Es wird erwartet, dass Microsoft Apple in den nächsten fünf Jahren beim Marktwert überholen wird

von Microsoft im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) dem Technologiegiganten die Möglichkeit eröffnet, Apple in den nächsten fünf Jahren hinsichtlich des Marktwerts zu überholen. 

Die Aktien von Microsoft sind 2024 um 7 % gestiegen, wodurch die Marktkapitalisierung auf über 3 Billionen US-Dollar kletterte und Apple als wertvollstes Unternehmen der Welt ablöste. Die einhellige Zustimmung der Investoren zeugt von dertronÜberzeugung, dass Microsofts Wachstumskurs den von Apple weiterhin übertreffen wird.

Die jüngsten Erfolge von Microsoft im Bereich der generativen KI

Während Aktienkurse und Bewertungen kurzfristig schwanken können, hoben die von Reuters befragten Investoren die jüngsten Erfolge von Microsoft im Bereich der generativen KI als entscheidenden Faktor zu seinen Gunsten hervor. 

Microsofts Investitionen in Technologien wie ChatGPT von OpenAI und die Integration generativer KI in seine Geschäftsprozesse haben das Unternehmen als führendes Unternehmen in diesem sich rasant entwickelnden Bereich positioniert. Generative KI dürfte Microsofts Cloud-Computing-Angebot stärken und den Wettbewerb mit Amazon und Alphabet im wachsenden Cloud-Markt intensivieren.

King Lip, Chefstratege bei Baker Avenue Wealth Management, hob hervor, dass Microsoft über ein breit gefächertes Portfolio verfügt, darunter Azure Cloud, Gaming, Unternehmenssoftware und KI, wodurch das Unternehmen für zukünftiges Wachstum gut aufgestellt ist. Apples Abhängigkeit vom etablierten iPhone-Markt hingegen wirft Fragen hinsichtlich seiner Wettbewerbsfähigkeit im KI-Bereich auf.

Apples Bemühungen im Bereich KI

Während Apple still und leise KI in seine Produktfunktionen integriert hat, beispielsweise zur Verbesserung der iPhone-Fotografie, sind Investoren gespannt auf weitere Informationen zu den KI-Plänen des Unternehmens, die im Rahmen der Veröffentlichung der Ergebnisse des vierten Quartals bekannt gegeben werden. Apple steht in China vor Herausforderungen, wo die Nachfrage nach iPhones durch die schleppende wirtschaftliche Erholung von der COVID-19-Pandemie und die Konkurrenz von Huawei beeinträchtigt wurde.

Apples kürzlich erfolgte Markteinführung des Mixed-Reality-Headsets Vision Pro stellt eine bedeutende Investition dar und ist die größte Wette des Unternehmens seit über einem Jahrzehnt. Die Aktienperformance im Jahr 2024 blieb jedoch unverändert und blieb hinter der des S&P 500 und der Microsoft-Aktien zurück, die in diesem Jahr einen Anstieg von 7 % verzeichneten.

Die beeindruckende Kursrallye und Bewertung von Microsoft

Die Microsoft-Aktie enj2023 einen bemerkenswerten Kursanstieg von 57 %, angetrieben durch die führende Position des Unternehmens im Bereich der generativen KI. Infolgedessen wird die Aktie derzeit mit dem 33-Fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, verglichen mit einem KGV von 28 für Apple und etwa 20 für den S&P 500 (laut Daten der LSEG). Diese Bewertung spiegelt die hohen Erwartungen an das weitere Wachstum von Microsoft wider.

Mike Dickson, Forschungsleiter bei Horizon Investments, betonte, dass sowohl Microsoft als auch Apple qualitativ hochwertige Wachstumsunternehmen seien, Microsoft aber aufgrund seiner Fähigkeit zu aggressivem Wachstum und gesteigerter Produktivität besser in der Lage sei, seine Bewertung zu rechtfertigen.

Empfehlungen von Analysten

Laut Daten der LSEG empfehlen 50 Wall-Street-Analysten den Kauf von Microsoft-Aktien, keiner rät zum Verkauf und nur vier behalten ihre neutrale Einschätzung bei. Im Gegensatz dazu erhält Apple 26 positive Analystenbewertungen, 12 neutrale Bewertungen und zwei Verkaufsempfehlungen, darunter eine kürzliche Herabstufung auf „Underweight“ durch Barclays aufgrund von Bedenken hinsichtlich schwacher iPhone-Verkäufe.