米国のBTC需要が弱体化、機関投資家の売り圧力が要因

BTCへの需要は分岐しており、米国活動の減退の兆候が見られる。バイナンスは依然としてクジラの取引場である一方、コインベース・プレミアムは米国の関心が減退していることを示唆している。 

コインベース・プレミアムで測定されるBTCへの米国需要は7月以来最低水準にある。負の価格差は0.19%で、小さな乖離ではあるが、米国トレーダーの需要低下を示すシグナルとなっている。 

10月、BTCが8万ドルから8万5,000ドルのレンジで推移する中、コインベース・プレミアム指数はさらにネガティブに転じた。夏の低値からの回復は買い意欲ではなく、米国クジラたちの売り圧力によってもたらされた。 

米国取引時間はまた、 機関の活動、ETFがBTCの保有高を増減させるためです。 

CoinbaseはBTCに対する機関投資家の需要を反映しています

@darkfrostによる分析によると、コインベース・プレミアム指数は機関投資家の活動に大きく偏っています。コインベースはプロフェッショナル向けのアカウントプラットフォームである一方、バイナンスは小売投資家やリスク許容度の高い暗号資産の大型保有者など、あらゆるタイプの投資家の行動を反映しています。 

これらの2種類の投資家は異なる行動と目的を持っており、米国のプロトレーダーは保守的な姿勢を保ち、最新のBTC回復局面からの利確を図ろうとしています。 

米国機関投資家はまた、イランとの情勢変化に対して敏感に反応しており 地政学的緊張 、地元の経済および市場要因にも影響を受けています。現在、米国におけるBTC需要の最近の減少は、バイナンスの小売買い手によって相殺されるものではありません。 

米国機関投資家の最近の行動は、BTC全体および暗号資産全般に対する自信の低さを示唆していますが、同時に反発局面を利用して利益を確定する準備ができていることも示しています。BTCは今や、世界的な不確実性と上昇するエネルギー価格により高利回りの環境で取引されており、機関投資家はリスクを取り流動性を割り当てることに消極的です。 

この状況では、BTCは比較的高いボラティリティのため、インフレヘッジツールとして保持されていません。余剰流動性は株式やテクノロジーセクター、あるいはより広範なS&P 500指数へと移動しています。

同時に、BTCは 100-1000コインを保有するアドレスへの継続的な静かな蓄積が見られます。これらのアドレスは合計20,384ウォレットで新たな記録を更新し、2026年を通じて約1,000件の新しい大口保有者（ホエール）が加わりました。古参の層も長期保有を続けていますが、 マイナー 活動は減少し、保有高の売却が増えています。 

BTCのセンチメントは中立です

BTCのセンチメントは 55ポイントに戻り、70ポイント以上の『強気』ゾーンで数日間推移した後に、中立ポジションを示しています。 

トレーダーのセンチメントを牽引している主な要因は、直近の高値から81,000ドル台まで下落した際にロングポジションを対象とした最近の清算です。 

過去数ヶ月、BTCの需要も急速に変化しました。BTCが80,000ドルに近づいていくと買い手が現れ、企業ツアラー（財務体）は依然としてコインを保有するか、さらに購入しています。 

現在のBTCの状況は、より大きな回復の潜在的シグナルと見なされていますが、トレーダーや投資家はより強気な兆候を確認するまで慎重になり、過剰な割り当てを避ける傾向にあります。

BTCのボラティリティも上昇しており、8月の0.90%から 1.52% 過去30日間のデータです。ボラティリティは歴史的に低い割合ですが、それでもより慎重な取引と、確信を持った保有ではなく、変化する状況への即座な反応を示しています。

10月には先物需要が再び高まりましたが、スポット需要は依然として弱いです。