إتقان أهم مؤشرات Bitcoinعلى السلسلة قبل حدث النصف BTC: NUPL وNVT Signal والمزيد

يقع حدث تنصيف Bitcoin الذي طال انتظاره على بعد ستة أشهر فقط، ومن المقرر أن يحدث في النصف الأول من عام 2024. ونتيجة لذلك، يبحث المستثمرون والمتحمسون عن استراتيجيات موثوقة للمناورة خلال عواصف سوق المضاربة. تتضمن إحدى طرق تأمين ميزة الاستثمار إتقان المؤشرات الأساسية الموجودة على السلسلة، وأدوات التنقل الحاسمة في بحر من اتجاهات السوق التي لا يمكن التنبؤ بها.

إن فهم هذه المؤشرات، خاصة مع وجود علامة فارقة مثل تنصيف Bitcoin في الأفق، يمكن أن يكون البوصلة التي يحتاجها المستثمرون لرسم مسار نحو قرارات أكثرdent واستنارة. تتعمق هذه المقالة في المقاييس البارزة على السلسلة مثل صافي الربح/الخسارة غير المحققة (NUPL)، وقيمة الشبكة لإشارة المعاملات (NVT Signal)، والمزيد، مما يوضح كيف يمكن لهذه الأدوات تعزيز استراتيجية المستثمر مع اقتراب حدث النصف.  

ظاهرة النصف: نظرة عامة سريعة

كل أربع سنوات، أو عند تعدين 210,000 كتلة، تخضع المكافأة التي يتلقاها القائمون بتعدين Bitcoin مقابل معالجة المعاملات إلى النصف، وهو حدث يُعرف باسم "النصف". تقلل هذه الظاهرة بشكل فعال من وتيرة إدخال عملات bitcoinالجديدة في النظام.

من المتوقع أن يظل هذا البروتوكول قيد التشغيل حتى عام 2140 تقريبًا، وعندها يجب تحقيق الحد الأقصى المقصود وهو 21 مليون bitcoin. بعد هذا المنعطف، ستتكون مكافآت معالجة المعاملات لعمال المناجم فقط من الرسوم التي يدفعها المشاركون في الشبكة. ويضمن هذا التحول احتفاظ القائمين بالتعدين بالحوافز المستمرة للمساهمة في جهودهم، وبالتالي الحفاظ على وظائف الشبكة.

يعد التنصيف حدثًا محوريًا، مما يشير إلى مزيد من الانخفاض في معدل توليد عملات Bitcoinالجديدة حيث تقترب العملة من الحد الأقصى للعرض. في البداية، في عام 2009، أنتجت كل كتلة تم تعدينها 50 bitcoin. ومع ذلك، اعتبارًا من أكتوبر 2023، تم طرح ما يقرب من 19.5 مليون عملة bitcoinللتداول، مما يشير إلى أنه لم يتبق سوى حوالي 1.5 مليون عملة بيتكوين يمكن اكتشافها من خلال مكافآت التعدين.

ما هو على السلسلة ومؤشراته؟

يدور التحليل على السلسلة حول استخدام بيانات blockchain لمعرفة اتجاهات السوق. يتضمن ذلك التحقق من تفاصيل المعاملات وكيفية انتشار العملات المشفرة عبر المحافظ لاتخاذ خيارات استثمارية ذكية. إذا كان عدد قليل فقط من "الحيتان" يمتلك معظم العملات المشفرة، ولا يتم تداولها كثيرًا، فقد يكون الاستثمار فيها محفوفًا بالمخاطر.

هناك أدوات للمساعدة في هذا. يمكنك استخدام مواقع مثل EtherScan أو SnowTrace لمعرفة تفاصيل محافظ أوtracمعينة، لكنها لا تمنحك صورة شاملة. ولهذا السبب ظهرت منصات تقدم الرسوم البيانية وأدوات tracلفهم حركات التشفير الشاملة بشكل أفضل. غالبًا ما تحتوي هذه المنصات، بما في ذلك Glassnode وIntoTheBlock وNansen وDune Analytics وMessari، على ميزات مجانية، على الرغم من أن بعضها قد يحتاج إلى اشتراك.

ومع ذلك، فإن هذه الأدوات لا تقدم نصيحة مباشرة. يجب عليك إنشاء خطتك الخاصة بناءً على البيانات. وينطبق هذا بشكل خاص على Bitcoin، حيث تؤثر تحركاتها على سوق العملات المشفرة بأكمله. توفر خدمات مثل Glassnode بيانات تفصيلية Bitcoin ، tracالأشياء مثل أنشطة كبار المالكين وتغيرات السوق. بعض هذه المعلومات مجانية، ولكن بعضها قد يتطلب حسابًا مدفوعًا.

