O tão aguardado evento de redução pela metade Bitcoin está a apenas seis meses de distância, previsto para ocorrer no primeiro semestre de 2024. Como resultado, os investidores e entusiastas procuram estratégias fiáveis para manobrar através das tempestades especulativas do mercado. Um método para garantir uma vantagem de investimento envolve o domínio de indicadores essenciais na cadeia, ferramentas de navegação cruciais num mar de tendências de mercado imprevisíveis.
Compreender esses indicadores, especialmente com um marco como a redução Bitcoin pela metade no horizonte, pode ser a bússola de que os investidores precisam para traçar um rumo em direção a decisões maisdent e informadas. Este artigo se aprofunda em métricas proeminentes da rede, como Lucro/Perda Líquido Não Realizado (NUPL), Sinal de Valor de Transação de Rede (Sinal NVT) e muito mais, elucidando como essas ferramentas podem fortalecer a estratégia de um investidor à medida que o evento de redução pela metade se aproxima.
O fenômeno da redução pela metade: uma visão geral rápida
A cada quatro anos, ou após a mineração de 210.000 blocos, a recompensa que os mineradores Bitcoin recebem pelo processamento de transações sofre uma redução pela metade, uma ocorrência conhecida como “redução pela metade”. Este fenômeno diminui efetivamente o ritmo em que novos bitcoinsão introduzidos no sistema.
Prevê-se que este protocolo permaneça em operação até por volta do ano 2140, altura em que o limite pretendido de 21 milhões bitcoindeverá ser alcançado. Além desta conjuntura, as recompensas do processamento de transações para os mineiros consistirão apenas em taxas pagas pelos participantes da rede. Esta mudança garante que os mineiros mantenham incentivos contínuos para contribuir com os seus esforços, sustentando assim a funcionalidade da rede.
A redução para metade é um evento crucial, sinalizando um declínio adicional na taxa de geração de novos Bitcoinà medida que a moeda se aproxima do seu limite máximo de oferta. Inicialmente, em 2009, cada bloco minerado rendeu 50 bitcoin. No entanto, em Outubro de 2023, aproximadamente 19,5 milhões bitcoinforam colocados em circulação, indicando que apenas cerca de 1,5 milhões continuam por descobrir através de recompensas de mineração.
O que está na rede e seus indicadores?
A análise on-chain trata do uso de dados de blockchain para descobrir tendências de mercado. Envolve verificar os detalhes da transação e como a criptografia é distribuída pelas carteiras para fazer escolhas de investimento inteligentes. Se apenas algumas “baleias” detiverem a maior parte de uma criptografia e ela não estiver sendo muito negociada, pode ser arriscado investir nela.
Existem ferramentas para ajudar com isso. Você pode usar sites como EtherScan ou SnowTrace para ver detalhes de carteiras outracespecíficos, mas eles não oferecem uma visão geral. É por isso que surgiram plataformas que oferecem gráficos e ferramentas de tracpara entender melhor os movimentos gerais da criptografia. Essas plataformas, incluindo Glassnode, IntoTheBlock, Nansen, Dune Analytics e Messari, geralmente oferecem recursos gratuitos, embora algumas possam precisar de assinatura.
No entanto, essas ferramentas não fornecem conselhos diretos. Você deve criar seu próprio plano com base nos dados. Isto é especialmente verdadeiro para Bitcoin, pois seus movimentos impactam todo o mercado criptográfico. Serviços como o Glassnode fornecem dados detalhados Bitcoin , traccoisas como atividades de grandes detentores e mudanças de mercado. Algumas dessas informações são gratuitas, mas algumas podem exigir uma conta paga.
Redução pela metade Bitcoin : o papel crítico dos indicadores on-chain
O mundo Bitcoin fica agitado em torno do “halving” a cada quatro anos, quando os mineiros começam a ganhar metade dos bitcoinpelo seu trabalho. Isso torna os novos bitcoinmais raros e as pessoas começam a adivinhar os preços. Os investidores usam ferramentas especiais chamadas “indicadores on-chain” para obter dicas sobre o que realmente pode acontecer, em vez de apenas fazer suposições malucas. Aqui está o papel dos indicadores on-chain:
- Previsão do sentimento do mercado : os indicadores on-chain oferecem dados de blockchain em tempo real, refletindo ações e mudanças genuínas dentro da rede. Métricas como o Lucro/Perda Líquido Não Realizado (NUPL) podem ajudar os investidores a avaliar o sentimento do mercado – quer a maioria dos participantes do mercado tenha lucro ou prejuízo. Esta percepção é particularmente crucial à medida que o halving se aproxima, sinalizando potenciais vendas ou tendências de retenção.
