距离万众期待的 Bitcoin 减半事件只有六个月的时间，预计将在 2024 年上半年发生。 因此，投资者和爱好者寻求可靠的策略来应对投机市场风暴。 确保投资优势的一种方法涉及掌握基本的链上指标，这是在不可预测的市场趋势中至关重要的导航工具。
了解这些指标，尤其是像 Bitcoin 减半这样的里程碑即将到来，可能是投资者制定更dent 、更明智决策所需的指南针。 本文深入探讨了重要的链上指标，例如净未实现利润/损失 (NUPL)、网络价值交易信号 (NVT 信号) 等，阐明这些工具如何在减半事件临近时强化投资者的策略。
减半现象：快速概述
每四年，或者在开采 210,000 个区块后， Bitcoin 矿工处理交易获得的奖励就会减少一半，这种情况被称为“减半”。 这种现象有效地降低了新 bitcoin引入系统的速度。
该协议预计将持续运行到 2140 年左右，届时 2100 万 bitcoin的预期上限应该会实现。 在此之后，矿工的交易处理奖励将仅包括网络参与者支付的费用。 这种转变确保矿工保留持续的激励来贡献自己的努力，从而维持网络的功能。
减半是一个关键事件，标志着随着货币接近其最大供应限制，新 Bitcoin的生成率将进一步下降。 最初，在 2009 年，每个开采的区块产出 50 bitcoin。 然而，截至2023年10月，约有1950万枚 bitcoin已投入流通，这表明只剩下约150万枚仍有待通过挖矿奖励挖掘出来。
什么是链上及其指标？
链上分析是利用区块链数据来找出市场趋势。 它涉及检查交易细节以及加密货币如何在钱包中传播，以做出明智的投资选择。 如果只有少数“鲸鱼”持有大部分加密货币，并且交易量不大，那么投资可能会有风险。
有一些工具可以帮助解决这个问题。 您可以使用 EtherScan 或 SnowTrace 等网站查看特定钱包或trac的详细信息，但它们无法为您提供全局视图。 这就是为什么平台出现了，提供图表和 trac工具来更好地了解整体加密货币走势。 这些平台，包括 Glassnode、IntoTheBlock、Nansen、Dune Analytics 和 Messari，通常具有免费功能，但有些可能需要订阅。
但是，这些工具不提供直接建议。 您必须根据数据制定自己的计划。 对于 Bitcoin来说尤其如此，因为它的走势影响着整个加密货币市场。 Glassnode 等服务提供详细的 Bitcoin 数据， trac大持有者的活动和市场变化等信息。 其中一些信息是免费的，但有些可能需要付费帐户。
Bitcoin 减半：链上指标的关键作用
Bitcoin 世界在每四年一次的“减半”期间变得忙碌起来，此时矿工们开始通过他们的工作赚取一半的 bitcoin。 这使得新的 bitcoin变得更加稀有，人们开始猜测价格。 投资者使用称为“链上指标”的特殊工具来暗示实际可能发生的情况，而不仅仅是做出疯狂的猜测。 链上指标的作用如下：
- 预测市场情绪：链上指标提供实时区块链数据，反映网络内的真实行为和变化。 未实现净损益 (NUPL) 等指标可以帮助投资者衡量市场情绪——无论大多数市场参与者是盈利还是亏损。 随着减半的临近，这种洞察力尤其重要，预示着潜在的抛售或维持趋势。
- 评估网络健康状况：哈希率和挖矿难度等指标提供有关矿工活动的实时数据，这对于保持网络安全和高效至关重要。 减半前哈希率保持一致或不断增加表明网络健康状况良好且矿工承诺良好，这对投资者信心产生积极影响tron
- 了解经济吞吐量：网络交易价值信号（NVT 信号）可帮助投资者辨别资产的价格是否与其链上活动相符。 由于减半事件经常发生在trac交易中，NVT 可以指示资产是否被高估，指导投资决策。
减半事件强调了稳健的链上分析的重要性。 随着开采新区块的奖励减少，确保 Bitcoin网络健康变得至关重要。 投资者必须关注几个具体的链上指标才能做出明智的决策：
- 矿工活动：通过矿工滚动库存 (MRI) 等指标观察矿工行为，投资者可以预测潜在的市场抛售或积累，因为矿工可能会决定出售其持有的资产以弥补利润减少或持有，并预计减半后价格上涨。 Bitcoin看涨。 另一方面，矿工净流量的增加将表明矿工越来越多地将Bitcoin到交易所进行出售，这可能会导致价格图表出现下行压力。
- 交易量和费用：分析交易总量和每笔交易支付的费用。 用户活动和交易费用的增加可以表明网络健康且需求持续增长，这在矿工奖励减半时尤为重要。
- 已用输出年龄范围：该指标显示交易中移动的代币的年龄，表明市场周期。 例如，较旧的代币在长时间后变得活跃可能表明长期持有者利用减半事件的投机兴趣。