تنصيف Bitcoin : الدور الحاسم للمؤشرات الموجودة على السلسلة

ينشغل عالم Bitcoin حول "النصف" كل أربع سنوات، عندما يبدأ عمال المناجم في كسب نصف عملات bitcoinمقابل عملهم. وهذا يجعل عملات bitcoinالجديدة أكثر ندرة، ويبدأ الناس في التخمين بشأن الأسعار. يستخدم المستثمرون أدوات خاصة تسمى "المؤشرات على السلسلة" للحصول على تلميحات حول ما قد يحدث بالفعل بدلاً من مجرد إجراء تخمينات جامحة. إليك دور المؤشرات الموجودة على السلسلة:

1. توقع معنويات السوق : توفر المؤشرات الموجودة على السلسلة بيانات blockchain في الوقت الفعلي، مما يعكس الإجراءات والتغيرات الحقيقية داخل الشبكة. يمكن لمقاييس مثل صافي الربح/الخسارة غير المحققة (NUPL) أن تساعد المستثمرين على قياس معنويات السوق - سواء كان غالبية المشاركين في السوق يحققون الربح أو الخسارة. تعتبر هذه الرؤية حاسمة بشكل خاص مع اقتراب النصف، مما يشير إلى عمليات بيع محتملة أو اتجاهات ثابتة.
2. تقييم صحة الشبكة : توفر مقاييس مثل معدل التجزئة وصعوبة التعدين بيانات حية عن نشاط القائمين بالتعدين، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على الشبكة آمنة وفعالة. يشير معدل التجزئة الثابت أو المتزايد قبل النصف إلى tron والتزام القائمين بالتعدين، مما يؤثر بشكل إيجابي على ثقة المستثمرين.
3. فهم الإنتاجية الاقتصادية : تساعد إشارة قيمة الشبكة للمعاملات (إشارة NVT) المستثمرين على معرفة ما إذا كان سعر الأصل مبررًا من خلال نشاطه على السلسلة. نظرًا لأن حدث النصف في كثير من الأحيان يتتبع trac المضاربة، يمكن أن يشير NVT إلى ما إذا كان الأصل مبالغًا في قيمته، مما يوجه قرارات الاستثمار.

يؤكد حدث النصف على أهمية التحليل القوي على السلسلة. مع انخفاض المكافأة مقابل تعدين كتل جديدة، يصبح ضمان صحة شبكة Bitcoinأمرًا بالغ الأهمية. يجب على المستثمرين الانتباه إلى العديد من المقاييس المحددة على السلسلة لاتخاذ قرارات مستنيرة:

1. نشاط القائم بالتعدين : من خلال مراقبة سلوك القائم بالتعدين من خلال مقاييس مثل جرد القائم بالتعدين (MRI)، يمكن للمستثمرين التنبؤ بعمليات البيع أو التراكم المحتملة في السوق، حيث قد يقرر القائمون بالتعدين بيع ممتلكاتهم لتغطية الأرباح المنخفضة أو الاحتفاظ بها، متوقعين ارتفاع الأسعار بعد النصف. . ستشير الزيادة في تدفق عمال المناجم إلى الخارج حول حدث النصف إلى سيناريو صعودي لسعر Bitcoin . من ناحية أخرى، فإن الزيادة في صافي تدفق عمال المناجم ستشير إلى أن القائمين بالتعدين يرسلون بشكل متزايد Bitcoin إلى البورصات لأغراض البيع، مما قد يؤدي إلى ضغط هبوطي على الرسم البياني للسعر.
2. حجم المعاملة والرسوم : تحليل الحجم الإجمالي للمعاملات والرسوم المدفوعة لكل معاملة. يمكن أن تشير الزيادة في نشاط المستخدم ورسوم المعاملات إلى شبكة صحية ذات طلب مستمر، وهو أمر مهم بشكل خاص عندما تنخفض مكافآت القائمين بالتعدين إلى النصف.
3. النطاقات العمرية للمخرجات المستهلكة : يوضح هذا المقياس عمر العملات المعدنية المنقولة في المعاملات، مما يشير إلى دورات السوق. على سبيل المثال، قد تشير العملات القديمة التي تصبح نشطة بعد فترات طويلة إلى أن أصحابها على المدى الطويل يستفيدون من اهتمام المضاربة حول حدث النصف.

