторов в отношении предыдущих событий халвинга, инвесторы могут лучше предсказывать потенциальные тенденции.
• Диверсификация анализа: ни один отдельный индикатор не дает полной картины. Вместо этого их использование в сочетании обеспечивает более целостное представление о рыночных настроениях и возможных тенденциях.
• Будьте в курсе событий: на криптовалютный рынок влияют не только исторические события и текущие тенденции. Новости, регулирование и технологические достижения также играют значительную роль. Инвесторы должны быть в курсе более широких отраслевых разработок.

Заключение 

Предстоящее событие халвинга биткоина в 2024 году представляет как возможности, так и вызовы для инвесторов, и ключом к навигации в это бурное время является понимание и использование ончейн-индикаторов. Эти индикаторы, такие как NUPL и сигнал NVT, служат финансовыми компасами, предлагая представление о рыночных настроениях, здоровье сети и стоимости биткоина относительно объема его транзакций. Исторические данные показывают, что эти метрики играли значительную роль во время предыдущих событий халвинга.

Проще говоря, представьте ончейн-индикаторы как инструменты в наборе инструментов инвестора. Подобно тому, как плотник не полагается исключительно на молоток для строительства дома, инвесторы не должны полагаться только на один индикатор. Мониторя эти метрики в реальном времени, учитывая их историческое поведение, диверсифицируя аналитический подход и оставаясь в курсе более широких рыночных динамики, инвесторы имеют больше шансов извлечь выгоду из события халвинга. Как гласит старая поговорка, «Знание — сила», и в постоянно меняющемся мире биткоина это знание глубоко укоренено в ончейн-индикаторах.