Bitcoin 减半事件之前值得关注的顶级链上指标
鉴于历史意义，了解各种链上指标成为希望利用与这些事件相关的市场趋势和模式的投资者的一项基本任务。
未实现净损益 (NUPL)
Bitcoin 投资领域最重要的指标之一是未实现净损益（NUPL）。 NUPL 通过计算网络中“未实现”利润和损失之间的差异来洞察市场情绪，本质上显示网络中有多少代币处于盈利或亏损状态。
- 了解 NUPL：当 NUPL 值较高时，表明大多数投资者正在获利，通常预示着潜在的市场峰值。 相反，较低的 NUPL 值表明更多投资者正在遭受损失或市场被低估，这可能表明是买入的最佳时机。
- NUPL 和 Bitcoin 减半：随着减半的临近，对 NUPL 的敏锐观察可以深入了解持有者在减半后可能会如何反应。 例如，减半前的高 NUPL 可能表明减半后可能会出现获利了结，从而导致价格调整。
通过了解这些趋势，投资者可以就何时买入或卖出做出更明智的决定，利用市场情绪来预测减半带来的变化。
网络价值交易信号（NVT 信号）
NVT 信号通过衡量 Bitcoin相对于其网络交易量的价值，丰富了投资者的分析工具集。 该指标可以比作股票市场的市盈率，可以让人了解 Bitcoin 在任何给定点是否被低估或高估。
- 解读 NVT 信号：高 NVT 信号表明网络价值相对于交易数量较高，可能表明估值过高和投机驱动的价格行为。 相比之下，低 NVT 信号表明交易活动增加，证明网络价值合理，通常是看涨指标。
- 减半背景：减半事件传统上会推动 Bitcoin关注度和投机活动增加。 在此期间监控 NVT 信号有助于投资者辨别价格上涨是受到真正的交易采用和使用还是仅仅是投机兴趣的支持。
例如，如果 NVT 在减半期间异常高，则可能意味着市场是由投机驱动的，并且可能会在减半后进行纠正。 了解这一点可以指导战略进入和退出点，让投资者更有信心地应对减半。
更多重要指标
虽然 NUPL 和 NVT Signal 非常有价值，但当与其他链上指标一起使用时，它们会变得更加强大。 随着减半的临近，投资者还应该考虑：
- MVRV（市场价值与已实现价值）比率：该指标通过将比特 Bitcoin 价值是否被高估或低估。 较高的 MVRV 暗示市场已见顶，而较低的值则表明市场已触底。 观察减半前后的 MVRV 趋势可以预示潜在的价格反转点。
- 库存到流量（S2F）模型：S2F模型在加密货币投资者中很受欢迎，它通过比较总库存（流通供应）与流量（新开采的硬币）来分析 Bitcoin 的稀缺性。 从历史上看， Bitcoin的价格密切关注S2F比率，减半事件通过减少流量直接影响该比率。 该模型可以帮助投资者了解 Bitcoin供应减少对价格的长期影响。
- SOPR（支出产出利润率）：SOPR着眼于 Bitcoin出售价格与支付价格，反映整体市场损益。 SOPR 高于 1 表明卖家在出售时获利，而低于 1 则表明卖家在出售时亏损。 在减半期间，SOPR 上升可能表明市场tron，因为投资者正在持有资产并等待更高的利润。
链上指标的战略应用
随着减半事件的临近，这些链上指标的战略应用变得至关重要。 投资者可以做以下准备：
- 实时监控：链上指标需要实时监控，因为 Bitcoin的高市场波动性意味着情况可能会迅速变化。 利用提供实时数据的平台和工具至关重要。
- 历史分析：通过研究这些指标与之前减半事件的关系，投资者可以更好地预测潜在趋势。
- 多元化分析：没有任何单一指标可以提供完整的情况。 相反，结合使用它们可以更全面地了解市场情绪和可能的趋势。
- 随时了解情况：加密货币市场不仅仅受到历史事件和当前趋势的影响。 新闻、法规和技术进步也发挥着重要作用。 投资者必须跟上更广泛的行业发展。
结论
即将到来的2024年 Bitcoin 减半事件对投资者来说既是机遇也是挑战，而度过这个动荡时期的关键在于理解和利用链上指标。 这些指标（如 NUPL 和 NVT Signal）充当金融指南针，提供对市场情绪、网络健康状况以及 Bitcoin相对于交易量的价值的见解。 历史数据显示，这些指标在之前的减半事件中发挥了重要作用。
简而言之，将链上指标视为投资者工具箱中的工具。 正如木匠不会仅仅依靠锤子来建造房子一样，投资者也不应该只依赖一个指标。 通过实时监控这些指标，考虑它们的历史行为，多样化分析方法，并随时了解更广泛的市场动态，投资者有更好的机会利用减半事件。 正如老话所说，“知识就是力量”，在不断发展的 Bitcoin世界中，知识深深植根于链上指标中。
