Microsoft dovrebbe superare Apple nel valore di mercato nei prossimi cinque anni

I primi avanzamenti di Microsoft nell'intelligenza artificiale (AI) hanno posizionato il colosso tecnologico in una posizione di vantaggio per potenzialmente superare Apple nel valore di mercato nei prossimi cinque anni, secondo il consenso di 13 investitori istituzionali.

Le azioni di Microsoft sono aumentate del 7% nel 2024, spingendo la sua capitalizzazione di mercato oltre i 3 trilioni di dollari e spodestando Apple come azienda più preziosa al mondo. L'accordo unanime tra gli investitori indica una forte convinzione che la traiettoria attuale di Microsoft continuerà a superare quella di Apple.

I recenti successi di Microsoft nell'AI generativa

Sebbene i prezzi delle azioni e le valutazioni possano fluttuare nel breve termine, gli investitori consultati da Reuters hanno sottolineato i recenti successi di Microsoft nell'AI generativa come un fattore decisivo a suo favore. 

Gli investimenti di Microsoft in tecnologie come ChatGPT, sviluppata da OpenAI, e l'integrazione dell'AI generativa in tutte le sue operazioni aziendali hanno posizionato l'azienda come leader in questo campo in rapida evoluzione. Si prevede che l'AI generativa rafforzerà le offerte di cloud computing di Microsoft, rafforzando la sua concorrenza con Amazon e Alphabet nel fiorente mercato del cloud.

King Lip, chief strategist di Baker Avenue Wealth Management, ha sottolineato che Microsoft dispone di una vasta gamma di asset, tra cui il cloud Azure, i giochi, il software enterprise e l'AI, rendendola ben posizionata per la crescita futura. Al contrario, la dipendenza di Apple dal mercato maturo degli iPhone ha sollevato dubbi sulla sua capacità di competere efficacemente nell'arena dell'AI.

Gli sforzi di Apple nell'AI

Sebbene Apple abbia incorporato silenziosamente l'AI nelle funzioni dei suoi prodotti, come il miglioramento della fotografia degli iPhone, gli investitori sono ansiosi di ascoltare maggiori dettagli sui suoi piani per l'AI quando presenterà i risultati del trimestre di dicembre. Apple affronta sfide in Cina, dove la domanda di iPhone è stata influenzata da una lenta ripresa economica post-pandemia e dalla concorrenza di Huawei.

Il recente lancio del visore per realtà mista Vision Pro di Apple rappresenta un investimento significativo, segnando la sua scommessa più sostanziosa in oltre un decennio. Tuttavia, le sue prestazioni azionarie nel 2024 sono state piatte, sottoperformando sia l'S&P 500 che le azioni di Microsoft, che hanno registrato un aumento del 7% quest'anno.

L'impressionante rally azionario e la valutazione di Microsoft

Le azioni di Microsoft hanno registrato un notevole rialzo del 57% nel 2023, trainate dalla sua leadership nell'IA generativa AI. Di conseguenza, le azioni della società sono attualmente scambiate a 33 volte gli utili previsti, rispetto a un rapporto prezzo/utili (P/E) forward del 28 per Apple e di circa 20 per l'S&P 500, secondo i dati di LSEG. Questa valutazione riflette le elevate aspettative per la crescita continua di Microsoft.

Mike Dickson, head of research di Horizon Investments, ha sottolineato che, sebbene sia Microsoft che Apple siano società di crescita di qualità, Microsoft è meglio posizionata per giustificare la sua valutazione grazie alla sua capacità di crescita aggressiva e all'aumento della produttività.

Raccomandazioni degli analisti

Cinquanta analisti di Wall Street raccomandano l'acquisto di azioni Microsoft, nessuno consiglia la vendita e solo quattro mantengono un rating neutro, secondo i dati di LSEG. In contrasto, Apple ha 26 rating positivi, 12 rating neutri e due analisti che raccomandano la vendita, inclusa una recente downgrade a "sotto peso" da parte di Barclays a causa di preoccupazioni per le vendite di iPhone deludenti.