Metaplanet capta ¥52 bilhões em títulos para dívida e recompra, não Bitcoin
- A Metaplanet está arrecadando ¥52 bilhões (cerca de US$ 340 milhões) para quitar empréstimos lastreados em Bitcoin e até ¥28,3 bilhões para recompra de ações.
- A empresa busca reduzir o endividamento, que atingiu 17,7% do seu valor patrimonial líquido em Bitcoin, contra um limite interno de 10%.
- A Metaplanet informou 44,000 BTC até 30 de setembro, 2026.
Na manhã desta terça-feira, a Metaplanet (TYO: 3350) anunciou planos de usar os ¥52 bilhões (US$ 340 milhões) obtidos com suas novas debêntures conversíveis sem cupom para quitar empréstimos lastreados em Bitcoin e recomprar suas próprias ações.
O dia 13 de outubro do relatório enviado à Bolsa de Tóquio confirmou que os recursos das debêntures conversíveis sem cupom, com vencimento em 2031, emitidas pela empresa com a segunda maior reserva corporativa de Bitcoin do mundo, não serão destinados a aumentar sua carteira de Bitcoin.
A Metaplanet está levantando fundos para comprar Bitcoin?
O documento da Metaplanet enviado à Bolsa de Tóquio deixou claro que a empresa não destinará os recursos de sua mais recente captação para adicionar Bitcoins ao total de 44.000 BTC que detinha no final de setembro.
Essa decisão da empresa liderada por Gerovich se resume ao alavancamento. A Metaplanet deseja manter o endividamento garantido por suas reservas de Bitcoin abaixo de um limite estabelecido em aproximadamente 10% do valor patrimonial líquido desses ativos, conforme uma política de capital revisada em 5 de outubro.
No entanto, até 30 de setembro, essa taxa havia ultrapassado o nível de 10%, atingindo cerca de 17,7%, e novas quedas no preço do BTC podem empurrar a relação para níveis ainda mais indesejados.
A empresa agora está recorrendo a bônus conversíveis (dívida que os investidores podem trocar posteriormente por ações ordinárias) para trazer a taxa de volta à normalidade.
Para que a Metaplanet está captando recursos?
A Metaplanet planeja usar ¥23,6 bilhões dos ¥51,9 bilhões que pretende captar para quitar empréstimos em novembro de 2026.
Até 30 de setembro, a Metaplanet havia utilizado cerca de US$ 650 milhões de uma linha de crédito garantida por Bitcoin de US$ 800 milhões. A compra da Siiibo Securities, renomeada para Metaplanet Securities, aumentou esse montante.
A Metaplanet também planeja utilizar até ¥28,3 bilhões dos recursos captados para recomprar suas próprias ações entre outubro e dezembro de 2026.
O documento detalha uma recompra planejada fora do mercado de até ¥25,3 bilhões por meio do sistema ToSTNeT-3 da bolsa de Tóquio, com a transação agendada para 14 de outubro. A Metaplanet estima comprar de volta até 97,94 milhões de ações, cerca de 7,1% de seu capital ordinário emitido, caso utilize toda a alocação de ¥25,3 bilhões.
Separadamente, o conselho encerrou o programa de recompra que começou em outubro 2025 e aprovou uma nova recompra de até ¥60 bilhões.
Termos dos títulos e janela de conversão
A Merrill Lynch International atuou como bookrunner e gerente principal da primeira oferta de debêntures conversíveis denominadas em euroyen da Metaplanet, comercializando-as para investidores na Europa e na Ásia. Investidores nos Estados Unidos foram excluídos da venda.
Cada título tem valor nominal de ¥10 milhões e é acompanhado por 5.200 direitos de aquisição de ações.
As debêntures vencem em 29 de outubro de 2026 e maduram em 29 de outubro de 2031. Os detentores podem convertê-las em ações entre 12 de novembro de 2026 e 15 de outubro de 2031. A Metaplanet pode resgatar as debêntures antecipadamente a partir de 29 de outubro de 2029, caso o preço de suas ações atinja pelo menos 160% do preço de conversão em 20 dias úteis dentro de um período de 30 dias. Os bondholders têm sua própria saída nessa mesma data, com o direito de exigir o reembolso pelo valor nominal.
A Metaplanet adicionou 1.000 BTC líquidos no terceiro trimestre, comprando 11.000 BTC após inicialmente vender 10.000 BTC. Ela descreveu essa operação de ida e volta como uma forma de “demonstrar liquidez” às agências de classificação de risco e aos compradores de debêntures.
O CEO Simon Gerovich negou qualquer venda de Bitcoin em agosto, já reportou o Cryptopolitan, antes da divulgação em 5 de outubro confirmar as negociações. A empresa agora busca obter sua própria classificação de crédito, e a nova estrutura das debêntures se encaixa nesse esforço para obter financiamento mais barato e de longo prazo.
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Perguntas Frequentes
A Metaplanet usará os recursos obtidos com as debêntures para comprar mais Bitcoin?
Não. O depósito apresentado pela Metaplanet em 13 de outubro indica que os ¥52 bilhões serão usados para pagar empréstimos e recomprar ações; qualquer alocação não utilizada para recompras será redirecionada para novas compras de ações ou redução da dívida, em vez de Bitcoin.
Quanto Bitcoin a Metaplanet possui?
A Metaplanet reportou 44.000 BTC até 30 de setembro de 2026, tornando-se uma das maiores empresas listadas detentoras de Bitcoin.
Quando os novos bônus conversíveis vencem e quem está gerenciando a venda?
Os bônus vencem em 29 de outubro de 2026 e maduram em 29 de outubro de 2031, com a Merrill Lynch International atuando como única bookrunner e gestora líder da oferta internacional, que exclui os Estados Unidos.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
