Ожидается, что в ближайшие пять лет Microsoft превзойдет Apple по рыночной капитализации

Согласно консенсусу 13 институциональных инвесторов, первые успехи Microsoft в области искусственного интеллекта (ИИ) позволяют этому технологическому гиганту потенциально превзойти Apple по рыночной капитализации в течение следующих пяти лет

Акции Microsoft выросли на 7% в 2024 году, увеличив рыночную капитализацию компании до более чем 3 триллионов долларов и сместив Apple с позиции самой дорогой компании в мире. Единодушное мнение инвесторов свидетельствует оtronуверенности в том, что нынешняя траектория роста Microsoft продолжит опережать траекторию роста Apple.

Недавние успехи Microsoft в области генеративного искусственного интеллекта

Хотя цены на акции и их оценка могут колебаться в краткосрочной перспективе, инвесторы, опрошенные Reuters, подчеркнули недавние достижения Microsoft в области генеративного искусственного интеллекта как ключевой фактор в ее пользу. 

Инвестиции Microsoft в такие технологии, как ChatGPT, разработанная OpenAI, и интеграция генеративного ИИ во все бизнес-процессы компании позволили ей занять лидирующие позиции в этой быстро развивающейся области. Ожидается, что генеративный ИИ укрепит предложения Microsoft в области облачных вычислений, усилив конкуренцию с Amazon и Alphabet на быстрорастущем рынке облачных технологий.

Кинг Лип, главный стратег Baker Avenue Wealth Management, отметил, что Microsoft обладает разнообразными активами, включая облачную платформу Azure, игровые продукты, корпоративное программное обеспечение и искусственный интеллект, что обеспечивает ей хорошие перспективы для будущего роста. В отличие от этого, зависимость Apple от зрелого рынка iPhone вызывает вопросы о ее способности эффективно конкурировать на рынке искусственного интеллекта.

Усилия Apple в области искусственного интеллекта

Хотя Apple незаметно внедряет искусственный интеллект в функциональность своих продуктов, например, улучшая качество фотографий на iPhone, инвесторы с нетерпением ждут подробностей о планах компании в области ИИ, когда она опубликует результаты за декабрьский квартал. Apple сталкивается с проблемами в Китае, где спрос на iPhone пострадал из-за медленного восстановления экономики после пандемии COVID-19 и конкуренции со стороны Huawei.

Недавний запуск компанией Apple гарнитуры смешанной реальности Vision Pro представляет собой значительную инвестицию, ставшую самой крупной ставкой компании за более чем десятилетие. Однако динамика акций Apple в 2024 году осталась на прежнем уровне, отставая как от индекса S&P 500, так и от акций Microsoft, которые в этом году выросли на 7%.

Впечатляющий рост акций и рыночная капитализация Microsoft

Акции Microsoft enjвпечатляющий рост на 57% в 2023 году, чему способствовало лидерство компании в области генеративного искусственного интеллекта. В результате, в настоящее время акции компании торгуются по цене, в 33 раза превышающей ожидаемую прибыль, по сравнению с прогнозным коэффициентом цена/прибыль (PE) в 28 для Apple и примерно 20 для S&P 500, согласно данным LSEG. Эта оценка отражает высокие ожидания относительно дальнейшего роста Microsoft.

Майк Диксон, руководитель отдела исследований в Horizon Investments, подчеркнул, что, хотя и Microsoft, и Apple являются качественными компаниями, ориентированными на рост, Microsoft имеет лучшие возможности для оправдания своей оценки благодаря потенциалу агрессивного роста и повышению производительности.

Рекомендации аналитиков

По данным LSEG, пятьдесят аналитиков с Уолл-стрит рекомендуют покупать акции Microsoft, ни один не советует продавать, и только четверо сохранили нейтральные рейтинги. В отличие от них, у Apple 26 положительных рейтингов, 12 нейтральных и два аналитика рекомендуют продавать, включая недавнее понижение рейтинга до «ниже рынка» от Barclays из-за опасений по поводу низких продаж iPhone.