Metaplanet emetterà obbligazioni per 52 miliardi di yen per debito e buyback, non per Bitcoin
- Metaplanet sta raccogliendo 52 miliardi di yen (circa 340 milioni di dollari) per rimborsare prestiti garantiti da Bitcoin e fino a 28,3 miliardi di yen per il riacquisto di azioni.
- L'azienda si sta impegnando per ridurre l'indebitamento, che ha raggiunto il 17,7% del suo valore netto degli asset in Bitcoin, rispetto a un limite interno del 10%.
- Metaplanet ha dichiarato 44,000 BTC al settembre 30, 2026.
All'inizio di martedì, Metaplanet (TYO: 3350) ha annunciato i piani per utilizzare i 52 miliardi di yen (340 milioni di dollari) raccolti tramite nuovi bond convertibili zero-coupon per estinguere i prestiti garantiti da Bitcoin e riacquistare le proprie azioni.
Il documento del 13 ottobre depositato presso la Borsa di Tokyo ha confermato che i fondi derivanti dai bond convertibili zero-coupon con scadenza nel 2031, emessi dall'azienda che detiene il secondo più grande tesoro aziendale di Bitcoin al mondo, non saranno destinati ad aumentare le riserve di Bitcoin.
Metaplanet sta raccogliendo fondi per acquistare Bitcoin?
La documentazione presentata da Metaplanet alla Borsa di Tokyo stabilisce chiaramente che l'azienda non destinerà i fondi dell'ultimo finanziamento all'acquisto di ulteriori Bitcoin, dato che ne deteneva già 44.000 BTC alla fine di settembre.
Questa decisione da parte dell'azienda guidata da Gerovich si riduce a una questione di leva finanziaria. Metaplanet intende mantenere il proprio indebitamento garantito da Bitcoin al di sotto di una soglia fissata approssimativamente al 10% del valore netto dei propri attivi, secondo una politica del capitale rivista il 5 ottobre.
Tuttavia, al 30 settembre tale rapporto aveva superato il livello del 10%, raggiungendo circa il 17,7%, e ulteriori cali del prezzo del BTC potrebbero spingere il rapporto in territori ancora più indesiderati.
L'azienda sta ora ricorrendo a obbligazioni convertibili (debito che gli investitori potranno successivamente scambiare con azioni ordinarie) per riportare il rapporto ai livelli desiderati.
Per cosa Metaplanet sta raccogliendo fondi?
Metaplanet prevede di utilizzare 23,6 miliardi di yen dei 51,9 miliardi che intende raccogliere per rimborsare prestiti nel novembre 2026.
Al 30 settembre, Metaplanet aveva utilizzato circa 650 milioni di dollari contro un fondo di credito collateralizzato da Bitcoin pari a 800 milioni di dollari. L'acquisto di Siiibo Securities, rinominata Metaplanet Securities, ha aumentato ulteriormente tale importo.
Metaplanet prevede inoltre di utilizzare fino a 28,3 miliardi dei fondi raccolti per riacquistare le proprie azioni tra ottobre e dicembre 2026.
Il documento illustra un previsto riacquisto fuori mercato per un importo fino a 25,3 miliardi di yen attraverso il sistema ToSTNeT-3 della Borsa di Tokyo, con la transazione programmata per il 14 ottobre. Metaplanet stima di riacquistare fino a 97,94 milioni di azioni, pari a circa l'7,1% del capitale ordinario emesso se verrà utilizzato l'intero importo di 25,3 miliardi di yen.
Inoltre, il consiglio ha chiuso il programma di riacquisto che è iniziato nel mese di ottobre 2025 e ha approvato un nuovo riacquisto fino a ¥60 miliardi.
Termini obbligazionari e finestra di conversione
Merrill Lynch International ha svolto il ruolo di bookrunner e manager principale per la prima emissione di convertible denominati in euroyen da parte di Metaplanet, promuovendola presso gli investitori in Europa e Asia. Gli investitori negli Stati Uniti sono stati esclusi dalla vendita.
Ogni obbligazione ha un valore nominale di 10 milioni di yen ed è accompagnata da 5.200 diritti di opzione su azioni.
Le obbligazioni scadono il 29 ottobre 2026 e maturano il 29 ottobre 2031. Gliholder possono convertirle in azioni dal 12 novembre 2026 al 15 ottobre 2031. Metaplanet potrà riscattare le obbligazioni anticipatamente a partire dal 29 ottobre 2029, se il prezzo delle azioni raggiunge almeno il 160% del prezzo di conversione per 20 giorni di negoziazione nell'arco di 30 giorni. I bondholder avranno la propria opzione di uscita nella stessa data, con il diritto di richiedere la restituzione al valore nominale.
Nel terzo trimestre Metaplanet ha aggiunto un netto di 1.000 BTC acquistando 11.000 BTC dopo aver inizialmente venduto 10.000 BTC. Ha definito questa operazione roundtrip come un modo per "dimostrare liquidità" alle agenzie di rating e agli acquirenti di obbligazioni.
L'amministratore delegato Simon Gerovich aveva negato qualsiasi vendita di Bitcoin ad agosto, riportato da Cryptopolitan, prima che la divulgazione del 5 ottobre confermasse le operazioni. L'azienda sta ora cercando una propria classificazione creditizia e la nuova struttura delle obbligazioni si inserisce in questo sforzo verso finanziamenti più economici e a lungo termine.
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Domande frequenti
Metaplanet utilizzerà i proventi delle obbligazioni per acquistare più Bitcoin?
No. Il deposito del 13 ottobre di Metaplanet indica che i ¥52 miliardi finanzieranno la rimborsazione dei prestiti e il buyback di azioni; eventuali fondi non utilizzati per il buyback saranno ridestinati ad ulteriori acquisti di azioni o alla riduzione del debito, piuttosto che all'acquisto di Bitcoin.
Quanti Bitcoin detiene Metaplanet?
Metaplanet ha dichiarato di detenere 44.000 BTC al 30 settembre 2026, posizionandosi come uno dei più grandi azionisti aziendali quotati di Bitcoin.
Quando scadono le nuove obbligazioni convertibili e chi gestisce la vendita?
Le obbligazioni chiudono il 29 ottobre 2026 e scadono il 29 ottobre 2031; Merrill Lynch International funge da unico bookrunner e manager principale per l'offerta estera, che esclude gli Stati Uniti.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
