기관 매도 압력에 미국 BTC 수요 둔화

BTC 수요가 분기되고 있으며, 미국 활동 약화 징후가 나타나고 있습니다. 바이낸스는 여전히 고래들의 거래처로 남아있지만, 코인베이스 프리미엄은 미국의 관심 약화를 시사합니다. 

코인베이스 프리미엄으로 측정한 미국의 BTC 수요는 7월 이후 최저 수준입니다. 음의 가격 차이는 0.19%로 작은 격차이지만, 미국 트레이더들의 수요가 감소했음을 나타내는 신호입니다. 

10월 BTC가 $80,000~$85,000 범위에서 움직이는 동안 코인베이스 프리미엄 지수는 더 부정적으로 전환되었습니다. 여름 저점에서의 회복은 구매 열기가 아닌 미국 고래들의 매도 압력으로 이루어졌습니다. 

미국 거래 시간 또한 연결되어 있습니다 기관 활동ETF가 더 많은 BTC 보유량을 매수하거나 매도함에 따라 

코인베이스는 기관의 BTC 수요를 반영합니다

@darkfrost의 분석에 따르면, 코인베이스 프리미엄 지수는 기관 활동에 크게 치우쳐 있습니다. 코인베이스는 전문 계정 플랫폼인 반면, 바이낸스는 소매 투자자와 위험 감수형 암호화폐 호환자 등 모든 유형의 투자자 행동을 반영합니다. 

두 유형의 투자자는 서로 다른 행동과 목표를 가지고 있으며, 미국 전문 트레이더들은 보수적으로 유지하며 최근 BTC 회복에서 수익을 확정하려 합니다. 

미국 기관들은 이란과의 전쟁에서의 변화 지정학적 긴장 뿐만 아니라 지역 경제 및 시장 요인에 대해 더 민감하게 반응합니다. 미국의 BTC 수요 감소는 현재 바이낸스 소매 구매자들이 상쇄할 수 없습니다. 

최근 미국 기관들의 행동은 BTC와 전체 암호화폐에 대한 낮은 신뢰도를 나타내지만, 반등 시 수익을 확정하려는 준비 상태도 보여줍니다. BTC는 글로벌 불확실성과 상승하는 에너지 가격으로 인해 높은 수익률 환경에서 거래되고 있으며, 이로 인해 기관들은 리스크를 감수하고 유동성을 배분하는 데 덜 적극적입니다. 

이러한 상황에서는 BTC가 상대적으로 높은 변동성으로 인해 인플레이션 헤지 수단으로 활용되지 못하고 있습니다. 여과된 유동성은 주로 주식 및 기술 섹터, 또는 광범위한 S&P 500 지수로 이동하고 있습니다.

동시에 BTC는 특정 주소에서 지속적인 조용한 매집이 이루어지고 있는 것으로 나타났습니다. 100-1000 코인을 보유한 주소들입니다. 해당 주소들은 총 20,384개의 지갑을 기록하며 새로운 기록을 세웠고, 2026년 동안 약 1,000명의 신규 대형 보유자(Whale)가 추가되었습니다. 기존 보유층 역시 장기 보유를 유지하고 있지만, 광부들 활동은 감소했으며 보유 고갈량을 더 많이 매도했습니다. 

BTC 시장 심도는 중립적 상태를 유지하고 있으며

BTC 심도는 55 포인트, 이는 70점 이상의 '탐욕' 구간에 수일간 머물렀던 후 중립적 포지셔닝으로 회귀했음을 의미합니다. 

거래자 심도에 영향을 미치는 주요 요인은 최근의 청산 사태로, BTC가 최근 수준에서 $81,000대 구간으로 하락하면서 롱 포지션이 타겟이 되었습니다. 

최근 몇 달간 BTC 수요도 빠르게 변화했습니다. BTC 가격이 $80,000에 가까워질수록 신규 매수세가 나타나고 있으며, 재무부 기업(Treasury companies)들은 여전히 코인을 보유하거나 추가로 매입하고 있습니다. 

현재 BTC의 조건은 더 큰 회복 국면의 잠재적 신호로 해석되고 있으나, 거래자와 투자자들은 더욱 강세 신호가 확인될 때까지 신중한 태도를 유지하며 과다 배분을 피하려는 경향이 있습니다.

BTC 변동성도 0.90%에서 8월 이후 증가하고 있으며 1.52% 최근 30일간의 데이터입니다. 변동성은 역사적으로 비율로 낮았지만, 여전히 신중한 거래와 변화하는 조건에 대한 즉각적인 반응을 나타내며, 확고한 보유보다는 이를 시사합니다.

10월에는 선물 수요가 다시 증가했으나, 현물 수요는 여전히 약세입니다.