待望の Bitcoin 半減期イベントはわずか6か月後に迫り、2024年上半期に開催される予定だ。 その結果、投資家や愛好家は、投機市場の嵐を乗り切るための信頼できる戦略を求めています。 投資の優位性を確保する 1 つの方法には、予測不可能な市場トレンドの海における重要なナビゲーション ツールである必須のオンチェーン インジケーターを習得することが含まれます。
特に Bitcoin 半減期のようなマイルストーンが目前に迫っている中で、これらの指標を理解することは、投資家がより自信dent 情報に基づいた意思決定に向けた方向性を示すために必要な羅針盤となる可能性があります。 この記事では、純未実現損益（NUPL）やネットワーク価値対トランザクションシグナル（NVTシグナル）などの著名なオンチェーン指標を詳しく掘り下げ、半減期イベントが近づくにつれてこれらのツールがどのように投資家の戦略を強化できるかを解明します。
半減現象: 概要
4 年ごと、または 210,000 ブロックのマイニングごとに、 Bitcoin マイナーがトランザクション処理に対して受け取る報酬は半分に減ります。これは「半減」として知られています。 この現象は、新しい bitcoinがシステムに導入されるペースを事実上低下させます。
このプロトコルは 2140 年頃まで運用され続けると予測されており、その時点で予定されている 2,100 万 bitcoinの上限が実現されるはずです。 この時点を超えると、マイナーのトランザクション処理報酬は、ネットワーク参加者が支払った料金のみで構成されます。 この移行により、マイナーは努力に貢献する継続的なインセンティブを維持し、それによってネットワークの機能を維持できるようになります。
半減期は極めて重要な出来事であり、通貨が供給上限に近づくにつれ、新たな Bitcoinの生成速度がさらに低下することを示唆している。 2009 年当初、マイニングされた各ブロックは 50 bitcoinコインを生成しました。 ただし、2023 年 10 月の時点で、約 1,950 万 bitcoinが流通しており、マイニング報酬を通じて発掘されるのは約 150 万ビットコインのみであることを示しています。
オンチェーンとその指標とは何ですか?
オンチェーン分析とは、ブロックチェーンデータを使用して市場の傾向を把握することです。 これには、賢明な投資選択を行うために、トランザクションの詳細と仮想通貨がウォレットにどのように分散されているかを確認することが含まれます。 少数の「クジラ」だけが仮想通貨の大部分を保有しており、あまり取引されていない場合、投資は危険かもしれません。
これを支援するツールがあります。 EtherScan や SnowTrace などのサイトを使用すると、特定のウォレットやtracの詳細を確認できますが、全体像は得られません。 そのため、仮想通貨全体の動きをよりよく理解するためのチャートや tracツールを提供するプラットフォームが登場しました。 Glassnode、IntoTheBlock、Nansen、Dune Analytics、Messari などのこれらのプラットフォームには、多くの場合無料の機能がありますが、サブスクリプションが必要な場合もあります。
ただし、これらのツールは直接的なアドバイスを提供しません。 データに基づいて独自の計画を作成する必要があります。 Bitcoin動きは暗号通貨市場全体に影響を与えるため、これは特にビットコインに当てはまります。 Glassnode のようなサービスは、詳細な Bitcoin データを提供し、大口保有者の活動や市場の変化など trac。 この情報の一部は無料ですが、有料アカウントが必要な情報もあります。
Bitcoin の半減期: オンチェーンインジケーターの重要な役割
Bitcoin 世界は、マイナーが仕事の対価として bitcoin半分を稼ぎ始める4年ごとの「半減期」の前後で忙しくなります。 これにより、新しい bitcoinの希少性が高まり、人々は価格について推測し始めます。 投資家は、単なる推測をするのではなく、実際に何が起こるかについてのヒントを得るために「オンチェーンインジケーター」と呼ばれる特別なツールを使用します。 オンチェーンインジケーターの役割は次のとおりです。
- 市場センチメントの予測: オンチェーンインジケーターは、ネットワーク内の実際のアクションと変化を反映するリアルタイムのブロックチェーンデータを提供します。 未実現純損益 (NUPL) などの指標は、投資家が市場参加者の大多数が損をしているかどうかなど、市場センチメントを評価するのに役立ちます。 この洞察は、半減期が近づくにつれて特に重要となり、潜在的な売却または保有傾向を示します。
