A Microsoft deverá ultrapassar a Apple em valor de mercado nos próximos cinco anos

da Microsoft em inteligência artificial (IA) posicionaram a gigante da tecnologia para potencialmente ultrapassar a Apple em valor de mercado nos próximos cinco anos, de acordo com o consenso de 13 investidores institucionais. 

As ações da Microsoft subiram 7% em 2024, elevando seu valor de mercado para mais de US$ 3 trilhões e destronando a Apple como a empresa mais valiosa do mundo. O consenso entre os investidores indica umatroncrença de que a trajetória atual da Microsoft continuará superando a da Apple.

Os recentes sucessos da Microsoft em IA generativa

Embora os preços das ações e as avaliações possam flutuar no curto prazo, os investidores consultados pela Reuters enfatizaram as recentes conquistas da Microsoft em IA generativa como um fator crucial a seu favor. 

Os investimentos da Microsoft em tecnologias como o ChatGPT, desenvolvido pela OpenAI, e a integração da IA ​​generativa em suas operações comerciais posicionaram a empresa como líder nesse campo em rápida evolução. Espera-se que a IA generativa fortaleça as ofertas de computação em nuvem da Microsoft, intensificando sua competição com a Amazon e a Alphabet no crescente mercado de nuvem.

King Lip, estrategista-chefe da Baker Avenue Wealth Management, destacou que a Microsoft possui uma gama diversificada de ativos, incluindo nuvem Azure, jogos, software empresarial e IA, o que a posiciona bem para o crescimento futuro. Em contrapartida, a dependência da Apple no mercado consolidado do iPhone levanta questionamentos sobre sua capacidade de competir efetivamente na área de IA.

Os esforços da Apple em IA

Embora a Apple venha incorporando inteligência artificial (IA) discretamente em suas funções de produto, como aprimorar a fotografia do iPhone, os investidores estão ansiosos para saber mais sobre seus planos para IA quando a empresa divulgar os resultados do trimestre de dezembro. A Apple enfrenta desafios na China, onde a demanda por iPhones foi impactada pela lenta recuperação econômica da pandemia de COVID-19 e pela concorrência da Huawei.

O recente lançamento do headset de realidade mista Vision Pro da Apple representa um investimento significativo, marcando sua aposta mais substancial em mais de uma década. No entanto, o desempenho de suas ações em 2024 tem sido estável, ficando abaixo tanto do índice S&P 500 quanto das ações da Microsoft, que registraram uma alta de 7% neste ano.

A impressionante valorização e a alta das ações da Microsoft

As ações da Microsoft enjuma notável valorização de 57% em 2023, impulsionadas por sua liderança em inteligência artificial. Como resultado, as ações da empresa estão sendo negociadas atualmente a 33 vezes o lucro esperado, em comparação com um índice preço/lucro (P/L) futuro de 28 para a Apple e aproximadamente 20 para o S&P 500, de acordo com dados da LSEG. Essa avaliação reflete as altas expectativas para o crescimento contínuo da Microsoft.

Mike Dickson, chefe de pesquisa da Horizon Investments, enfatizou que, embora tanto a Microsoft quanto a Apple sejam empresas de crescimento de qualidade, a Microsoft está em melhor posição para justificar sua avaliação devido à sua capacidade de crescimento agressivo e aumento de produtividade.

Recomendações dos analistas

Segundo dados da LSEG, 50 analistas de Wall Street recomendam a compra de ações da Microsoft, nenhum recomenda a venda e apenas quatro mantêm recomendações neutras. Em contraste, a Apple tem 26 avaliações positivas de analistas, 12 avaliações neutras e dois analistas recomendando a venda, incluindo uma recente rebaixamento para "abaixo da média do mercado" pelo Barclays devido a preocupações com as vendas fracas do iPhone.