أهم المؤشرات على السلسلة التي يجب مراقبتها قبل حدث تنصيف Bitcoin  

نظرًا للأهمية التاريخية، يصبح فهم المؤشرات المختلفة الموجودة على السلسلة مهمة أساسية للمستثمرين الراغبين في الاستفادة من اتجاهات السوق والأنماط المتعلقة بهذه الأحداث.

صافي الربح / الخسارة غير المحققة (NUPL) 

أحد أبرز المؤشرات في عالم استثمار Bitcoin هو صافي الربح/الخسارة غير المحققة (NUPL). توفر NUPL رؤى حول معنويات السوق من خلال حساب الفرق بين الأرباح والخسائر "غير المحققة" في الشبكة، مما يوضح بشكل أساسي عدد العملات المعدنية الموجودة في الشبكة في حالة الربح أو الخسارة.

• فهم NUPL: عندما تكون قيمة NUPL مرتفعة، فهذا يشير إلى أن معظم المستثمرين يحققون الربح، مما يدل في كثير من الأحيان على ذروة السوق المحتملة. على العكس من ذلك، تشير قيم NUPL المنخفضة إلى أن المزيد من المستثمرين يعانون من خسائر أو أن السوق مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، مما قد يشير إلى الوقت المناسب للشراء.
• NUPL و Bitcoin Halving: مع اقتراب النصف، يمكن أن توفر المراقبة الدقيقة لـ NUPL نظرة ثاقبة حول كيفية تفاعل حاملي العملات بعد النصف. على سبيل المثال، قد يشير ارتفاع NUPL الذي يؤدي إلى النصف إلى أنه بعد الحدث، قد يكون هناك جني أرباح، مما يؤدي إلى تصحيح السعر.

من خلال فهم هذه الاتجاهات، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة حول وقت الشراء أو البيع، والاستفادة من معنويات السوق لتوقع التحولات التي غالبا ما تصاحب التنصيف.

قيمة الشبكة لإشارة المعاملات (إشارة NVT) 

تعمل إشارة NVT على إثراء مجموعة الأدوات التحليلية للمستثمر من خلال قياس قيمة Bitcoinمقارنة بحجم المعاملات على شبكتها. يمكن تشبيه هذا المؤشر بنسبة السعر إلى الأرباح في سوق الأسهم، مما يوفر إحساسًا بما إذا كانت Bitcoin مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها في أي نقطة معينة.

• فك رموز إشارة NVT: تشير إشارة NVT العالية إلى أن قيمة الشبكة مرتفعة بالنسبة لعدد المعاملات، مما قد يشير إلى المبالغة في التقييم وإجراءات الأسعار المدفوعة بالمضاربة. في المقابل، تشير إشارة NVT المنخفضة إلى زيادة نشاط المعاملات، مما يبرر قيمة الشبكة، وغالبًا ما يكون مؤشرًا صعوديًا.
• سياق النصف: عادةً ما يؤدي حدث النصف إلى زيادة الاهتمام ونشاط المضاربة في Bitcoin. تساعد مراقبة إشارة NVT في هذا الوقت تقريبًا المستثمرين على معرفة ما إذا كان ارتفاع الأسعار مدعومًا باعتماد واستخدام حقيقي للمعاملات أم مجرد اهتمام بالمضاربة.

على سبيل المثال، إذا كانت قيمة NVT مرتفعة بشكل استثنائي خلال فترة النصف، فقد يعني ذلك أن السوق مدفوع بالمضاربة ويمكن أن يصحح ما بعد النصف. إن فهم ذلك يمكن أن يوجه نقاط الدخول والخروج الإستراتيجية، مما يسمح للمستثمرين بالتنقل إلى النصف بثقة متزايدة.