- ネットワークの健全性の評価: ハッシュ レートやマイニングの難易度などの指標は、ネットワークの安全性と効率性を維持するために重要な、マイナーのアクティビティに関するライブ データを提供します。 半減期に先立ってハッシュレートが一貫して増加している場合は、ネットワークの健全性とマイナーのコミットメントが強いことを示しておりtron投資家の信頼にプラスの影響を与えます。
- 経済的スループットを理解する: ネットワーク価値対トランザクションシグナル (NVT シグナル) は、投資家が資産の価格がオンチェーン活動によって正当化されるかどうかを識別するのに役立ちます。 tracでよく起こる半減期イベントとして、NVT は資産が過大評価されているかどうかを示し、投資決定の指針となります。
この半減イベントは、堅牢なオンチェーン分析の重要性を強調しています。 新しいブロックのマイニングに対する報酬が減少するにつれて、 Bitcoinのネットワークの健全性を確保することが最重要になります。 投資家は情報に基づいた意思決定を行うために、いくつかの特定のオンチェーン指標に注意を払う必要があります。
- マイナーの活動: マイナーのローリングインベントリー (MRI) などの指標を通じてマイナーの行動を観察することで、マイナーが利益の減少を補うために保有株を売却したり、半減期後の価格上昇を予想して保有したりすることを決定する可能性があるため、投資家は潜在的な市場の売却または蓄積を予測できます。 。 Bitcoinの強気シナリオが示唆されるだろう。 一方で、マイナーのネットフローの増加は、マイナーが販売目的でBitcoin
- 取引量と手数料: 取引の総量と各取引に支払われた手数料を分析します。 ユーザーのアクティビティと取引手数料の増加は、持続的な需要を持つ健全なネットワークを示している可能性があります。これは、マイナーの報酬が半分になる場合に特に重要です。
- Spent Output Age Bands : この指標は、取引で移動されたコインの年齢を示し、市場サイクルを示します。 たとえば、古いコインが長期間後にアクティブになるということは、長期保有者が半減期イベント前後の投機的利益を利用していることを示唆している可能性があります。
Bitcoin 半減期イベントに先立って注目すべきトップのオンチェーン指標
歴史的な重要性を考えると、さまざまなオンチェーン指標を理解することは、これらのイベントに関連する市場トレンドやパターンを潜在的に活用したい投資家にとって不可欠なタスクになります。
純未実現損益 (NUPL)
Bitcoin 投資の世界で最も顕著な指標の 1 つは、純未実現損益 (NUPL) です。 NUPL は、ネットワーク内の「未実現」利益と損失の差を計算することで市場センチメントへの洞察を提供し、基本的にネットワーク内で利益または損失の状態にあるコインの数を示します。
- NUPL を理解する: NUPL 値が高い場合、ほとんどの投資家が利益を上げていることを示し、多くの場合、潜在的な市場のピークを示します。 逆に、NUPL 値が低い場合は、より多くの投資家が損失を経験していること、または市場が過小評価されていることを示唆しており、おそらく購入の好機であることを示しています。
- NUPL と Bitcoin 半減期: 半減期が近づくにつれ、NUPL を注意深く観察することで、保有者が半減期後にどのように反応するかについての洞察が得られます。 たとえば、半減期につながる高いNUPLは、イベント後に利益確定が起こり、価格修正につながる可能性があることを示唆している可能性があります。
これらの傾向を理解することで、投資家は市場センチメントを利用して、半減期にしばしば伴う変化を予測して、いつ売買するかについてより多くの情報に基づいた決定を下すことができます。
ネットワーク価値対トランザクション信号 (NVT 信号)
NVT シグナルは、ネットワーク上の取引量と比較した Bitcoinの価値を測定することで、投資家の分析ツールセットを充実させます。 この指標は株式市場の株価収益率に似ており、 Bitcoin 特定の時点で過小評価されているか過大評価されているかを知ることができます。
- NVT シグナルの解読: 高い NVT シグナルは、ネットワーク価値がトランザクション数に比べて高いことを示し、過大評価と投機的な価格行動を示している可能性があります。 対照的に、低い NVT シグナルはトランザクション活動の増加を示唆し、ネットワークの価値を正当化し、多くの場合強気の指標となります。