- Avaliação da integridade da rede : Métricas como taxa de hash e dificuldade de mineração fornecem dados em tempo real sobre a atividade dos mineradores, o que é crucial para manter a rede segura e eficiente. Uma taxa de hash consistente ou crescente antes do halving indica uma tron saúde da rede e compromisso da mineradora, influenciando positivamente a confiança dos investidores.
- Compreendendo o rendimento econômico : o sinal de valor para transações da rede (sinal NVT) ajuda os investidores a discernir se o preço do ativo é justificado por sua atividade na rede. Como o evento de redução pela metade costuma trac negociações especulativas, o NVT pode indicar se o ativo está sobrevalorizado, orientando as decisões de investimento.
O evento de redução pela metade ressalta a importância de uma análise robusta na cadeia. À medida que a recompensa pela mineração de novos blocos diminui, garantir a integridade da rede do Bitcointorna-se fundamental. Os investidores devem prestar atenção a várias métricas específicas da rede para tomar decisões informadas:
- Atividade dos mineradores : Ao observar o comportamento dos mineradores por meio de métricas como o Miner's Rolling Inventory (MRI), os investidores podem prever uma potencial liquidação ou acumulação no mercado, já que os mineradores podem decidir vender suas participações para cobrir lucros reduzidos ou mantê-los, antecipando um aumento de preço pós-halving . Um aumento na saída de mineradores em torno do evento de redução pela metade sugerirá um cenário de alta para o Bitcoin . Por outro lado, um aumento no fluxo líquido dos mineiros irá sugerir que os mineiros estão cada vez mais a enviar os seus Bitcoin para bolsas para fins de venda, o que pode levar a uma pressão descendente no gráfico de preços.
- Volume de transações e taxas : analise o volume total de transações e as taxas pagas por cada transação. Um aumento na atividade dos utilizadores e nas taxas de transação pode indicar uma rede saudável com procura sustentada, o que é particularmente importante quando as recompensas dos mineiros são reduzidas para metade.
- Faixas de idade de saída gasta : esta métrica mostra a idade das moedas movimentadas nas transações, indicando os ciclos de mercado. Por exemplo, moedas mais antigas que se tornam ativas após longos períodos podem sugerir que os detentores de longo prazo capitalizem os juros especulativos em torno do evento de redução pela metade.
Principais indicadores da rede a serem observados antes do evento de redução pela metade Bitcoin
Dada a importância histórica, compreender vários indicadores on-chain torna-se uma tarefa essencial para os investidores que desejam potencialmente capitalizar as tendências e padrões de mercado relacionados com estes eventos.
Lucro/Perda Líquido Não Realizado (NUPL)
Um dos indicadores mais proeminentes no mundo dos investimentos Bitcoin é o Lucro/Perda Líquido Não Realizado (NUPL). O NUPL fornece insights sobre o sentimento do mercado calculando a diferença entre lucros e perdas “não realizados” na rede, mostrando essencialmente quantas moedas na rede estão em estado de lucro ou perda.
- Compreendendo o NUPL: Quando o valor do NUPL é alto, indica que a maioria dos investidores está lucrando, muitas vezes significando um potencial pico de mercado. Por outro lado, valores baixos de NUPL sugerem que mais investidores estão a sofrer perdas ou que o mercado está subvalorizado, possivelmente indicando um momento oportuno para comprar.
- NUPL e Bitcoin Halving: À medida que o halving se aproxima, uma observação atenta do NUPL pode fornecer insights sobre como os detentores provavelmente reagirão após o halving. Por exemplo, um NUPL elevado que leve ao halving pode sugerir que, após o evento, poderá haver realização de lucros, levando a uma correção de preço.
Ao compreender estas tendências, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre quando comprar ou vender, aproveitando o sentimento do mercado para antecipar mudanças que muitas vezes acompanham o halving.
Valor de rede para sinal de transações (sinal NVT)
O NVT Signal enriquece o conjunto de ferramentas analíticas de um investidor ao medir o valor do Bitcoinem relação ao volume de transações em sua rede. Este indicador pode ser comparado à relação preço/lucro do mercado de ações, oferecendo uma ideia se Bitcoin está subvalorizado ou sobrevalorizado em um determinado momento.
- Decifrando o sinal NVT: Um sinal NVT alto indica que o valor da rede é alto em relação ao número de transações, apontando potencialmente para sobrevalorização e ações de preços impulsionadas pela especulação. Em contraste, um sinal baixo de NVT sugere aumento da atividade transacional, justificando o valor da rede, muitas vezes um indicador de alta.