المزيد من المؤشرات الأساسية 

في حين أن NUPL وNVT Signal ذات قيمة كبيرة، إلا أنها تصبح أكثر قوة عند استخدامها جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الأخرى الموجودة على السلسلة. مع اقتراب النصف، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة ما يلي:

1. نسبة MVRV (القيمة السوقية إلى القيمة المحققة): يوضح هذا المؤشر ما إذا كانت Bitcoin أعلى أو أقل من قيمتها من خلال مقارنة قيمتها السوقية بالقيمة المحققة. تشير قيمة MVRV المرتفعة إلى ذروة السوق، في حين تشير القيمة المنخفضة إلى قاع. يمكن أن تشير مراقبة اتجاهات MVRV قبل التنصيف وبعده إلى نقاط انعكاس محتملة للسعر.
2. نموذج المخزون إلى التدفق (S2F): يحظى نموذج S2F بشعبية كبيرة بين مستثمري العملات المشفرة، ويحلل ندرة Bitcoin من خلال مقارنة إجمالي المخزون (العرض المتداول) بالتدفق (العملات المستخرجة حديثًا). تاريخيًا، اتبع سعر Bitcoinنسبة S2F عن كثب، ويؤثر حدث النصف إلى هذه النسبة بشكل مباشر عن طريق تقليل التدفق. يمكن أن يساعد هذا النموذج المستثمرين على فهم الآثار السعرية طويلة المدى لتناقص المعروض من Bitcoin.
3. SOPR (نسبة أرباح المخرجات المُنفقة): تنظر SOPR إلى السعر المباع مقابل السعر المدفوع مقابل Bitcoin، مما يعكس إجمالي الربح والخسارة في السوق. يشير مؤشر SOPR فوق 1 إلى أن البائعين يبيعون بربح، بينما يشير أقل من 1 إلى أنهم يبيعون بخسارة. خلال فترة النصف، يمكن أن يشير ارتفاع SOPR إلى سوقtron، حيث يحتفظ المستثمرون بأصولهم وينتظرون أرباحًا أعلى.

التطبيق الاستراتيجي للمؤشرات على السلسلة 

مع اقتراب حدث النصف، يصبح التطبيق الاستراتيجي لهذه المؤشرات الموجودة على السلسلة أمرًا بالغ الأهمية. وإليك كيف يمكن للمستثمرين الاستعداد:

• المراقبة في الوقت الفعلي: تتطلب المقاييس الموجودة على السلسلة مراقبة في الوقت الفعلي، حيث أن التقلبات العالية في سوق Bitcoinتعني أن المواقف يمكن أن تتغير بسرعة. يعد استخدام المنصات والأدوات التي توفر البيانات المباشرة أمرًا ضروريًا.
• التحليل التاريخي: من خلال دراسة كيفية تصرف هذه المؤشرات فيما يتعلق بأحداث النصف السابقة، يمكن للمستثمرين التنبؤ بشكل أفضل بالاتجاهات المحتملة.
• تنويع التحليل: لا يوجد مؤشر واحد يقدم صورة كاملة. وبدلا من ذلك، فإن استخدامها جنبا إلى جنب يوفر رؤية أكثر شمولية لميول السوق والاتجاهات المحتملة.
• ابق على اطلاع: يتأثر سوق العملات المشفرة بأكثر من مجرد الأحداث التاريخية والاتجاهات الحالية. تلعب الأخبار واللوائح والتقدم التكنولوجي أيضًا دورًا مهمًا. يجب على المستثمرين مواكبة التطورات الصناعية الأوسع.

الخاتمة  

يقدم حدث تنصيف Bitcoin القادم في عام 2024 فرصًا وتحديات للمستثمرين، ويكمن مفتاح اجتياز هذا الوقت المضطرب في فهم المؤشرات الموجودة على السلسلة والاستفادة منها. تعمل هذه المؤشرات، مثل NUPL وNVT Signal، بمثابة بوصلات مالية، حيث تقدم رؤى حول معنويات السوق، وصحة الشبكة، وقيمة Bitcoinمقارنة بحجم معاملاتها. تظهر البيانات التاريخية أن هذه المقاييس لعبت أدوارًا مهمة خلال أحداث النصف السابقة.

بعبارات بسيطة، فكر في المؤشرات الموجودة على السلسلة كأدوات في صندوق أدوات المستثمر. مثلما لا يعتمد النجار فقط على المطرقة لبناء منزل، لا ينبغي للمستثمرين الاعتماد على مؤشر واحد فقط. من خلال مراقبة هذه المقاييس في الوقت الفعلي، مع الأخذ في الاعتبار سلوكها التاريخي، وتنويع نهجها التحليلي، والبقاء على اطلاع على ديناميكيات السوق الأوسع، يتمتع المستثمرون بفرصة أفضل للاستفادة من حدث النصف. كما يقول المثل القديم، "المعرفة قوة"، وفي عالم Bitcoinدائم التطور، فإن هذه المعرفة متجذرة بعمق في المؤشرات الموجودة على السلسلة.