- 半減期の背景: 半減期イベントは伝統的に、 Bitcoinへの注目と投機活動の増加を引き起こします。 この時期の NVT シグナルを監視することは、価格上昇が真の取引上の採用と利用によって支えられているのか、それとも単なる投機的な関心によって支えられているのかを投資家が識別するのに役立ちます。
たとえば、NVT が半減期に異常に高い場合、市場が投機によって動かされており、半減期後に修正される可能性があることを示唆している可能性があります。 これを理解することで戦略的なエントリーポイントとエグジットポイントを導き、投資家が自信を持って半減期を乗り切ることができるようになります。
その他の重要な指標
NUPL と NVT シグナルは非常に価値がありますが、他のオンチェーンインジケーターと併用するとさらに強力になります。 半減期が近づくにつれ、投資家は以下のことも考慮する必要があります。
- MVRV (市場価値対実現価値) 比率: この指標は、時価総額と実現価値を比較することによって、 Bitcoin コインが過大評価されているか過小評価されているかを示します。 MVRV の上昇は市場のピークを示唆し、値が低い場合は底を示唆します。 半減期の前後の MVRV トレンドを観察すると、潜在的な価格反転ポイントを示すことができます。
- Stock-to-Flow (S2F) モデル: 仮想通貨投資家の間で人気のある S2F モデルは、総ストック (循環供給量) とフロー (新しく採掘されたコイン) を比較することによって Bitcoin の希少性を分析します。 歴史的に、 Bitcoinの価格は S2F 比率に厳密に従っており、半減期イベントはフローを減らすことでこの比率に直接影響を与えます。 このモデルは、投資家が Bitcoinの供給減少による長期的な価格への影響を理解するのに役立ちます。
- SOPR (Spent Output Profit Ratio): SOPR は、 Bitcoinの販売価格と支払価格を比較し、市場全体の損益を反映します。 SOPR が 1 より大きい場合は、売り手が利益で販売していることを示し、1 より小さい場合は損失で販売していることを示します。 半減期の間、投資家は資産を保持し、より高い利益を待っているため、SOPRの上昇は市場がtronあることを示す可能性があります。
オンチェーンインジケーターの戦略的応用
半減期イベントが近づくにつれ、これらのオンチェーン指標の戦略的適用が重要になります。 投資家が準備できる方法は次のとおりです。
- リアルタイムで監視: Bitcoinの市場ボラティリティの高さは状況が急速に変化する可能性があるため、オンチェーンのメトリクスにはリアルタイムの監視が必要です。 ライブデータを提供するプラットフォームとツールを活用することが不可欠です。
- 履歴分析: 過去の半減期イベントに関連してこれらの指標がどのように動作したかを研究することで、投資家は潜在的な傾向をより正確に予測できます。
- 分析の多様化: 全体像を提供する単一の指標はありません。 代わりに、これらを組み合わせて使用すると、市場センチメントと起こり得るトレンドをより総合的に把握できます。
- 常に最新情報を入手: 仮想通貨市場は歴史的な出来事や現在のトレンド以上の影響を受けます。 ニュース、規制、技術の進歩も重要な役割を果たします。 投資家は、より広範な業界の発展を常に把握しておく必要があります。
結論
2024年に迫る Bitcoin 半減期イベントは投資家にチャンスと課題の両方をもたらすが、この激動の時代を乗り切る鍵はオンチェーン指標を理解し活用することにある。 NUPL や NVT シグナルなどのこれらの指標は金融の羅針盤として機能し、市場センチメント、ネットワークの健全性、取引量に対する Bitcoinの価値についての洞察を提供します。 過去のデータは、これらの指標が以前の半減期イベント中に重要な役割を果たしてきたことを示しています。
簡単に言えば、オンチェーンインジケーターは投資家のツールボックスの中のツールと考えてください。 大工がハンマーだけに頼って家を建てないのと同じように、投資家も 1 つの指標だけに頼るべきではありません。 これらの指標をリアルタイムで監視し、過去の動向を考慮し、分析アプローチを多様化し、より広範な市場動向に関する情報を常に入手することで、投資家は半減期イベントを活用するチャンスが高まります。 古いことわざにあるように、「知識は力である」。進化し続ける Bitcoinの世界では、その知識はオンチェーン指標に深く根ざしています。
