메타플래닛, 비트코인 아닌 부채·자사주 매입 위해 520억엔 채권 발행

화요일 초 메타플래닛(TYO: 3350)은 새로운 제로 쿠폰 전환사채를 통해 조달할 520억 엔(3억 4,000만 달러)을 비트코인 담보 대출 상환과 자사주 매입에 사용하겠다는 계획을 발표했습니다.

10월 13 도쿄증권거래장 제출 서류에서 세계에서 두 번째로 큰 기업형 비트코인 보유고를 자랑하는 동사가 발행한 2031년 만기 제로 쿠폰 전환사채에서 조달된 자금으로 비트코인 매집을 진행하지 않을 것이라고 확인했습니다.

메타플래닛이 비트코인 매입을 위해 자금을 조달하고 있나요?

메타플래닛의 도쿄증권거래장 제출 서류는 동사가 9월 말 기준 44,000 BTC를 보유한 가운데, 최신 자금 조달에서 얻은 자금을 비트코인 추가 매집에 사용하지 않을 것이라고 명확히 밝혔습니다.

게로비치(Gerovich)가 이끄는 기업의 이러한 결정은 레버리지에 기인합니다. 메타플래닛은 10월 5일 개정된 자본 정책의 일환으로 비트코인 보유액 순자산가치의 약 10%를 상한선으로 설정해, 해당 한도 내에서만 비트코인을 담보로 차입을 유지하고자 합니다.

하지만 9월 30일 기준 이 비율은 10%를 넘어 약 17.7%까지 치솟았으며, BTC 가격의 추가 하락은 이 비율이 원하지 않는 수준으로 더 깊게 빠질 수 있습니다.

이에 회사는 전환사채(투자자가 나중에 일반주로 교환할 수 있는 채무)를 발행하여 비율을 정상 범위로 되돌리려 하고 있습니다.

메타플래닛은 자금을 어떤 목적으로 조달하려 하나요?

메타플래닛은 계획된 조달금 519억 엔 중 236억 엔을 2026년 11월 대출 상환에 사용할 예정입니다.

9월 30일 기준 메타플래닛은 8억 달러 규모의 비트코인 담보 크레딧 라인에서 약 6억 5천만 달러를 인출했습니다. Siiibo 증권(후에 메타플래닛 증권으로 사명 변경) 매각은 이 금액에 추가로 반영되었습니다.

메타플래닛은 또한 조달 자금 중 최대 283억 엔을 2026년 10월부터 12월까지 자기주식 매입에 사용할 계획입니다.

해당 공시는 도쿄 증권거래소의 ToSTNeT-3 시스템을 통해 최대 253억 엔 규모의 비공개 매입을 계획하고 있으며, 거래는 10월 14일에 예정되어 있습니다. 메타플래닛은 전체 할당액인 253억 엔을 모두 투입할 경우 발행된 보통주 약 7.1%에 해당하는 최대 9,794만 주를 매입할 것으로 추정합니다.

별도로 이사회는 10월에 시작 2025 한 매입 프로그램을 종료하고 최대 60억 엔 규모의 새로운 매입을 승인했습니다.

채권 조건 및 전환 기간

메릴린치 인터내셔널은 메타플래닛의 첫 유로엔 표시 전환사채 공모에서 북러너 및 리드 매니저 역할을 맡아 유럽과 아시아의 투자자들에게 마케팅을 진행했습니다. 미국 내 투자자는 해당 판매에서 제외되었습니다.

각 채권의 액면 가액은 1천만 엔이며, 주식 취득 권리 5,200개가 동반됩니다.

본채는 2026년 10월 29일에 결제되고, 2031년 10월 29일에 만기가 도래합니다. 보유자는 2026년 11월 12일부터 2031년 10월 15일까지 주주로 전환할 수 있습니다. 메타플래닛은 2029년 10월 29일 이후 30일 동안 20거래일 동안 주가가 전환가격의 160% 이상을 기록하는 경우 본채를 조기 상환할 수 있습니다. 채권자는 같은 날 자체적인 퇴출 경로를 가지며, 액면가로 상환을 청구할 권리가 있습니다.

메타플래닛은 3분기 중 10,000 BTC를 매도한 후 11,000 BTC를 매수하여 순매수 1,000 BTC를 추가했습니다. 회사는 이 일련의 거래를 신용평가기관과 채권 구매자들에게 '유동성 입증' 수단으로 설명했습니다.

CEO 사이먼 게로비치는 8월에 비트코인 매도를 부인했으나, Cryptopolitan이 보고, 10월 5일 공시를 통해 매매 사실이 확인되었습니다. 현재 회사는 자체 신용등급 취득을 추진 중이며, 새로운 채권 구조는 더 저렴하고 장기적인 자금 조달로의 전환에 부합합니다.