- O contexto do halving: O evento do halving tradicionalmente atrai maior atenção e atividade especulativa no Bitcoin. A monitorização do sinal NVT nesta altura ajuda os investidores a discernir se os aumentos de preços são apoiados por uma adoção e utilização transacional genuína ou por interesse meramente especulativo.
Por exemplo, se o NVT for excepcionalmente elevado durante um período de redução para metade, isso poderá implicar que o mercado é impulsionado pela especulação e poderá potencialmente corrigir após a redução para metade. Compreender isto pode orientar os pontos estratégicos de entrada e saída, permitindo aos investidores navegar pelo halving com maior confiança.
Indicadores mais essenciais
Embora o sinal NUPL e NVT sejam extremamente valiosos, eles se tornam ainda mais poderosos quando usados junto com outros indicadores na cadeia. À medida que o halving se aproxima, os investidores também devem considerar:
- Relação MVRV (valor de mercado/valor realizado): Este indicador mostra se Bitcoin está sobrevalorizado ou subvalorizado, comparando seu valor de mercado com seu valor realizado. Um MVRV elevado indica um pico de mercado, enquanto um valor mais baixo sugere um fundo. Observar as tendências do MVRV antes e depois do halving pode sinalizar possíveis pontos de reversão de preços.
- Modelo Stock-to-Flow (S2F): Popular entre os investidores em criptomoedas, o modelo S2F analisa a escassez de Bitcoin comparando o estoque total (oferta circulante) com o fluxo (moedas recém-extraídas). Historicamente, o preço do Bitcoinacompanhou de perto a proporção S2F, e o evento de redução pela metade impacta diretamente essa proporção, reduzindo o fluxo. Este modelo pode ajudar os investidores a compreender as implicações de longo prazo nos preços da diminuição da oferta de Bitcoin.
- SOPR (Spent Output Profit Ratio): SOPR analisa o preço vendido versus o preço pago pelo Bitcoin, refletindo os lucros e perdas gerais do mercado. Um SOPR acima de 1 indica que os vendedores estão vendendo com lucro, enquanto abaixo de 1 sugere que estão vendendo com prejuízo. Durante o halving, um SOPR crescente poderia indicar um mercadotron, já que os investidores estão mantendo seus ativos e aguardando lucros maiores.
Aplicação Estratégica de Indicadores On-Chain
À medida que o evento de redução pela metade se aproxima, a aplicação estratégica desses indicadores na cadeia torna-se crucial. Veja como os investidores podem se preparar:
- Monitore em tempo real: As métricas on-chain exigem monitoramento em tempo real, pois a alta volatilidade do mercado do Bitcoinsignifica que as situações podem mudar rapidamente. Utilizar plataformas e ferramentas que forneçam dados em tempo real é essencial.
- Análise Histórica: Ao estudar como estes indicadores se comportaram em relação aos eventos anteriores de redução pela metade, os investidores podem prever melhor as tendências potenciais.
- Diversificar a análise: Nenhum indicador oferece um quadro completo. Em vez disso, usá-los em conjunto proporciona uma visão mais holística dos sentimentos do mercado e das possíveis tendências.
- Mantenha-se informado: O mercado criptográfico é influenciado por mais do que apenas eventos históricos e tendências atuais. Notícias, regulamentações e avanços tecnológicos também desempenham um papel significativo. Os investidores devem manter-se a par dos desenvolvimentos mais amplos da indústria.
Conclusão
O próximo evento de redução pela metade Bitcoin em 2024 apresenta oportunidades e desafios para os investidores, e a chave para navegar neste momento tumultuado reside na compreensão e no aproveitamento dos indicadores da rede. Esses indicadores, como NUPL e NVT Signal, servem como bússolas financeiras, oferecendo insights sobre o sentimento do mercado, a saúde da rede e o valor do Bitcoinem relação ao seu volume de transações. Os dados históricos mostram que essas métricas desempenharam um papel significativo durante os eventos anteriores de redução pela metade.
Em termos simples, pense nos indicadores on-chain como ferramentas na caixa de ferramentas de um investidor. Assim como um carpinteiro não dependeria apenas de um martelo para construir uma casa, os investidores não deveriam confiar apenas em um indicador. Ao monitorizar estas métricas em tempo real, considerando o seu comportamento histórico, diversificando a sua abordagem analítica e mantendo-se informados sobre a dinâmica mais ampla do mercado, os investidores têm mais hipóteses de capitalizar o evento de redução para metade. Como diz o velho ditado, “Conhecimento é poder”, e no mundo em constante evolução do Bitcoin, esse conhecimento está profundamente enraizado nos indicadores da rede.
